周末多重利好，924一周年将至！

一，中美通话

周五晚上，两国通话，至此近期中美大事件正式落地。从表述上看都是比较积极的。

二，国产算力相关

1）国常会：研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策

会议指出，制定出台政府采购中本国产品标准及相关政策，是完善政府采购制度的重要举措，也是落实政府采购领域外资企业国民待遇的务实行动。要从实际出发，合理分类设定本国产品标准，明确对特定产品关键组件、关键工序的具体要求。要充分听取各方面意见，稳妥推进标准实施，合理设置过渡期，支持企业提前做好产业布局和投资计划。要对各类经营主体一视同仁、平等对待，切实保障公平竞争。

2）摩尔线程本月26日科创板上会

3）华为常务董事汪涛：未来五年，华为将每年投入150亿元用于生态发展（共计5×150=750亿），提供1500P开源算力

4）今日，金融时报报道“中国版星门计划”

三，周一下午，高规格发布会。

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其他消息面

1、工信部：研究编制《“十五五”新型电池产业发展规划》防范低水平重复建设

2、人民日报：在中国式现代化进程中更好建设美丽新疆

3、机器人

马斯克：下周将召开有关擎天柱（Optimus）机器人的会议

上海发布人形机器人数据集标准

在2025浦江创新论坛分论坛:具身智能前沿技术和标准创新论坛会议上，上海正式对外发布ITU具身智能机器人标准化展望及人形机器人数据集标准、“浦江X”具身智能标准化数据集平台

4、国家医保局：发布第十一批集采文件，优化价差控制锚点，不再简单选用最低报价：有1/4的药品锚点，相较最低价调高了34%，最高提升超170%

5、苹果已通知两家供应商，将iPhone 17的日产量至少提升30%

6、钴中间品主要生产商暂停报价 国内钴原料库存预计能维持到年底 部分厂家已停产

7、甲骨文据悉正与Meta就价值200亿美元的AI云计算交易进行谈判

8、美股：道指收涨0.38%，纳指收涨0.72%，标普500指数收涨0.49%

二、上周行情回顾

1.指数周线

上证在3900附近持续压制，周中那次金融大票秀肌肉态度明确。创业板则相对强些，周线已经6连阳。量能相比上周放了些，主要是周四跌的那天放的。

2.超短氛围

周内连板风格有一次小范围的回流，首开股份主动破监管，低价风格+连板走了一周不错的行情。周五集体调整。

3.活跃题材

1、机器人

上周启动后，板块指数震荡两天加速大阳，涨停潮后还能继续顺势，周四盘中分歧尾盘抢，周五利空影响调整

2、ai海外链

高位大票基本都是震荡走势，部分分支走独立

光通信，主要是OCS+光纤

存储，涨价+美股映射

3、国产算力/半导体

国产芯片，制造链、设备

光刻机

4、旅游

三、接下来的思路

指数。创业板震荡一周，实际上还是在5日线上。从上证来看，近一个月就是一个箱体结构，这里算是箱体下沿。

消息面，最近最重要的两个具备不确定性的宏观事件，降息、中美谈话，都已经落地。发布会、924等等，都是偏暖的。

总得来说，月底都没有太多悲观的理由。周五算是连调两天了，即使再调也是偏买点的。接下来重要的还是具体载体，市场选择的是什么。

机器人，近期趋势最好最强的板块 周五主动调整，这里就面临类似固态的情况，首先是有没有强反包，次之就是震荡后回流节点反馈，如果都没有，类似固态后期，逐渐沦为轮动大礼包。

算力主要两块。国产链节奏相对新的是制造/设备端，近期各种国产突破的新闻，逻辑上每家的突破都绕不过先进制程；其次 外加一个分歧比较大的H链；海外，近期强度主要在光通信的新技术。

新的东西，就要临盘看了。