周末AI基建继续发酵！

市场核心摘要

上周五市场量能21926亿（创今年新高，回到2024年高点水平），较前一日放量4360亿。市场上涨家数2691家，下跌家数2276家，实际涨停110家，实际跌停0家，大幅回撤8个。

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市场量能久违地回升到2万亿，这个关键节点的驱动在于阿里巴巴这种民营领头羊大幅增加了对于AI的投入，既加强了民营企业的信心，也展示了对于AI的信心，所以毋庸置疑AI会是未来的超大趋势，当然机器人也同样会贯穿始终。

周末依然是对于DeepSeek以及其它AI的热议，多数地方继续DeepSeek化来提高效率，仿佛新时代不会AI工具就等于以前的文盲一般，这其中必然会带来AI基建的大增长。

指数上，上证终于是完成了近期小平台的突破，最猛的还是港股恒生，率先完成了对去年10月最高点的突破，港股本就是外资居多，这一波DeepSeek带来的热潮也是让国际资本瞬间改变对中国资产的态度，攻守易形了，后续A股也都会赶上了，而且这里的风格也是中等市值更强，中证2000/1000/500明显领涨。

情绪上，不少趋势品种都是再创新高的，市场对于真正受益的逻辑也都是猛干，情绪投机这边也没有跌停，不过当下的主流风格是硬逻辑趋势+投机，因为真的出现了产业趋势，所以纯情绪投机就可以暂时少做一点，本身市场成交量也足够，静态逻辑研究与耐心十分重要。

周末重点消息如下：

1.中央网信办发布2025年“清朗”系列专项行动整治重点 包括打击借AI技术生成发布虚假信息、实施网络水军行为等问题

2.国务院国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动

3.证监会副主席李明：在依法行政前提下更多站在保护投资者角度

4.证监会副主席李明：资本市场生态出现了积极向好的诸多变化

5.证监会：操纵类案件出现新特点 “编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加

6.证监会：加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大

7.国常会：在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措

8.本周国常会：审议通过《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》

9.人社部副部长李忠：积极研究完善降低门槛、给予参保补贴等政策措施 将新业态从业人员纳入社保

10.上海副市长陈杰：加快推动人工智能垂直领域的规模化应用 聚焦智能终端、自动驾驶等场景

11.阶跃星辰将在3月开源图生视频模型

12.腾讯元宝超越豆包 升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二

13.宇树科技携两款机器人亮相2025GDC

14.DeepSeek“低调”参与2025全球开发者先锋大会

15.上汽与华为在上海签署深度合作协议

16.合计募集超200亿 首批13只科创综指ETF批量结募

17.新闻联播：外资金融机构看好中国创新突破

18.供需失衡氯化钾价格大涨 相关上市公司产品价格上调

19.特朗普要求制药商将生产转移到美国 否则将面临关税

20.美国要求乌克兰必须让出一半的自然资源收入 包括矿产、天然气和石油以及港口和其他基础设施收入

21.特朗普：要从乌克兰获得稀土、石油和“任何我们能得到的东西” 以收回投入乌克兰的资金

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综上，DeepSeek与机器人的突破还在带动着整体相关产业链的投入，同时市场成交量越大，资金也就更青睐稀缺的逻辑，产业趋势下更重要的还是找到核心逻辑（如国内大厂的供应链、做出爆款应用新公司、新的技术突破等），这其中必然会产生很多大牛股；

对于短线选手而言，从之前的一个情绪龙切换另一个情绪龙，这里就要变成一个逻辑龙切换另一个逻辑龙，投机永不消亡。

板块五日线

市场核心板块

1、泛科技线（阿里系AI、算力基建、端侧AI（AI眼镜、成人产品）、AI应用（智慧政务、医疗等）、机器人概念等）

8板：杭齿前进

5板：新时达

5天4板：泰豪科技

3板：润建股份、博迁新材、慈文传媒、卓翼科技、浙江众成、盛通股份、中大力德

5天4板：盈峰环境

2板：川润股份、道恩股份、夏厦精密、盛视科技、上海机电

20cm：奥飞数据、双飞集团

13天10板：杭钢股份

9天7板：威派格

12天7板：海南华铁

10天6板：数据港

6天4板：云赛智联

3天2板：银轮股份、信质集团、雷赛智能

1板：中恒电气、嘉环科技、杭电股份、深康佳A、博杰股份、四方股份、杭萧钢构、科华数据、光迅科技、英维克、新华网、华丰股份、潍柴重机、长源东谷、英威腾、冰轮环境、德明利、苏美达、星光股份、中国联通、中国电信、拓维信息、同方股份、泰嘉股份、科士达、龙旗科技、榕基软件、海思科、深桑达A、新华传媒、中广天择、浪潮软件、泰尔股份、光电股份、中鼎股份、亿嘉和、威孚高科、中简科技、鸣志电器。。。略

20cm：天玑科技、朗威股份、南都电源、申菱环境、国民技术、光环新网、翱捷科技、润泽科技、欧陆通、寒武纪、锐捷网络、科泰电源、爱科赛博、日科化学、华丰科技、深水海纳、固高科技、金杨股份、江苏雷利、峰岹科技、欧通转债

30cm：方盛股份、广脉科技

消息上：

1）阿里巴巴2025财年第三季度营收2801.5亿元，同比增长8%；净利润464.34亿元，同比增长333%；季度资本开支达318亿，环比大增80%。阿里巴巴高管称，未来三年，集团在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和。

2）Canalys: 2025年全球云服务支出预计增长19%。

3）工信部组织开展算力强基揭榜行动，支持超大规模参数模型的训推—体化异构智算平台。

4）“上海市智能算力资源统筹调度服务平台”生态合作联盟与算力合作伙伴共建签约仪式举行。

5）据IDC预测，2022年到2027年，我国液冷服务器市场规模大约能达到682亿元，2022年到2027年，年复合增长率为56%。市场调研公司Global Market lInsights预测，全球数据中心液体冷却市场规模将从2022年的超20亿美元增长到2032年的超120亿美元。

6）特朗普表示，将允许人工智能公司拥有自己的发电厂。

7）阿里云魔搭社区：首发阶跃星辰最新开源两款多模态模型，已上架超4万个开源模型。

8）阶跃星辰首届生态开放日亮相，智能终端Agent成最大亮点。

9）DeepSeek将于下周陆续开源5个代码库，每日解锁新内容。

10）腾讯元宝超越豆包升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二。

11）小米将推出首款AIPC产品。

12）国务院国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动；深圳上线试运行Al政务助手“深小i”；全国首个垂直领域应急管理政务大模型在南京发布。

13）工信部：扎实推进机器人产业高质量发展。

14）人形机器人公司Figure AI当地时间2月20日公布了一种新机器人模型Helix。Helx将视觉数据和语言提示结合起来，以便实时控制机器人。据Figure Al创始人Brett Adcock介绍，在不到30天之内，Figure机器人就实现了完全依赖单个神经网络来完成端到端工作。

15）宇树科技携两款机器人亮相2025GDC。

16）我国空间站成功开展首个舱内特种作业机器人在轨试验。

17）报告：人形机器人行业可能在2025年从研发阶段步入量产阶段。

18）小米、小鹏、蔚来等宣布切入“人形机器人”赛道，全球已有18家车企接入人形机器人赛道。