在一波高度一致性的加速主升后，回调探明了幅度和量能低位后，想要直接开启新高二波是具备难度的

大涨后的周末，利好不少。

其中，之前提到过的政策工具在开始落地了。

包括，5000亿互换便利操作细则出炉。

还有提到的首期3000亿回购增持再贷款落地，今天午后开始各种大单回购刷屏。

以招商局大国企的密集公告获得贷款额度支持回购开始，截至晚上6点，有20多家公司披露，规模超过百亿。

如果说之前的驱动是政策出来后的预期，当下以及接下来就是大政策的不断落地和具体化了。

……

其他消息面

1、新华社：国办印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，对推进解决拖欠企业账款问题作出系统部署。

2、监管召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会

表示欢迎专家学者、媒体记者及时向证监会反映市场呼声、建言献策、开展监督 共同推进资本市场进一步全面深化改革

3、国常会：研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措

4、幻方量化宣布将逐步降低对冲全系产品投资仓位至0

5、对国家级经济技术开发区工作作出重要指示强调 不断激发创新活力和内生动力 以高水平对外开放促进深层次改革高质量发展

6、北交所：引导公募基金、社保基金、保险资金等专业机构投资者深度参与北交所市场

7、10月18日，中国光伏行业协会通过官微发布通告《光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法》

同时公布测算2024年10月份的光伏组件最低含税成本：0.68元/W。

8、中办、国办：对持续深化博士研究生教育综合改革作出系统部署 建立健全稳定支持机制

9、外盘：道指+0.09%，纳指+0.63%，标普+0.40%

二、上周行情回顾

1.指数周线

两大指数收下影线，上证摸到下面缺口开启反弹，不补缺很关键。市场量能相比峰值的3w亿，稳定在1.3~2w亿

2.超短氛围

3.活跃题材

1）华为+

鸿蒙周初超预期，带动了其他华为+分支，消电，910c等。周四尾盘，高位的常山天地天，周五指数大涨时震荡

鸿蒙

910c

消费电子

2）化债相关

化债是周初主要强势板块，出现在指数震荡下行阶段，没能共振指数，总体是一个淘汰赛的走势。中间的一次回流叠加了川渝板块的爆发，持续性不强。

基建

3） 重组+

重组线穿越这波指数调整，主要是不断有新的公告品种一字出来刺激。10cm总龙双成2波5板

4）ai/半导体

半导体。在周五之前，主要是重组+半导体。在指数调整期间，核心的趋势寒武纪 中芯国际维持震荡，周五一搏的口号下都趋势新高。全板块爆发。

ai算力里面，近期走势最强是铜缆，铜缆前排也叠加910c

5）大金融

重组+的海通领涨金融反弹，周五尾盘回落较多

互金

6）低空

三、接下来的思路

指数，周五走了几个剧本里面几乎最强的一种，摸到下方的缺口后直接反弹。

这非常重要。所谓，牛市不补缺口，说的就是做多资金的那股心气。如果就此补缺了，即使不是A下去，对趋势强度的定性，也大打折扣了。

周五这个走势传递的最重要信号就是：牛还在。

然后呢？有太多一惊一乍的选手，调整时就喊重回熊市、a杀，反弹一天又主升、牛二了。

当下比较合理的预期是，在一波高度一致性的加速主升后，回调探明了幅度和量能低位后，想要直接开启新高二波是具备难度的。

因为客观上，上面还有大量的套牢盘需要消化，并且从高层的态度来说，也是高位降温，低位鼓励的。那么一个大箱体的消化是相对合理的。

参考20年7月之后，目前应该算是20年的加强版本。

箱体底部确立之后，接下来就是延续，走出箱体上沿。因为是初期，接下来寻找箱体上沿的行情大概率会有一波持续性。控节奏，是过几天的事。

由于是大跌之后的启动初期，一些资金是存在分歧的，这里的指数或共振板块的走法可能会更偏向于换手趋势（而不是第一波那样的疯牛连涨）。

再说板块。

周五的盘面已经是比较清晰的，共振的大板块是科技-新质生产力，这在这轮反弹里面还是核心，包括半导体 ai 低空等。

上面也说到相对第一波主升，可能这里板块节奏是偏向换手风格的（相对于第一波金融这种加速来说），那么日线上的分歧点是买点，对应新质科技大板块里面的切前排。

其次，主板风格上的金融，财政发力 甚至中特估什么的也未必没有回流机会。