人工智能方向年后运行至今，极其良性远未结束

指数环境：指数震荡反包、情绪共振反弹。北向小幅流入，两市放量10%成交9791亿。

情绪波动：共振反弹。

板块轮动：2月初至今：

绝对主流：人工智能+ChatGPT概念+AIGC概念兔年开年新题材

伴生主流：新能源新技术（固态电池、一体化压铸，钙钛矿电池等）

舆情热度：

①农业-2023年中央一号文件公布，提出做好2023年全面推进乡村振兴重点工作种业，农机，土地流转，农药，农村电商等）；

②基建+一带一路-1月信贷数据大超预期，新增人民币贷款创历史新高，主要来自基建贷款和企业短贷增加；外交活动密接/稳增长/央地投资方向明确 一季度基建投资有望两位数高增长（三一重工、北方国际、连云港、上峰水泥、中国海诚等，基建-北方国际、上海港湾等，工程机械，水泥等）；

③军工-国盛证券余平：今年军工最大的方向之一是举全力布局水下（中科海讯、海兰信、中国海防、湘电股份、王子新材等）；

④钠电池-星恒第一代钠离子电池—“超钠F1”即将发布（纳川股份、雄韬股份、维科技术、传艺科技、华阳股份等）；

⑤漂浮式风电-华创证券：深远海资源优势赋能，漂浮式海风有望进入商业化扩张期（亚星锚链、起帆电缆、润邦股份、巨力索具、中船科技等）；

⑥NMN-在卫健委最新的食品添加剂受理名单中，出现了被坊间称为“长寿酶”的B-烟酷胺的身影，目前处于申报阶段，理论上最快半年内完成（金达威、诚志股份、尔康制药、兄弟科技、百合股份等）；

⑦ChatGPT/人工智能-北京市经信局支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型/百度文心一言3月和大家正式见面/新华社发文“今天，聊聊ChatGPT”（百度、360、拓尔思、鸿博股份、浪潮信息等）；

⑧二噁英检测-切尔诺贝利级化学灾难，美俄亥俄氯乙烯脱轨泄露产生巨量二噁英，二噁英被视为“世界上最危险的化学物质之一（实朴检测、富春环保、天瑞仪器等）；

1、经济复苏：消费（食品饮料+白酒等）+基建（工程机械+建材等）

国内1月社融很好，不只是数好看，结构也不错。居民购房意愿还没有完全恢复，但水多了自然会让一些资产浮起来。

中国1月社会融资规模增量59800亿元，预期为54000亿元，前值为13058亿元

中国1月M2货币供应同比12.6%，前值11.8%

中国1月新增人民币贷款49000亿人民币，前值14000亿人民币北京时间2月14日晚9时30分，美国将公布1月CPI数据。——这是市场对前面大逻辑（中国经济复苏和美国通胀回落）的审视的数据，很重要。

经济复苏证据刺激下，消费（食品饮料+白酒等）+基建（工程机械+建材等）等今日表现并带动指数修复。老白干酒、舍得酒业、五粮液，三一重工、徐工机械等大涨。

工程机械上涨点评：

1）1月企业中长贷款表现较好，反映企业下游需求开始逐渐回暖；

2）近期部分上市公司上调盈利预期，行业对23年盈利判断较好

3）上周我们调研庞源租赁，公司对23年拐点明确，未来将出现持续复苏。

4）我们认为通用自动化、工程机械、重卡的基本面表现具有联动性，持续看好23年的拐点行情。

强call工程机械板块！重点推荐：建设机械、恒立、三一、中联、徐工

近期我们对工程机械产业链进行了电话草根调研，整体反馈来看：

1、开工端在逐步恢复，节后每周呈现环比提升趋势。按照农历口径，前两周的开工比22年同期要好一些，22年节后的恢复情况其实不错，只是后来被上海疫情打断。预计3月份后恢复会更为明显。

2、主机厂客户意向订单火爆，复苏强劲。以A公司为例，其元宵节后到访，下了定金的客户比去年农历同期增加3倍左右，主要原因分析，一是22年疫情封闭很多客户出不来，同时很多项目也没动工，二是对于开工回暖的预期。终端客户经历去年疫情后存在资金不足问题，但是愿意上杠杆。

3、主机厂上调全年计划。去年底交流的时候主机厂普遍还是谨慎乐观，但随着开工和询单量的回升，对于23年的经营目标有所上调，一方面是出口目标高增，三一增速50%+，中联（除cifa）接近翻倍，同时对于国内市场的预期也比之前上修。1季度来看，预计营收和利润端能够实现正增长。

2、人工智能：算力（芯片、服务器）+微软Bing产业链等

GPT模型：GPT，一种生成式预训练的语言模型。GPT是“Generative Pre-Training”的简称，核心组成要素如下：

底座：算力。算力资源是人工智能和数字经济发展的重要底座，也是重金烧钱的地方。主要包括AI芯片、GPU、服务器、云计算、数据中心等。（寒武纪、景嘉微、海光信息、龙芯中科，浪潮信息、中科曙光，太极股份、奥飞数据、数据港等）

模型：算法。预训练大模型，算法技术是连接产业链基础层与应用层的桥梁，包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。（云从科技、汉王科技、科大讯飞、拓尔思等）

输入：数据。属于上游“材料”，卖铲子的角色，数据采集、数据清洗和人工标注，然后投喂数据给模型，包括文字、图片、语音、视频等，GPT模型先在大规模语料上进行无监督预训练、再在小得多的有监督数据集上为具体任务进行精细调节。（海天瑞声、知乎、中国科传、视觉中国、零点有数、汉仪股份、慧辰股份、平治信息等）

输出：应用。将AI模型进行商业化应用（如AIGC、ChatGPT、搜索引擎等领域）、创新应用场景，主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。（三六零、百度、微软、谷歌、天娱数科、中文在线、科大国创、昆仑万维、万兴科技等）微软NewBing首发测试

北京人工智能产业创新发展大会今日召开

人工智能方向年后运行至今11个交易日，从大小票/情绪票逻辑票普涨，到算力分支（包含GPU、CPU、CPO、服务器、数据中心等）表现，逻辑票走趋势，以及挖掘数字水印、微软Bing产业链等，极其良性、远未结束。

002229鸿博股份的超预期表现带动其代表的算力方向（GPU、CPU、服务器、数据中心等）今日延续强势

21:58【机构：ChatGPT有望拉动GPU等硬件千亿元投资】招商证券报告称，ChatGPT带动超算算力需求3年或将提升超过10倍。ChatGPT未来3年或将拉动千亿级ICT硬件投资需求。

【人工智能安全可信护航计划启动，华为、中国联通、奇安信等加入】《科创板日报》13日讯，国家工业信息安全发展研究中心联合北京市门头沟区政府、中关村发展集团、华为公司共同发起“人工智能安全可信护航计划”，包括中国联通、奇安信、绿盟科技、山石网科、麒麟软件、格灵深瞳、软通动力等在内的31家首批伙伴加入，未来将参与理论研究、标准制定、评估评测等相关工作。

国社旗下经济参考报：根据相关统计和测算，目前全国超过30个城市在建或筹建智算中心，未来5年我国智能算力规模年复合增长率将达52.3%。智算中心的创新发展，将进一步为人工智能夯实“算力底座”，成为带动人工智能及相关产业快速发展的新引擎。

3、新能源赛道：光伏+锂电+绿电+储能等

固态电池电解质新技术LiFSI及其上游氯化亚砜：利民股份、世龙实业

一般来说炒LIFSI就会炒到氯化亚砜，核心因素是，LIFSI门槛高，过去只有天赐材料，多氟多，永太科技在推进，市值太大，难以炒作。世龙实业作为LIFSI的上游，虽然单价相对低，但是市场已经非常认可。

风电：赛道0-1增加一个远海漂浮式风电，深远海资源优势赋能，风电必将走向深远海发展，漂浮式风电是风电走向中远海的选择之一，漂浮式海风有望进入商业化扩张期。根据全球风能协会的预测，2026年有望GW级投产，2030年全球漂浮式有望到15GW。（亚星锚链、巨力索具、起帆电缆、润邦股份、中船科技等）

4、其他

军工+国改，医药，信创，证券等异动