题材没有持续性，当你觉得行情还能走强的时候基本就结束了

市场核心摘要

今日市场量能5804亿，较昨日缩量643亿。市场上涨家数1309家，下跌家数3556家，实际涨停34家，实际跌停5家，大幅回撤14个。

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七月第一天的时候，稀土出了利好，资金就是怼了一些稀土永磁，然后晚上说稀土是七月第一天共振的东西，应该是主线之一了，我信了，虽然第二天直接被核，但我安慰自己可能是因为月底涨过一次了，所以割完重来；

昨天，财税数字化，这个本没有啥预期的板块起死回生，然后说七月有个重要会议，改革是七月的主线了，我又相信了，然后今天又是直接核，做T的品种已经回落了近20个点；

但是，我仍然没有怀疑这些吹主线的老师们，我只是觉得好像时间开始加速了，虽然今天才7月3日，但是七月，就这么过完了。

然后今天上午还有铜箔的七月主线，下午还有个芯片先进制程的七月主线，不知道有没有朋友们看过凉宫春日的忧郁，那个漫无止境的八月章节，我感觉我也进入无限循环了，时间很长，却又很短。

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指数今天倒是没有跌太多，但仍然沿着下跌趋势运行，持续的阴跌，昨天吸引了短线选手的各大指数权重今天也普遍都是绿盘。

情绪上，高位从前几天就陆陆续续都开始兑现，10cm和20cm的亏钱效应都很大，尤其是20cm这几天兑现的更为疯狂，不少当天反核的大长腿次日完完全全带不走，市场这几天一直在做一些低位的超跌筹码（超跌债、超跌问题股）也是摆明了不接获利盘，不做题材持续性，只去做一些纯筹码博弈，也算是差到极致了。

综上，前天的观点好像还是可以继续用。

昨天说了这里的题材根本没有持续性，当你右侧觉得行情还能走强的时候，行情基本就结束了，昨天是各种改革预期，今天则是各种超跌筹码高潮了。

祝好。

板块五日线

市场核心板块

1、免税、零售消费

2板：东方集团、海印股份、茶花股份、岭南股份

1板：中央商场、大连友谊、南宁百货、东百集团、中兴商业、王府井、徐家汇、华联股份、惠发食品、狮头股份等

20cm：品渥食品

消息上：

审计署受国务院委托，向十四届全国人大常委会第十次会议作了《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》，在深化重点领域改革方面，报告提出谋划新一轮财税体制改革，完善中央与地方财政事权和支出责任划分。在新一轮财税体制改革中，进一步完善地方税体系是改革的重点方向之一。在我国四大税种中，消费税是唯一尚未实行央地共享的税种，因此在新一轮改革中被给予厚望。分析师普遍认为，扩大征收范围、后移征收环节、稳步下划地方是未来消费税改革的三大看点。(界面新闻记者王珍)

贴一段外面传的观点，大家自己参考研判：

今天的免税零售大幅上涨的核心逻辑是，消费税改革重新划分了税收利益的分配，而当期各地方政府都处于财政比较吃紧的状态，因此更加有动力去促进本地的消费税，然后消费税回流到本地，补缺当地财政，因此对于线下消费场景会给予比较积极的政策扶植预期。免税还叠加一个消费税改革，带来高端产品价格上涨使免税渠道具备更强吸引力的因素。

2、地产链

3板：亚泰集团

2板：全新好、海印股份、岭南股份、东易日盛、中装转2（可转债）

1板：华夏幸福

消息上：

1）长沙：开发、去化存在困难的公寓等类住宅商品房可调整为住宅。

2）近期一线城市的房地产市场交易活跃度明显提升。6月，沪深二手房交易量创下三年来新高；北京二手房网签量创15个月新高；广州二手房网签宗数也创下2023年4月以来的新高。

3）上海6月二手住宅成交2.3万套，创近三年来单月新高。

4）上半年广州新房成交近3万套、二手房成交超5万套，其中，6月新房、二手房成交量双双创下年内单月新高。

5）多地已启动第三批“白名单”项目筛选推送。

3、斗山概念、先进封装

2板：宏和科技

1板：光华科技、宏昌电子

20cm：密封科技、经纬辉开

消息上：

1）英伟达H200订单Q3开始交付，预计B100明年上半年出货。

2）据韩联社7月1日报道，业内消息称，韩国铜箔材料供应商索路思高端材料(Solus Advanced Materials)已获得英伟达最终量产许可，将向韩国覆铜板（CCL)制造商斗山电子供应HVLP铜箔，其将搭载在英伟达计划今年上市的新—代Al加速器上。

3）三星电子先进封装(AVP）部门正在主导开发“半导体3.3D先进封装技术”，目标应用于AI半导体芯片，2026年第二季度量产。三星预计，新技术商业化之后，与现有硅中介层相比，性能不会下降，成本可节省22%。三星还将在3.3D封装引进“面板级封装(PLP)”技术。