最近指数周期和情绪周期是有些错配的，周五上涨数据来说构成一个双冰

一，核电

周末，题材这块关注度最高是核电。周五盘前已经有传闻特朗普会公布政策，周五晚上正式出了行政令：

在2030年前启动10座大型核电站建设并在2050年前将美国核电产能翻四倍

特股神，从不打诳语。

美股相关产业链股票都大涨

二，关税，有一些消息面扰动

1）特朗普社交平台上表示，建议6月1日起对欧盟征收50%关税。

此前4月份，美国宣布对多数欧盟商品征收20%的所谓“对等”关税，后来又宣布在90天期限内仅保留10%的基础关税。

这次的50%是升级了。

2）特朗普表示：对不在美国生产的手机制造商征收25%的关税

3）刚结束的G7财长会议的联合公报，有些针对表述。

总之，关税战是一个长期的事情，不可能一蹴而就。最艰难的时刻虽已经过去，但也做好扰动常态化的准备。

三、海光信息重组

海光信息刚刚公告，公司与中科曙光正在筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金。

海光信息专注于CPU/DCU芯片研发，中科曙光主营服务器、超算及云计算，合并后形成“芯片设计-服务器制造-算力服务”全产业链闭环

……

其他重要消息面

1、国家网信办持续深入整治网上金融信息乱象 一批账号已被依法依约关闭

2、六部委发布布《国家网络身份认证公共服务管理办法》 7月15日起正式实施

3、华为中国发文：昇腾384超节点：业界最大规模高速总线互联超节点，突破AI算力互联瓶颈

4、AI相关

1）AI智能体独立搞科研：2.5个月找到新疗法 填补人类盲区

智能体平台公司FutureHouse日前宣布，旗下的“AI科学家”在实验室中取得了首个重大突破——发现了治疗干性年龄相关性黄斑变性（dAMD）的新疗法，即利帕舒地尔（Ripasudil），一种ROCK抑制剂可以作为治疗此病的新型候选药物。全过程耗时不到2.5个月。

2）豆包上线视频通话功能：支持实时问答互动，具备视觉理解能力

3）腾讯首个全模态模型混元O将发布

5、机器人相关

1）5月25日，Figure创始人披露Figure03正在正式行走

2）宇树机器人格斗赛，今晚8点30分直播

6、马斯克：已重新回到7×24小时工作状态“我必须全神贯注于X/xAI和特斯拉，还有下周的星舰发射，因为我们正在推出关键技术。”

7、英伟达对华芯片供应最新消息：售价将大幅低于先前的H20芯片 预计最快于6月开始量产

8、美国联邦法官就禁止哈佛大学招收国际学生政策发出临时限制令

9、美股：道琼斯跌0.61%，纳斯达克跌1.00%，标普500跌0.67%

10、上交所：本周对*ST锦港等退市风险警示股票、中毅达等严重异常波动股票进行重点监控

二、上周行情回顾

1.指数周线

两大指数上影线收阴，日k上缩量反弹3天再次调整，上证、创业板都把5日、10日均线破了。

2.超短氛围

数据上跌停开始变多，连板失败的代价变大，没被选中抱团的断板票A杀较多。抱团风格大分歧后没有完全结束，而是内部轮换永安药业、王子新材等。

3.活跃题材

1）重组

周末利好，周一涨停潮启动，后续淘汰赛。淘汰赛中，反馈并不太好，两个20cm一字首开 慧博云通、信邦智能都是大面，10cm淘汰的大面。

2）化工

抱团风格带动

3）核聚变

短线的流畅度不高，但趋势性活跃

4）医药

5）新消费

周初趋势加速后走弱

宠物经济

美容护理

三、接下来的思路

关于指数，周四的文章把观点讲的很清楚了。观点还是那个观点。

再看，周五尾盘跳水。

这里的调整，是高位滞涨后的下跌走弱的开始。

仍在gjd可以容忍的阈值范围内，趋势上应该还是看偏弱的，指数上的抄底不能盲目上。这里第一个锚点，是5月初那个跳空缺口。

但另一方面，由于外力的存在，调整的幅度预期有限。

另外，最近指数周期和情绪周期是有些错配的。周五上涨数据来说构成一个双冰。

因此情绪端在周五尾盘算一个小节点，只是三位一体上说，这里没有大势的配合，级别存疑。主要就是看周五尾盘跳水时努力的东西具体反馈怎样了。