指数补缺后回升，信创、数字经济率先反攻，AI正在推动第4次工业革命

作者：juecan 时间：2023年02月06日分类：盘口拆解

指数环境：北向资金连续17个交易日净流入配置1515亿后，今日首次出现日内流出（-42.46亿），大概率是交易型北向资金的流出。指数低开低走、补缺后回升，信创、数字经济率先反攻。

情绪波动：分歧回落。

板块轮动：2月初至今：

人工智能+ChatGPT概念+AIGC概念兔年开年新题材

信创+数字经济贯穿表现1.归结为大科技方向（科技自立自强、国家安全+自主可控）

新能源的新技术（一体化压铸、4680、固态电池、钙钛矿电池-TCO玻璃）

周末舆情热度：

①ChatGTP-据外媒披露，ChatGPT推出仅2个月活跃用户便过亿，为历史上增长最快的消费者应用程序，联合国点评ChatGPT，谷歌2月8日召开人工智能大会（汉王科技、云从科技、科大讯飞、海天瑞声、科大讯飞等）；

②华为概念-华为办2023年首个大会——超融合+战略暨新品发布会，将于2月8日在线上举行（海量数据参会、润和软件、创意信息、紫光股份、浪潮信息、青云科技、天融信等）；

③充电桩-八部门开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，大力建设充电设施，充电桩从量变向质变开启/中信证券：高功率充电桩迎风起把握新一轮政策窗口期（特锐德、通合科技、万马股份、绿能慧充、盛弘股份等）；

④辅助生殖-国家医保局：逐步将辅助生殖技术纳入医保支付范围（达嘉维康、汉商集团、康芝药业、悦心健康、国际医学等）；

⑤无人驾驶-无锡出台全国首部车联网发展地方性法规，支持“自动驾驶”商业化运营（高鸿股份、万集科技、中科创达、浙江世宝、千方科技等）；

⑥无人飞艇、军工-受中国无人飞艇进入美领空事件影响，美国务卿布林肯已决定推迟访华行程（四创电子-拥有大型气球保障系统专利，航天彩虹-军工无人机龙头，光启技术-临界空间；和远气体—氦气，军工-天和防务、天海防务等；半导体-北方华创、大港股份；信创-中国软件、太极股份等）；

题材前瞻：

①乡村振兴/数字乡村-1号文件或于2月中旬发布（转基因-大北农、隆平高科等/农业机械-吉峰科技、一拖股份等/数字农业-富邦股份、浙农股份等）；一号文件，传统的炒作没啥意思，可以多关注下数字经济分支下的“数字乡村”

1、人工智能：ChatGPT概念+AIGC概念

创新技术（降本增效、产业变革、改变人们生活方式/工作方式等）推动产业进步与价值重估，历史上的巨大投资机会大多来源于此！

人工智能、ChatGPT概念、AIGC概念的炒作如果能成的话，大概会初步类似人形机器人、元宇宙、华为鸿蒙的炒作，逻辑上也类似，都是大厂布局+产业应用，改变人们生活方式和工作方式的巨大创新！这次AI炒作的核心驱动是微软联手OpenAI加速产业应用，相比人形机器人和元宇宙，已经真正进入大众应用领域的各行各业，微软、谷歌、特斯拉、百度等大厂加速跟进，汇聚全球人气和关注度。

人工智能：产业变革驱动，AI正在推动第4次工业革命、第2次信息革命，以进一步提升生产力！！

人工智能产业链：

基础层:主要包括人工智能芯片、传感器、云计算等，大数据主要负责数据采集，Al芯片和云计算一起负责运算。（寒武纪、龙芯中科、太极股份、数据港等）

技术层:是连接产业链基础层与应用层的桥梁，包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台。（云从科技、拓尔思、科大讯飞、汉王科技、海天瑞声等）

应用层:则是将人工智能进行商业化应用，主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。（视觉中国、中文在线、昆仑万维等）板块周一分歧启动，周二良性分化，周三分歧转一致首次真一致高潮，周四冲高回落分歧出面，周五反包修复创新高（逻辑票表现强于短线情绪票）。

基本面逻辑票：科大讯飞、拓尔思、云从科技、海天瑞声、视觉中国等

6板：002835同为股份（一字身位龙，叠加信创、数字经济）

5板：

002362汉王科技（一字共振龙）

002877智能自控（换手+低价小盘带转债）

明日一字龙汉王科技预期进一步放量博弈，观察逻辑票和短线票会不会出现共振分歧，然后不断关注新发首板。AI目前是逻辑票走得很好（云从科技等，类似机器人当时的绿的谐波、鸣志电器等），短线票可能就是不断发首板、出一些补涨龙，首批高位的这几个身位票同为股份、汉王科技、智能自控以及赛为智能，看板块后续运行情况会不会走二波。

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其他资料：

中国AI四小龙：商汤科技、云从科技、旷视科技、依图科技

AI芯片主要分为GPU（图形处理器）、FPGA（现场可编程门阵列）、ASIC（专用集成电路）。英伟达是GPU市场的主导者，其高端GPU占据了AI算法训练市场绝大部分的份额。花旗集团分析师Atif Malik预估，ChatGPT可能会在未来12个月内为英伟达带来30亿美元至110亿美元的销售额。

AIGC算力狂飙，运营商、光模块、芯片、IDC配置价值凸显-20230202【兴证通信】

ChatGPT的持续爆火为AIGC带来全新增量，对AI模型训练所需要的算力支持提出了更高要求。云计算基础设施作为算力底座，其重要性日益凸显。未来AICG产业对算力要求将为云计算基础设施带来较大增量，建议重点关注产业链相关的运营商、光模块、芯片、IDC等。

【运营商】：随着5G激发传统业务活力，收入与费用端共振下运营商基本面逐渐迎来拐点。同时在数字经济大背景下，运营商实现数字经济赋能者转型；凭借掌握大量的数据量，运营商在数据要素市场中可参与较多环节，且配合云计算业务与IDC基础设施下沉，竞争力较强。随着顶层政策持续加码数字经济，国内运营商仍有较大上行空间，重点推荐【中国移动】，建议关注【中国联通】、【中国电信】。

【光模块】：光模块作为云计算数据中心重要零部件，是非常典型的新产品升级周期驱动的行业。目前正处于200G、400G产品放量中后段与800G新产品爆发初期，谷歌、英伟达等海外客户的逐步批量采购800G；展望明年海外资本开支持续增长，光模块行业由于800G驱动增速会显著提升。目前行业股价处于历史低点，配置价值凸显，持续重点推荐：【中际旭创】、【天孚通信】、【新易盛】，建议关注【光迅科技】。

【芯片】：在智能家居WiFi MCU领域，以Matter为代表的联盟推动互联互通时代到来，需求端接力供给驱动行业进入爆发期；【乐鑫科技】进行深度自研IP并打造了开源生态社区；基于强大的开源生态，开发者可根据需要利用ChatGPT协助完成部分定制功能代码的开发，助力公司在IoT长尾市场取得胜利，进一步强化开源生态优势，在IoT行业持续高增长背景下建议持续关注。

【数据中心】：受益于AI和产业数字化转型等多样化算力需求场景的涌现，预计算力需求每年将以20%以上的速度快速增长，数据中心作为算力基础设施长期受益。东数西算、信创等政策推动数据中心有序发展，重点推荐【英维克】、【科华数据】，建议关注【润泽科技】、【数据港】、【光环新网】。

特斯拉拟在硅谷设立办公室，加快开发自动驾驶和AI技术。据报道，特斯拉将在硅谷中部设立一个新办公室，该公司正在当地开展大规模IT人才招聘活动。据称，新办公室旨在帮助特斯拉加快开发自动驾驶和人工智能技术。

2、web3.0

3、信创+数字经济

午后指数回升，信创方向（中国软件、太极服份、深桑达等）率先带头反攻。

002368太极股份：加速浪启动，三大核心（深桑达、中国软件、太极股份）中目前成交额最小、弹性最大、有望率先创历史新高的标的。

数字经济，敢教日月换新天！【东吴计算机】

当前位置强烈建议重配数字经济！

数字经济政策发布频率之高前所未有，聚焦数字经济是新时代政府的发展方向！

数字经济可以简单归纳为：数字产业化+产业数字化+数据价值化！

数字产业化是指发展信息技术本身，核心是信创。信创是数字经济的底座，基础软硬件的国产化是首先要解决的问题；

产业数字化是指传统行业形成对数据的使用能力，关键是上云，具体包括工业互联、车路协同等；

数据价值化是指原始数据到数据要素的转化；

投资数字经济就是投资<信创><数据要素><行业信息化>！

重视央国企在数字经济中所扮演的重要角色！

强烈看好国资云在数字经济中所起到的底座作用，它受益于信创、数据要素、行业信息化全数字经济概念！

信创强推：中国软件，太极股份，深桑达A；

其他关注：神州数码，海量数据，用友网络，金山办公；

数据要素：深桑达A，云赛智联，易华录；1.行业信息化：容知日新，远光软件，千方科技。

只推1个就是桑达，只推3个就是桑达、中软、太极！

4、消费电子+VR

困劲反转、超跌反弹。

天风国际分析师郭明錤最新表示，投资人担忧歌尔股份因AirPods Pro2品质问题失去订单后，会对既有订单与未来新订单造成影响。然而，我们最新的调查指出投资人对此过度悲观。首先，歌尔预计将恢复AirPods Pro2生产，有助重拾营收与利润动能。其次，歌尔AirPods2、AirPods3与其他零部件订单已确定不受影响。最后，歌尔已接获HomePod mini2NPI与组装订单，预计在2H24大量出货。结论是，歌尔因AirPods Pro2品质问题造成负面影响最坏已过，现况远较投资人想的要佳。