周末消息面回暖，下周是否融冰

一，中美

周五指数杀了一天，定价了周末可能有幺蛾子的预期，实际消息面是偏暖的，川普发文两周内会面、昨天上午官宣两方接头人通话。

二，沐熙上会

沐曦股份将于10月24日首发上会

在摩尔线程之后，又一个国产GPU龙头上会。

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其他消息面

1、国常会：要推进物流数据开放互联 推动人工智能等与物流深度融合

2、财政部等三部门：11月1日起纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品 增值税即征即退50%

3、财政部将继续提前下达2026年新增地方政府债务限额

4、监管：规范控股股东、实际控制人行为

17日公布《上市公司治理准则》，自2026年1月1日起施行。《上市公司治理准则》指出，规范控股股东、实际控制人行为。严格限制可能对上市公司产生重大不利影响的同业竞争，强化对非重大不利影响同业竞争的披露要求，增强透明度，进一步完善董事会对关联交易的识别、审议要求。上市公司应当积极回报股东，在公司章程中明确利润分配办法，尤其是现金分红政策，保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性。鼓励上市公司在符合利润分配条件下增加现金分红频次。上市公司应当披露现金分红政策制定及执行情况，具备条件而不进行现金分红的，应当充分披露原因。

5、国家安全机关破获美国国家安全局重大网络攻击案

据央视新闻消息，近期，国家安全机关破获一起美国重大网络攻击案，掌握美国国家安全局网络攻击入侵中国国家授时中心的铁证，粉碎美方网攻窃密和渗透破坏的图谋全力守护“北京时间”安全。

6、智元机器人王闯：今年营收或增超10倍人形机器人出货比马斯克的都大

7、天兵科技启动上市辅导 商业航天头部企业加速商业化进程

8、安世半导体中国区遭“断薪断权”？闻泰科技回应：将采取独立自救行为

9、黄仁勋：英伟达在华高端芯片市场份额已从95%降至0%

10、美股：道指涨0.52%，纳指涨0.52%，标普500指数涨0.53%

二、上周行情回顾

1.指数周线

波动极大，周一大低开反弹后，指数暴涨暴跌。两大指数都是低开，冲高收上影线，上证在各种护盘板块的努力下周线收红，创业板跌破周一低点，周线2连阴。量能从2.5w亿级别缩到2w亿以下。

2.超短氛围

3.活跃题材

1、存储

存储算半导体主跌行情里面，比较活跃的。现货、外盘近期都各种走强，但受制于大势，也是走得极不流畅的，总体呈现分歧有人做反弹，但追高往往坑。

基本只有抱团风格走出比较连续的行情，合肥城建两存股权

2、防御板块

银行

银行主升时，基本都是艰难时刻。。

煤炭

3、十五五

政策风格，呈现出有宽度没高度，周初比较突出的是核聚变，后续核聚变接力并不成功，轮动其他分支，都是没什么高度的。

核聚变

量子科技

脑机

4、算力

一些达链核心票试图止跌

弹性，主要是SST变压器

三、接下来的思路

指数，过去一周暴涨暴跌的地狱模式，总体走了一个低开直接修复然后反杀。这也是上周说的，趋势上的定性比较容易，甚至大家观点都差不多，而几天的变式是复杂的。

回到周五盘面，指数杀了一天无修复，走势基本打满了周末利空的预期，也完成了一个类似二次杀跌的走势（以周三低点为锚）。

从幅度来说，是差不多了的。但客观信息看，后续是大会（维稳大于暴涨暴跌）、月底之前仍有业绩、中美博弈波动等不确定性要落地，因此也大概率比较难是直上直下的模式。

总体定性是一个尝试止跌修复、逐渐站稳走出之前暴涨暴跌的区间，市场的信心修复需要时间，比较好的走势是走出圆弧。然后再看周末出利好的明天，信心相对脆弱时，如果太一致高开是不太友好的事情，不要太急。

风格化，这里要注意一点。

客观的信息：近期高位核心大票板块各种破位，趋势资金信心受损。场内量能下去了一个层级。

比如你看“昨日成交前十”这个指数，风格化已经明显跟9月份倒转。

彼时量化的一致性策略在etf核心大票上打出明显高波动，此时反而成了一种压制。因此接下来风格化的选择、在考虑接下来能够破局的板块时，更优先相对轻一些/体量比较适中板块，或者是聚焦个股的形式。