3月30日：绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）
上证决策
·本期导读·
○国企改革顶层设计文件将四月出台
○上海国资酝酿年内推多项改革举措
○北斗首颗全球组网试验星近期发射
○云南城投昆明湖地产项目销售顺利
·权威声音·
国企改革“1+N”文件延期至4月出台
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独家获悉，本月上旬相关高层组织召开了央企负责人会议，就国企改革1+N顶层设计文件征求意见。由于涉及的相关文件的进一步修订，市场预期两会后推出的国企改革顶层设计方案，将推迟到4月份。此外，中国节能、新兴际华、中国建材、国药集团等央企改革首批试点企业的改革方案细则，也将同时公布。
目前国企改革顶层设计方案被定义为“1+N”，“1”是有关国企改革全局的指导意见，是整体性的大框框大原则，“N”是在国企改革中或将涉及各方面的方案和细则。
·主编观点·
内在基因决定“互联网+”企业成功与否
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近日水皮与王茹远有关朗玛信息的争论，被不断放大为对“互联网+”的市场纷争。通过与机构投资者的反复沟通，笔者认为，市值大小不是判定当前“互联网+”概念板块有否泡沫化的关键，企业本身是否拥有相应的内在基因，才是其“互联网+”成功的主因。
作为普适的技术进步和效率提高手段，“互联网+”无疑将提高经济、社会的整体生产率，但就具体行业或企业而言，其受惠程度是不同的，且差别很大。原因在于，“互联网+”技术必须与行业或企业的技术吸收、扩散、应用以及制造和经营能力等“内在基因”相融合，才能转化为现实的营收和利润，这意味着“互联网+”企业能否成功，更大程度上取决于其是否具有“互联网+”基因。
由此我们看到，“互联网+”率先成为部分新兴服务业转型的主流方向，如互联网金融 、互联网医疗、互联网教育等。原因是这些行业本来就介于传统公司与互联网公司之间，本身信息化程度较高，互联网应用化较易推行。由此成为机构眼中“互联网+”发展较快且成功率较高的行业，但公司市值增长瓶颈仍取决于自身业务发展基本面。如二三四五市值规模一度高达600亿，是所在行业中用户规模最大、产品最齐全、生态协同效应最有竞争力的奇虎360公司的1.5倍，就受到不少机构质疑。
应该承认，从产业改造和技术升级的角度来看，“互联网+”对国内经济的发展具有相当确定性，投资者无需担心A股相关炒作会戛然而止。但随着有更多的企业包括传统企业开始加入该行列，概念板块的剧烈震荡以及内部分化也会随之到来，个股行情的持续性将越来越取决于企业内在的“互联网+”基因。实际上，哪怕在较激进机构投资者眼里，“互联网+”概念板块中，最终也只有10%标的有投资价值。（仲文）
·热点调查·
上海国资改革 酝酿大动作
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据上证报资讯调查，随着相关改革重点和具体实施方案逐步落定，上海今年将在国资改革领域陆续推出大动作。
◆推进企业集团整体和核心资产上市
完成绿地、现代设计整体上市工作，推进东浩兰生等企业集团整体上市，完成临港核心资产上市，推进华谊集团核心资产上市工作；推进集团及下属企业公司制股份制改革，年内完成1至2家集团公司制改制，实施1至2家科研院所改革方案。
◆国资将加速向四大新兴产业领域布局
年内完成国资在部分新兴产业领域占比70%的目标，具体包括：以新能源汽车 、燃气轮机、新一代信息技术为重点推进战略性新兴产业，以汽车制造 、精细化工、装配式住宅为重点推进先进制造业，以传统商贸业转型升级、服务信息化、生产性服务业为重点推进现代服务业。此外，加速从不符合上海城市功能定位的产业、或缺乏竞争优势且长期亏损的企业中退出，指导上海电气、光明、华谊等重点企业集团完成行业收缩调整。
◆国资流动平台有望于上半年开始运作
上半年建立资产运营平台配套制度框架，实施股权划转，运作一批资本流动项目，形成并实施部分已完成整体上市的企业集团中存续资产托管。
·数据参谋·
ST板块 迎摘帽高峰期
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数据统计显示，剔除暂停上市和因重大事项长期停牌等情况外，有13家未披露年报的ST公司预计2014年度业绩扭亏或续盈，其中*ST天业、*ST合泰、*ST普林、*ST东数和*ST三鑫已披露业绩快报，符合摘帽的基本财务要求。
此外*ST民和、*ST仪化已于19日和24日提出摘帽申请，按照规则，深市需在10个、沪市5个交易日内给予是否撤销的决定。
·机构动向·
看好长期趋势 险资布局医药领域
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来自保监部门的数据显示，布局医药领域，成为各险资资管的共同特点，理由是医药领域作为健康养老 中的朝阳领域，具备长期走牛趋势。去年第四季度保险资金共重仓持有的医药股15只，其中新进8只，包括人福医药、同仁堂等，而“稳健经营，业绩提速”是这15家医药个股年报点评中出现最多的字眼。
·上证视点·
北斗首颗全球组网试验星将发射 产业迎爆发式增长机遇
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据上证报资讯获悉，首颗北斗导航全球组网卫星将于近期发射，该卫星已经运往西昌卫星发射中心，跟踪船舶也已经驶往观测海域，伴随着第三阶段导航卫星的发射，北斗卫星导航 系统将从覆盖亚太地区的基础上向全球迈进，到2020年将形成35颗卫星服务北斗系统，信号覆盖全球。根据卫星导航产业十二五规划，到2020年，北斗产业产值将达到4000亿元，航空、航海、交通领域等重点应用领域北斗产品占有率达80%。
华力创通（300045）是我国机电和雷达通讯仿真产品的龙头企业，公司立足技术优势，占据产业链上游芯片和集成的技术优势，逐步拓展北斗领域的应用。公司通过原有军方客户的再开发，获得了北斗的早期订单，在军品稳步推进的基础上，已在民用车载导航芯片领域取得突破，好帮手的订单进入供货大年。
四创电子（ 600990 ）是我国气象雷达和航管雷达领域的领导企业，公司作为中国电子科技集团第38研究所的主力企业，有望成为38所新技术应用的平台。公司利用北斗系统的定位和短报文功能，通过建立各类地理空间数据库、高分辨率卫星影像数据库及森林、海洋、水文等专业数据库，已经成功开发出森林防火指挥系统、水文监测系统等众多高端系统。
·产业观察·
一带一路 战略和油价下跌共振 航运业景气度将提升
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3月28日发改委等三部委联合印发一带一路愿景与行动文件，通过互联互通建设，推动亚欧非大陆及附近海洋经济发展。数据显示，一带一路沿线总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别占全球63%和29%。一带一路战略的加速实施，将提升沿线国家贸易需求，给我国从事大型装备运输的特种船、以及从事集装箱、干散货运营的航运企业，带来需求提升机遇。
此外，2014年四季度以来，国际油价深度下跌，也将提升航运企业盈利水平。同时，大宗商品需求旺季的来临，也使得BDI指数出现反弹迹象，2月下旬至今，BDI指数已累计反弹近20%。上市公司中，中远航运（ 600428 ）从事特种船运输，主要承运中国企业在海外工程相关的大型设备和建材，率先受益走出去战略。中海集运（ 601866 ）集装箱运输业务重点覆盖一带一路沿海国家，已与阿里合作，打造以海运整箱国际物流运输服务为主体的物流服务网络。
·信息雷达·
云南城投昆明湖项目进展顺利
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据上证报资讯获悉，云南城投（ 600239 ）昆明湖项目目前进展顺利，2014年已锁定销售额约40亿元，结转收入约9亿元，2015年计划锁定销售额约50亿元，去年及今年的收入将陆续结转，预计业绩将得到释放。据了解，昆明湖项目总建筑面积约500万平米，周边有瀑布公园、湿地公园、滨河公园等12个公园绿地，商业、学校、医院等配套完善。另值得注意的是，公司于去年10月推出定增预案，大股东拟现金出资15亿元进行认购，同时公司还将引入国寿安保基金、财通基金、歌斐诺宝等战略投资者。
·编者感言·
“互联网+”仍在途中 分化中静待新机遇
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本周较大的一件事，就是创出348元高价的全通教育开始下跌，三天时间跌去近100元。同时，部分成长股开始跟随回调。“互联网+”真的结束了吗？笔者的观点是，“互联网+”本身并未完全结束，但是部分成长股因短期上涨过快所带来的回撤压力，的确正在加大。
首先，要回答一个问题，就是“互联网+”到底加的是什么？仅仅是加金融、加教育吗？答案显然不是。近日召开的国务院常务会议回答了未来的“互联网+”到底加什么的问题。会议明确提出，要顺应“互联网＋”的趋势，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人 、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通 装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料 、生物医药 及高性能医疗器械 、农业机械装备10大领域。可见，“互联网＋”需要加的领域，还非常多。
其次，某几个高价股短期涨幅过快而产生的回调，是否就说明该板块被一棒子打死？答案也显然不是，更可能的是板块内部的分化。从事互联网教育的全通教育虽然有所下跌，但是无法阻碍其他公司转型互联网教育的步伐，这些新面孔无疑将获得投资者的追捧。而新来者跑步向互联网转型的步伐，正在加快。
因此，如果承认“互联网+”是今年投资的一条主线的话，那么，投资者接下来需要做的，就是好好研究下一个“互联网+”的风口。而国务院常务会议所提出的十大领域，值得投资者潜心钻研。
时报
·今日导读·
>振幅成交量放大明显 后市关注两点
>“一带一路 ”掀投资热潮 三区域一行业率先受益
>房地产救市政策接力 关注利好叠加个股
>世纪鼎利正式进军职业教育 市场
·主编视角·
>振幅成交量放大明显 后市关注两点
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上周，沪深两市先扬后抑，沪指和创业板指相继在周二、周三冲至新高后展开调整，震荡幅度和日均成交额较前周明显加大，上周二总成交额创出1.41万亿元新高，日均成交额接近1.2万亿元。从市场风格看，大盘蓝筹和中小题材股均有表现，但持续性较弱，周二银行、保险等一线蓝筹带领沪指冲出新高，周三即位居板块跌幅榜首。创业板指周三冲破2400点，周四即下跌4%，35只个股跌停。
短期看，市场关注两点，一是风格转换是否出现，相较创业板88倍、中小板58倍的估值，上证A股16.5倍具有相对估值优势。同时，一带一路加快推进、房地产政策调整等对相关板块形成刺激；二是目前已有41家企业通过发审会，股市扩容加快担忧再起，这将对指数上行节奏造成影响。短期机会上，一带一路战略涉及的核心区域、行业个股以及受益政策调整的地产板块均值得关注。
·投资聚焦·
>“一带一路”掀投资热潮 三区域一行业率先受益
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28日，发改委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》，“一带一路”路线图正式出炉。路线图从时代背景、共建原则八方面阐述了“一带一路”的主张与内涵，提出了共建“一带一路”的方向和任务，并圈定了重点涉及的18个省和15个港口。
机构测算，“一带一路”战略将产生21万亿美元的经济规模，有望掀起中国第四次投资浪潮。因此，“一带一路”将是贯穿未来3-5年的超级投资主题。短期看，路线图中涉及的核心区域如新疆、福建和基础设施互联互通涉及的基建行业有望率先受益，相关个股如上周四晚我们提示的北新路桥（002307）、新疆城建（ 600545 ）、平潭发展（ 000592 ）以及中国建筑（ 601668 ）、中国交建（ 601800 ）等。
>房地产救市政策接力 关注利好叠加个股
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据媒体最新报道，央行正在测评房贷政策，即将下调二套房首付比例。在降息降准背景下，各大商业银行对该政策持支持态度，其中建行和中行信贷部门称，将支持改善性住房需求，下调二套房首付比例至五成。上周五，国土部、住建部联合下发通知，从合理安排用地供应规模、优化住房供应套型等方面进行供给调控。
业内预计，为响应今年政府工作报告中提出的“持自住性住房和改善性住房需求，促进房地产市场长期平稳健康发展”，多部委联合救市的政策将陆续出台，除上述政策外，还可能包括交易税减免、公积金贷款额度上调等。怀新资讯认为，在行业政策面趋好情况下，叠加区域性利好的个股值得关注，如在深圳升格直辖市预期下的深圳地产股，深深房A（ 000029 ）、深振业A（ 000006 ）等；北京申办冬奥会成功预期下的北京地产股首开股份（ 600376 ）等。
·独家参考·
>世纪鼎利正式进军职业教育市场
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怀新资讯获悉，27日，世纪鼎利（300050）与四川长江职业学院合作共建的“鼎利学院”正式揭牌成立。世纪鼎利董事长王耘在揭牌仪式宣告，公司正式进军职业教育市场，完成新一次完美飞跃。据了解，该学院为新型二级学院，设有两个特色专业，包括通信专业以及物联网 应用技术专业，世纪鼎利将全方位参与学院的品牌建设、运营推广、课程资源建设、产业项目实施及学员就业服务等工作，并将在国内各地复制二级学院模式。
去年，世纪鼎利以6亿元收购上海智翔信息，进入教育行业，目前公司已确定加快转型教育产业，并以IT职业教育为投资重点，未来还将计划搭建“在线职业教育平台”和“人才云服务平台”。
·财经要闻·
>周小川：货币政策仍有调整余地
>红沿河核电站5号机组29日开工建设，核电或加速启动。
>全球钛白粉 两大巨头下月齐涨价，国内企业盼涨情绪浓厚。
>媒体称福建自贸区 拟于3月底挂牌。
>中钢协：一季度国内大中型钢企将总体亏损。
·公告淘金·
>英唐智控拟11亿并购电子元器件分销商
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英唐智控（300131）拟发行股份及支付现金作价11.45亿元收购深圳华商龙100%股权，并向公司实际控制人募集配套资金2.15亿元。深圳华商龙是一家电子元器件产品分销商，交易对方承诺2015-2017年净利润分别不低于1.15亿、1.4亿和1.65亿元。
点评：交易完成后，公司产业链向上游延伸，将能够提供满足智能家居 物联网发展趋势的产品和技术服务，向成为持续领先的智能家居物联网企业的战略目的迈进了一步。实际控制人逾2亿元认购体现了对公司前景的看好。
>杭萧钢构拟募资3亿元补血 大股东及高管包揽
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杭萧钢构（ 600477 ）拟5.93元/股定增募资3.15亿元，将全部用于偿还银行贷款。同时，公司拟授予激励对象限制性股票1600万股，解锁条件为净利增长率不低于15%。
点评：公司主营业务为多高层钢结构、轻钢结构、空间钢结构及建材产品。本次方案中最大的看点是，公司控股股东单银木拟认购2800万股，其余认购对象为公司高管或者子公司高管，为公司未来发展增添了想象空间。
>美欣达拟定增8亿补血 实控人认购六成
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美欣达（002034）拟16.58元/股定增募集资金8亿元，用于补充流动资金。其中，公司控股股东单建明及其配偶拟出资约4.8亿元认购；美欣达投资拟出资约8000万元认购。美欣达投资是由公司以及关联方美欣达集团核心人员参与投资设立的合伙企业。
点评：公司是印染行业的龙头企业之一，未来将围绕主营业务以及环保在内的其他领域进一步整合资源，夯实公司持续发展的基础，促进战略转型升级，提高整体经营状况和业绩水平。
>中关村（000931）拟不低于8.57元/股定增募资不超过12亿元，用于偿还借款及加码公司医药业务。公司控股股东国美控股承诺认购金额为4亿元。停牌前股价10.34元。
>丽鹏股份（002374）拟11.15元/股定增募资不超过6.79亿元，主要用于推进公司园林绿化业务以及补充日常营运资。限售期3年。
>北纬通信（002148）与恒大健康就打造移动互联网医疗健康平台及相关大数据 信息挖掘等信息化战略合作事宜进行洽谈，拟签署相关框架合作协议。
>宗申动力（001696）拟通过向宏百川公司增资扩股、设立合资公司等方式，在无人机 整机和精密零部件研发、制造领域开展战略合作。宏百川公司的中小型无人机技术水平已处于国内领先地位，未来三年累计净利不低于1.3亿元。未来有整体收购的可能。
·资金风向·
>沪指高位盘整 机构领衔买入国电南瑞
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上周五，沪深指数均高开后震荡，午盘回落以微涨收盘，创业板有所反弹。龙虎榜上，国电南瑞（ 600406 ）值得关注。公开信息显示，一机构领衔四家营业部合计买入5.3亿元，占当日总成交额的21%。怀新资讯上月曾提示公司作为南瑞集团旗下上市平台，在国网加快推动南瑞集团资产整合背景下，今年有望逐步完成资产的剥离和注入，最终实现整体上市。
>期指结束三连阴 多空趋谨慎
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上周五，期指三连阴后迎来反弹。截至收盘，主力合约IF1504涨45点，涨幅1.14%，升水13.9点，持仓量减少2356手至13.4万手。从全周看，多空趋于谨慎，资金入市动能减弱，具体表现为总持仓量降幅近8%，以及主力合约在上周四一度出现贴水。从中金所公开数据显示，IF1504合约多空双方前20名机构分别加仓2032手和减仓3253手，多方略占主动。
·一周回顾·
上周，上证指数在创出3715点阶段新高后开始震荡整理、涨势趋缓。创业板指数也在创出历史新高后出现的快速的调整，结构性分化或将出现。主题方面，国企改革、智能制造等表现抢眼。
22日晚我们报道，百度无人汽车将在今年内推出。我们认为，随着无人驾驶的发展，信息采集、处理及通讯等三类底层零部件模块将率先受益，车联网、车载电子等“上网+娱乐”功能也将得到强化。之后2个交易日,推荐的四维图新（002405）涨25%，启明信息（002232）涨27%。
23日，权威人士透露，“中国制造2025”的十年规划即将上报国务院，该规划有望于今年上半年出台，具体路线图和时间表也将逐渐清晰。我们认为随着两会的结束，市场预期“中国制造2025”规划呼之欲出，相关智能制造将成为未来一段时间内的投资主题。推荐的智云股份（300097）、京山轻机（ 000821 ）次日纷纷涨停，其中前者之后2个交易日涨26.7%。
25日，国务院常务会议25日在京召开，强调国资国企改革优化资源配置。市场普遍预期国企改革顶层设计方案有望在3月底公布。目前已临近3月底，迎来重要的时间窗口。我们推荐的中粮地产（ 000031 ）、中粮生化（000930）之后1个交易日分别涨7.4%、6.4%。
中证决策
·今日导读·
＞新疆农业成对外发展重要支点
＞拥抱资源股把握主题投资机会
＞天然气 行业迎新高速发展周期
＞迪马股份加快进军新产业步伐
＞航民股份：提价应对成本上升
·中证视点·
新疆农业成为对外发展的重要支点
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3月28日，《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》正式发布。自此，中国倡导的“一带一路 ”有了纲领性文件。据了解，文件将新疆定位为“丝绸之路经济带核心区”。众所周知，农业是中亚五国的传统主导产业，新疆和新疆生产建设兵团与中亚各国进行农业方面的合作潜力非常大。
事实上，此前自治区经济工作会议及兵团发改委年度工作会议上均已明确，将兵团农业走出去作为新疆和新疆生产建设兵团承接“一带一路”国家战略的重要支撑点之一。相关文件指出：目前已成立兵团农业走出去协调工作小组；同时，支持农业和纺织业走出去的顶层设计方案已经开始草拟。据了解，去年下半年新疆经贸代表团对哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦进行了考察访问，疑为兵团农业走出去铺路；3月28日为期两天的第二届亚欧国际“农洽会”在新疆召开，俄罗斯、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦等多名农业部门代表表达了国家间农业合作的意向，新疆对外农业合作领域迎来了新机遇。
另据了解，目前兵团在中亚已有农业示范区，主要定位于输出先进农业资源和技术，另外一个定位是将中亚作为新疆优势农业资源产业链延伸的重要环节。根据这两个定位，新农开发（ 600359 ）作为兵团种子繁育龙头、新中基（000972）作为兵团番茄酱生产龙头属于兵团农业走出去阵营的核心。当然，新疆农牧业企业如西部牧业（300106）和纺织业天山纺织（000813）等都会有不同程度受益。
·产业观察·
猪价全面上涨 复苏之路开启
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根据博亚和讯监测的数据显示，3月26日全国外三元生猪均价为12.11元/公斤，周环比上涨2.8%，仔猪周环比上涨3.3%。除山东受病猪门影响外，其他地区生猪价格均有所上调。业内人士分析，目前仔猪供应紧缺，能繁母猪持续减少，在养殖户持续压拦和后续猪肉 需求逐渐增加的因素下，猪价有望实现进一步上涨。目前猪粮比为4.99，达到近一年来的低点，且持续三个月低于6，行业也有猪价上涨的内在修复需求。猪价反弹将有助于提升相关上市公司的业绩，可关注罗牛山（ 000735 ）、新五丰（ 600975 ）、雏鹰农牧（002477）、得利斯（002330）等。
·信息追踪·
拥抱资源股 把握主题投资机会
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中证资讯一直以来持续跟踪提示资源类板块的动向并做机会分析，板块和相关标的符合预期，投资逻辑得到进一步佐证。结合当下大背景，中东局势动荡、美元指数阶段性高点的态势越发明显，大宗商品价格此前大幅下跌，企业二季度补库存需求以及国内宽松的货币环境，资源类板块的机会依然明显，且逻辑得到进一步强化。
当然，拥抱资源股也要注意节奏，短期具备主题投资类的相关标的强势特征逐步显现，比如具备“一路一带”以及国资改革预期的中色股份（000758）、有液态金属题材光环的云海金属（002182）等为代表的主题标的值得进一步跟踪。同时，建议重点关注贵金属领域内的中金黄金 （ 600489 ）、恒邦股份（002237）,基本金属范畴内的云南铜业（000878）、锌业股份（000751）、南山铝业（ 600219 ）以及因为中东局势动荡带来的俗称战争金属的投资机会，比如云南锗业（002428）、炼石有色（ 000697 ）等。
·直击改革·
编者按：“一分部署，九分落实。”党的十八届三中全会早已绘就全面深化改革的宏伟蓝图。如果说2014年是全面深化改革的开局之年，那么2015年则是全面深化改革的关键之年。改革，有望成为当今时代乃至资本市场的最强音。“改革年，改革牛”，其动力，既源于资本市场将在未来的宏调序列中扮演更重要的角色，也来自于包括《证券法》修改、注册制推出等在内的根本性制度重构。从本期开始我们将持续聚焦中国改革。
天然气行业或迎新高速发展周期
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我们重申3月15日观点，认为“能源结构调整有望成为2015年调结构的重头戏之一，而清洁能源替代概念或将成为资本市场追逐的热点”。截至目前，虽然部分个股已积累了一定涨幅，但从中长期看，清洁能源替代、能源结构改革概念升势或刚刚开始。
近期，深化电力体制改革的相关文件已经下发，印证了3月8日资讯的前瞻性。此举对于资本市场的影响，我们在3月25日深度分析后认为“售电侧放开后入口价值或将重估”，后续仍值得关注。在电改之后，我们提请投资者关注天然气改革。
目前，天然气在我国能源结构中正占据越来越重要的地位。近年来，我国天然气行业快速发展，已成为全球第三大天然气消费市场。据了解，去年我国天然气消费量达1800亿立方米，其中进口量为588亿立方米，约占总消费量的32％。当前迫切需要将现代技术手段和商业模式组合利用，促进天然气资源的深度开发和利用。
4月1日新的非居民用天然气价格将正式调整。按照此前国家发改委发布的通知，4月1日起增量气下调0.44元/方，存量气上调0.04元/方，若按30%/70%权重计算，全国均价下降0.12元/方。将存量气与增量气并轨，理顺非居民用气价格，化肥用气价格改革分步实施，试点放开直供用户用气价格等一系列重大价格改革举措，是推进天然气价格市场化改革的一次有益尝试。不过，此次并轨与去年下半年的LPG、燃料油进口均价持平，即89美元/桶的原油价格相对应。而近期国际油价维持在40美元-60美元/桶之间，未来只有价格继续下行，才能与60-70美元油价的替代能源竞争。因此，不排除在不久的将来天然气价格仍将下行。
我们认为，2015年将是天然气刺激政策频出的一年。一方面基于资源的价格体系改革和市场化,另一方面是基于雾霾治理。天然气作为清洁能源的消费占比将在十三五期间不断提高，天然气行业有望迎来新的高速发展周期。对于资本市场而言，重点看好产业中下游的投资机会：一是管输企业。管输具有自然垄断性质，加之需求放量，看好陕天然气（002267）；二是城市燃气分销商。增量气价格下调超预期，且年内还有调价预期，推荐深圳燃气（ 601139 ）、南京中北（ 000421 ）、胜利股份（ 000407 ）；三是交通用能，包括CNG汽车、LNG汽车、LNG船舶等；四是智能燃气表及燃气监控企业，涉及公司是金卡股份（停牌）。
·个股看台·
迪马股份:今年进军新产业步伐将加快
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迪马股份（ 600565 ）房地产业务占比80%，今年公司已确定从房地产业务向其他产业涉足。前期公告成立绿叶东原医疗公司，公司投资额只有7000万，占股份35%，相比公司目前的业务规模很小，但这只是初步试水，后续公司在医疗健康领域投资将持续加大，并考虑选择拥有优质医疗资源的企业进行战略合作，主要集中在医疗服务、健康检查、医疗地产等领域。
公司传统的防弹车等专用车业务近年来发展稳定，业务占比约20%，防弹车市场占有率居行业首位，公司将以此为基础重点加大向安全保障等更广泛领域延伸。
航民股份：印染提价应对成本上升
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印染行业集中的福建和萧绍地区春节后厂商陆续提价，据航民股份（ 600987 ）介绍，本轮提价主要是应对2015年的成本冲击。公司所在的浙江地区环保成本大幅提高，一是浙江地区禁止污水直排，增加后端处理费用；二是一次性征收20年的排放许可费。目前萧山地区印染企业已从63家减少到50家，而年内将出台的《纺织印染业工业大气污染物排放标准》将进一步压缩行业供给。
此外，污染治理带来的经营压力有望给公司带来更多行业整合机会。航民股份此前收购了分散染料 厂商宇田科技，预计2016年能够正常生产，收购完成后将享受上游的行业景气，大幅提高公司对上游的议价能力。
上证早知道
·今日导读·
>一带一路 行动方案发布 钢铁业竞争优势突出
>房地产政策暖风频吹 3D打印 被列入智能制造
>医疗器械 十三五规划将出 味精龙头再度提价
>英唐智控收购华商龙 美欣达拟定增“补血”
·上证聚焦·
○一带一路行动方案发布 钢铁业竞争优势突出
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发改委等三部委经国务院授权，28日联合发布了《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》。文件提出，基础设施互联互通是一带一路建设的优先领域。
点评：一带一路基础建设投资巨大，会带来大量钢铁需求。但是沿线国家中，钢材净进口国占70%以上。沿线基础建设投资大部分将首选最具竞争优势的中国钢铁。专家推算，一带一路将带动与新疆接壤的周边6个国家约1800万吨的建材需求。A股公司中，位于新疆的八一钢铁（ 600581 ）地理优势突出，且有集团层面改革转型的预期；三钢闽光（002110）是以建筑钢材为主的企业，具备强烈的国企改革预期。
◆中泰高铁 合作协议已签署 铁路加快出海步伐
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中国外交部长王毅28日透露，中泰已经签署了高铁合作协议，中老铁路正在加紧推进。中方也愿意积极地参与新马高铁的竞标。
点评：在一带一路战略推动下，中国铁路出海步伐有望加快。据统计，东南亚市场轨交项目总投资规模接近9800亿。此外，中国今年本身铁路计划投资也高达8000亿元。A股铁路施工、车辆类上市公司将继续维持高景气。其中，中国中铁（ 601390 ）早前参与了中泰铁路的投标；海达股份（300320）是盾构隧道止水密封件及轨道车辆密封条龙头。
·上证精选·
○周小川表示我国货币政策主要根据国内经济决定，有价格和数量调控的余地。
○证监会表示其稽查执法部门于24日在深交所召开了座谈会；全通教育公告称未接到股价操纵相关文件。
○证监会表示博元投资涉嫌一系列严重违法行为已被移送公安机关追究刑事责任，理应暂停上市。
○环保部领导透露“水十条”已获国务院审议通过，经修改完善后即将发布实施。
○光大银行公告拟全资设立理财业务子公司，机构研报看好未来拆分上市后的估值提升。
·产业情报·
○房地产政策暖风频吹 一线城市望成复苏主力
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据经济观察报报道，央行正在测评房贷政策，即将下调二套房首付比例；部分银行已决定从六成以上的首付降至五成。国土资源部和住建部则在27日下发通知，要求在住房供应和住宅用地上实行有供有限。另据机构监测，重点城市的楼市成交已连续4周环比增长。
点评：此次两部委政策是2008年以来，政府层面首次发文促进楼市发展，有利于改善供求关系这个市场最基本的问题。而央行等其他部委未来的政策同样值得期待。人口净流入明显、需求持续旺盛的一线城市望成复苏的主导力量。公司方面，首开股份（ 600376 ）在北京拥有388万㎡土地储备；即将借壳金丰投资（ 600606 ）的绿地集团将联手阿里打造“地产宝”；控股招商地产（ 000024 ）的招商局是前海地区“三大地主”之一。
○我国将成立制造强国工作小组 3D打印助力智能制造
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工信部副部长苏波27日透露，我国将成立制造强国建设领导小组，制定“1+X”的实施方案和规划体系。28日举行的“3D打印、数字制造与第三次工业革命”博鳌分论坛上，工信部部长苗圩表示，智能制造将成为新一轮产业竞争的主攻方向。
点评：3D打印是信息化和先进材料的融合重点，有助于提升工业柔性化生产，提高经营效率和减少材料消耗。如今被明确视为智能制造的重要组成部分，有望获得更多扶持。公司方面，金运激光（300220）正在构建3D打印云平台服务，并拟开展行业并购；光韵达（300227）拟投资数亿元，涉足汽车、航空航天和医疗领域的3D打印。
○医疗器械十三五规划将出 技术优势企业成长可期
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上证报资讯从近日召开的医疗器械产业峰会获悉，医疗器械十三五规划即将推出，将侧重于数字化诊疗设备、组织修复与再生工程、分子诊断仪器及试剂、手术机器人 等新技术。
点评：医疗器械是被投资机构普遍看好的朝阳产业，未来市场需求广阔。率先布局其中的上市公司将享受行业高增长：冠昊生物（300238）主营再生医学材料及再生型医用植入器械；东富龙（300171）在医疗装备工业4.0 已有布局；九安医疗（002432）开发出iHealth智能腕表等产品，已与微信合作。
○味精龙头再度提价 行业整合推升盈利水平
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国内味精龙头阜丰集团于26日提价，每吨涨约100元，最新报价每吨8000-8100元，去年以来累计涨幅近15%。
点评：味精行业在经过几次行业整合后，形成了以阜丰集团为龙头的行业“第一梯队”。这一梯队的味精产量占到整个行业的八至九成，生产企业议价权明显提升，盈利好转。目前阜丰集团拥有107万吨年产能；梅花生物（ 600873 ）正在收购伊品生物，完成后总产能将由53万吨增至80万吨；莲花味精（ 600186 ）年产能近30万吨。
·公告解读·
○英唐智控收购华商龙 挺进智能家居 物联网
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英唐智控（300131）拟以定增及付现方式收购华商龙100%股权，交易标的作价11.45亿元，其中以8.36元每股发行1.14亿股支付部分对价，另现金支付1.89亿元。同时，拟以13.46元每股募集2.15亿元配套资金用于支付现金对价。交易对方承诺，华商龙2015年至2017年净利分别不低于1.15亿元、1.4亿元和1.65亿元。
华商龙是一家专注于为手机、家电、汽车电子 行业等领域的客户提供电子元器件产品分销、技术支持、供应链服务为一体的市场型分销商。重组完成后，公司业务将延伸至智能家居物联网产业链上游领域。
○美欣达定增补血 自家人大举认购
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美欣达（002034）拟以16.58元每股，向控股股东单建明及其配偶鲍凤娇，以及美欣达投资、九益投资、金宁满投资和迪瑞资管等，定增4820万股，募资8亿元补充公司流动资金。单建明将认购2410万股，占此次定增数量的50%。美欣达投资是由公司董事、高管、核心业务团队以及美欣达集团高管等参与投资设立的合伙企业。
○中关村募资12亿元加码医药板块
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中关村（000931）拟以8.57元股的底价定增1.4亿股，募资12亿元，用于偿还控股股东国美控股借款本金、与军科院毒物药物研究所共建药物代谢平台、华素原料药及固体口服制剂生产线建设、华素制药品牌建设等。其中，控股股东国美控股承诺认购金额为4亿元。
点评：公司主营有医药、混凝土、地产和建安施工业务共四部分，目前，公司已出售了建安施工业务，未来，还将逐步缩减混凝土及地产业务在收入中的占比，大力发展医药业务。
○杭萧钢构拟定增3亿偿债 实控人及高管包揽
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杭萧钢构（ 600477 ）拟5.93元每股定增5316万股，募资3.15亿元用于偿还银行贷款。其中，其中公司实际控制人单银木认购2800万股，董事总经理张振勇认购600万股，股东许荣根认购510万股，股东陆拥军认购500万股，副总裁陈瑞等其他高管认购剩余的股份。
点评：公司借定增降低财务风险，有助于大力发展绿色建筑和推动建筑工业化业务。股东及高管包揽定增，显示其对公司未来发展的信心。
·财报快递·
○浩宁达华贸物流拟高送转
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浩宁达（002356）2014年净利同比增长103%，拟10股转20派1.5元。华贸物流（ 603128 ）2014年净利同比增长43%，拟10转10派1.16元。
○新华制药一季度业绩大幅预增
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新华制药（000756）预计一季度净利同比增长340%至390%，主因是销售规模扩大，生产成本下降。公司还拟投资1.82亿元建设现代医药国际合作中心项目。
·一周回顾·
○那些意料之外的惊喜
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科学史上有两则佳话，都与心脏病药物的特殊功效有关：硝酸甘油最初只发现能够剧烈爆炸，后来又成为治疗急性心绞痛的良方；万艾可最初被拿来降血压，效果不及格，却意外显露出治疗勃起功能障碍的妙用。看似普通的科学发现后，可能在意料之外的领域带来巨大促进。
对于当下A股，创新和改革是核心驱动因素，一旦获得重大进展，其影响力绝不会仅限于一时一处，而是牵一发动全身，带来一连串投资机会。
新能源车销量接连暴增，在大家听来已经不新鲜了，其实热销后对锂电产业链的影响才刚刚开始。上证报资讯近几个月反复报道电池原料碳酸锂涨价，上周的稿件更是指出今年可能持续上涨。赣锋锂业等“有锂”的公司得到资金追捧。
新电改方案备受市场期待，但众人目光基本只局限在电力电网和电解铝等行业。上证报资讯关注到能够帮助电企降低成本的远光软件，报道后最高上涨30%。上周的资讯亮点还包括：新环保法实施给7-ACA带来的涨价趋势，“互联网+旅游”借助携程财报得到的市场认可。
或许您已经留意到，上证报资讯从不是简单罗列每天新闻，而是以多角度对前因后果进行报道。也希望您不要在一目十行阅读完后就把它弃如敝履，不妨多加琢磨，也许就能收获意外之喜。
2015-3-30中证早知道 （星期一)
·今日导读·
○金融支持加大一带一路 基建提速
○li*：决定全面开展产能合作
○江苏将出台高速公路加气站规划
○江西省出台改革路线图与时间表
○中东战火重燃大宗商品机会显现
·中证头条·
金融支持加大 “一带一路”基建提速
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日前发布的《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》详细阐述了“一带一路”建设的合作重点和国内各地开放态势。分析人士表示，随着“一带一路”战略进入落实阶段，中国新一轮投资热潮即将拉开序幕。预计2015年国内“一带一路”投资金额或在3000亿至4000亿元左右。此外，“一带一路”建设的金融支持力度在加大。中证资讯日前从2015博鳌亚洲论坛上获悉，目前国开行已建立数据库，涉及64个国家，大约900个项目，涉及投资8900亿美元，希望和亚投行、金砖开发银行以及世界银行、亚洲开发银行进行合作，支持“一带一路”建设。
“一带一路愿景与行动”对各省份在“一带一路”规划中的定位予以明确。其中，新疆被定位为“丝绸之路经济带核心区”，福建被定位为“21世纪海上丝绸之路核心区”。
点评：该文件的发布标志着“一带一路”战略正在加速推进，从股市投资的角度看，“一带一路”将是贯穿未来3年至5年的超级投资主题，大基建、高铁 核电、航运港口等板块将长期受益，这些板块的骨干企业值得长线关注。另外，就打造新疆和福建两个核心区看，这两个地区将获得更大发展机会。因此，这两个地区A股的相关标的特别是优势产业值得重点关注，如新疆的能源、基建、农业等个股；福建的港口、港务、建设类个股等。
·中证聚焦·
li*：决定全面开展产能合作
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国务院总理li*27日下午同哈萨克斯坦总理马西莫夫举行会谈。li*指出，中国有富余和性价比高的产能，中国装备适应正在实行工业化国家的需要。中哈开展大规模产能合作，不仅可以将中国“一带一路”倡议同哈萨克斯坦“光明之路”计划相衔接，助力各自经济发展，顶住下行压力，还可以为相关国家开展产业产能合作提供示范。li*强调，中方还愿同哈方深化铁路、核能、能源、农业等广泛领域合作，扩大人文交流，进一步夯实两国友好的民间基础。会谈后，两位领导人共同见证了中哈加强产能与投资合作备忘录，以及两国开展钢铁、有色金属、平板玻璃、炼油、水电、汽车等广泛领域产能合作的33份文件，项目总金额达到236亿美元。
点评：中哈的产能合作涉及领域众多，数额巨大，预计还会有不少项目逐渐签订。而更大的看点在于，这为与其它国家的产能合作提供了示范，因此未来有着很大的空间。对国内的产能过剩行业而言，这是个重大利好。A股中可关注相关板块包括钢铁、玻璃、有色金属、炼油、水电、汽车、农业、铁路、核能等的骨干企业。
·要闻速递·
江苏年内将出台高速公路LNG加气站发展专项规划
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日前江苏省发布推进江苏交通运输现代化建设任务分解方案。据此方案，江苏将成立铁路投资有限公司，并组建完成江苏航空公司。值得注意的是，为增强绿色交通发展能力，江苏年内将出台高速公路LNG加气站发展专项规划。
点评：LNG加气站的增加将有利于LNG汽车的市场推广，带动LNG的改装需求，并提升LNG设备的市场容量，将极大促进区域内相关LNG公司的市场拓展，可关注富瑞特装（300228）、南京中北（ 000421 ）、中材科技（002080）等。
江西出台改革路线图与时间表
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日前江西省出台改革路线图与时间表。根据规划，江西省对接融入长江经济带实施意见将于3月底正式上报省政府，并将起草制定对接长江中游城市群一体化发展规划实施方案，及修改完善江西省参与“一带一路”战略实施方案。此外，江西还将于4月前出台天然气 价改方案。
点评：可关注江西省区域内受益于一带一路及长江经济带建设的万年青（ 000789 ）、江西长运（ 600561 ）、泰豪科技（ 600590 ）等。
·公司动向·
上港集团中标以色列海法新港码头经营权
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上港集团（ 600018 ）成功中标以色列海法新港自2021年起25年的码头经营权。海法新港位于特拉维夫的北侧，预计于2021年投入营运，全部建成后码头岸线总长1500米，设计年吞吐能力186万标准箱。码头将具备接卸目前世界最大集装箱船（19000标准箱型集装箱船）的能力。公司此次通过投标方式成功获得海法新港码头的特许经营权，将负责该码头的后场设施建设、机械设备配置和日常经营管理。
点评：本次成功中标将进一步拓展公司的国际营运网络，强化港口核心业务的竞争力，并加深与国际港口及航运企业的战略合作。
中关村非公开发行股票预案获董事会通过
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中关村（ 000931 ）董事会通过了《关于公司本次非公开发行股票预案的议案》等相关议案，拟募资不超过12亿，除偿还各种欠款外，募资主要用于加码医药业。公司股票将于3月30日（星期一）开市起复牌。
宗申动力加码无人机 投资
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宗申动力（001696）拟通过向宏百川公司增资扩股、设立合资公司等方式，在无人机整机和精密零部件研发、制造领域开展战略合作。根据合作协议，宗申动力拟向宏百川公司增资7000万元，占增资后宏百川公司28%股权，成为第二大股东。公司表示，此次合作成功后，公司将实现无人机整机的快速产业化。
○兖州煤业（ 600188 ）与兖矿集团及上海中期签署了《上海中期期货 有限公司增资协议》，约定公司以2.6456亿元参股投资上海中期33.33%股权。
○汉得信息（300170）拟设立全资子公司上海汉得商业保理有限公司，从事商业保理业务，拟以自有资金投资总计1亿元。
○抚顺特钢 （ 600399 ）预计2015年一季度实现净利润为6000万元到6300万元之间，与上年同期相比将增加1007%到1057%左右。
○海峡股份（002320）预计2015年1-3月净利润为4378万元至5472万元，上年同期为2189万元，同比增长100%至150%。
○立讯精密（002475）预计2015年1-3月净利润为1.44亿元至1.63亿元，上年同期为9022.15万元，同比增长60%至80%。
○新华制药（ 000756 ）预计2015年第一季度净利润为1420万元-1580万元，同比增340%-390%。
○科新机电（300092）拟每10股转增15股。
○太极股份（002368）拟每10股派现金2.20元（含税），每10股转增5股。
○南京高科（ 600064 ）拟每10股送5股并派现金1元。
○玉龙股份（ 601028 ）拟每10股派现金2.00元（含税），每10股转增12股。
○报喜鸟（002154）拟每10股派现金0.50元（含税），每10股转增10股。
○双箭股份（002381）拟每10股转增5股并派现金3元。
·产经观察·
中东地区战火重燃 大宗商品机会显现
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美国NYMEX原油价格快速走高至51美元附近，全因中东地区战火重燃所致。据外媒报道，沙特对也门（叛军）实施了轰炸，并有接近10个海湾国家卷入其中进行干预。
点评：受地缘政治因素影响，油价大宗商品等有望走高，利好华宝油气(162411)、资源b(150101)及基本金属等。
大中型钢企一季度体亏损
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尽管铁矿石价格不断下跌，但在下游需求减弱、钢价走低的背景下，今年一季度国内钢铁行业的效益仍不容乐观。在日前由冶金工业规划研究院举办的2015（第六届）中国钢铁规划论坛上，中国钢铁工业协会秘书长刘振江表示，大中型钢铁企业今年一季度将总体亏损。面对整体低迷的现状，钢铁行业正在积极转型以度过难关。有关人士介绍，工信部等相关部门正在研究制定钢铁“十三五”规划等相关政策，从而推动行业健康发展。
陈雨露：一季度GDP增速或跌破7%
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央行货币政策委员会委员陈雨露29日在“中国宏观经济论坛(2015年第一季度)”上表示，目前执行的是“新常态”下的非常规的货币政策。所谓的“非常规”货币政策，就是现在整个国民经济当中的流动性是充裕的，但还不得不持续放松。陈雨露表示，从目前看来，今年一季度GDP增速跌破7%压力的确非常大，实际的有效需求不足所带来的压力，可能已经超过了结构性因素所带来的压力，要高度关注通货紧缩。
·市场透视·
“一带一路”图景明晰 港口股顺风启航
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3月28日，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。该文件包括前言及时代背景、共建原则、框架思路、合作重点、合作机制等八方面内容。作为中国与沿线国家互连互通的枢纽，港口在“一带一路”特别是21世纪海上丝绸之路建设中具备战略地位。《文件》在合作重点方面提出：推动口岸基础设施建设，畅通陆水联运通道，推进港口合作建设，增加海上航线和班次，加强海上物流信息化合作。
点评：“一带一路”的加速推进将有助于“中国制造”的升级与创新，从而带来全产业链受益的系统性行情。其中，港口作为基础设施建设的重头戏，并将成为21世纪海上丝绸之路推进的突破点。《文件》明确重点布局15个港口，将为其带来新的发展活力和广阔前景，A股港口类板块将受益，值得关注。
震荡蓄势成主旋律
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从目前来看，改革红利、资金利率下行驱动的牛市行情尚未结束，但值得注意的是，从流动性、经济数据、短期风险偏好等方面来看，后市主旋律料为震荡蓄势，此时建议投资者以波动操作为宜。
年报透露机构调仓轨迹
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随着上市公司年报不断披露，机构投资者去年四季度的调仓路线轮廓渐显。整体来看，自去年四季度开始的牛市使得机构持仓市值环比大幅增加。值得注意的是，股票型基金去年四季度竞相“追捧”蓝筹股，风格一向较稳健的保险、QFII及社保基金开始稳步加仓创业板。
·一周回顾·
紧抓主题投资机会
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从中长线趋势看，本轮牛市仍在进行时。短线看市场有整固的需求和压力，当然受外界的诸多因素影响这种整固可能表现为大盘强势震荡或是一些板块的明显调整。但主题性投资机会预计仍是今后市场的主要热点之一，特别是与政府政策相关的方面更是备受投资者关注，目前要关注的是一带一路、中国制造2015、国企改革等的深化与进展，另外短线房地产板块及与之相关的产业链环节也要关注。
本周中证早知道资讯中，“中国自主研发生物航煤首次商业载客飞行成功”、“工信部：10年内形成3到5家超大型钢铁集团”、“清洁能源发电将成电改盛宴头啖汤”、“中斯自贸谈判受关注‘一带一路’再升温”等，都获得良好的市场反应，相关标的都有良好的表现。
·本期导读·
○国企改革顶层设计文件将四月出台
○上海国资酝酿年内推多项改革举措
○北斗首颗全球组网试验星近期发射
○云南城投昆明湖地产项目销售顺利
·权威声音·
国企改革“1+N”文件延期至4月出台
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独家获悉，本月上旬相关高层组织召开了央企负责人会议，就国企改革1+N顶层设计文件征求意见。由于涉及的相关文件的进一步修订，市场预期两会后推出的国企改革顶层设计方案，将推迟到4月份。此外，中国节能、新兴际华、中国建材、国药集团等央企改革首批试点企业的改革方案细则，也将同时公布。
目前国企改革顶层设计方案被定义为“1+N”，“1”是有关国企改革全局的指导意见，是整体性的大框框大原则，“N”是在国企改革中或将涉及各方面的方案和细则。
·主编观点·
内在基因决定“互联网+”企业成功与否
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近日水皮与王茹远有关朗玛信息的争论，被不断放大为对“互联网+”的市场纷争。通过与机构投资者的反复沟通，笔者认为，市值大小不是判定当前“互联网+”概念板块有否泡沫化的关键，企业本身是否拥有相应的内在基因，才是其“互联网+”成功的主因。
作为普适的技术进步和效率提高手段，“互联网+”无疑将提高经济、社会的整体生产率，但就具体行业或企业而言，其受惠程度是不同的，且差别很大。原因在于，“互联网+”技术必须与行业或企业的技术吸收、扩散、应用以及制造和经营能力等“内在基因”相融合，才能转化为现实的营收和利润，这意味着“互联网+”企业能否成功，更大程度上取决于其是否具有“互联网+”基因。
由此我们看到，“互联网+”率先成为部分新兴服务业转型的主流方向，如互联网金融 、互联网医疗、互联网教育等。原因是这些行业本来就介于传统公司与互联网公司之间，本身信息化程度较高，互联网应用化较易推行。由此成为机构眼中“互联网+”发展较快且成功率较高的行业，但公司市值增长瓶颈仍取决于自身业务发展基本面。如二三四五市值规模一度高达600亿，是所在行业中用户规模最大、产品最齐全、生态协同效应最有竞争力的奇虎360公司的1.5倍，就受到不少机构质疑。
应该承认，从产业改造和技术升级的角度来看，“互联网+”对国内经济的发展具有相当确定性，投资者无需担心A股相关炒作会戛然而止。但随着有更多的企业包括传统企业开始加入该行列，概念板块的剧烈震荡以及内部分化也会随之到来，个股行情的持续性将越来越取决于企业内在的“互联网+”基因。实际上，哪怕在较激进机构投资者眼里，“互联网+”概念板块中，最终也只有10%标的有投资价值。（仲文）
·热点调查·
上海国资改革 酝酿大动作
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据上证报资讯调查，随着相关改革重点和具体实施方案逐步落定，上海今年将在国资改革领域陆续推出大动作。
◆推进企业集团整体和核心资产上市
完成绿地、现代设计整体上市工作，推进东浩兰生等企业集团整体上市，完成临港核心资产上市，推进华谊集团核心资产上市工作；推进集团及下属企业公司制股份制改革，年内完成1至2家集团公司制改制，实施1至2家科研院所改革方案。
◆国资将加速向四大新兴产业领域布局
年内完成国资在部分新兴产业领域占比70%的目标，具体包括：以新能源汽车 、燃气轮机、新一代信息技术为重点推进战略性新兴产业，以汽车制造 、精细化工、装配式住宅为重点推进先进制造业，以传统商贸业转型升级、服务信息化、生产性服务业为重点推进现代服务业。此外，加速从不符合上海城市功能定位的产业、或缺乏竞争优势且长期亏损的企业中退出，指导上海电气、光明、华谊等重点企业集团完成行业收缩调整。
◆国资流动平台有望于上半年开始运作
上半年建立资产运营平台配套制度框架，实施股权划转，运作一批资本流动项目，形成并实施部分已完成整体上市的企业集团中存续资产托管。
·数据参谋·
ST板块 迎摘帽高峰期
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数据统计显示，剔除暂停上市和因重大事项长期停牌等情况外，有13家未披露年报的ST公司预计2014年度业绩扭亏或续盈，其中*ST天业、*ST合泰、*ST普林、*ST东数和*ST三鑫已披露业绩快报，符合摘帽的基本财务要求。
此外*ST民和、*ST仪化已于19日和24日提出摘帽申请，按照规则，深市需在10个、沪市5个交易日内给予是否撤销的决定。
·机构动向·
看好长期趋势 险资布局医药领域
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来自保监部门的数据显示，布局医药领域，成为各险资资管的共同特点，理由是医药领域作为健康养老 中的朝阳领域，具备长期走牛趋势。去年第四季度保险资金共重仓持有的医药股15只，其中新进8只，包括人福医药、同仁堂等，而“稳健经营，业绩提速”是这15家医药个股年报点评中出现最多的字眼。
·上证视点·
北斗首颗全球组网试验星将发射 产业迎爆发式增长机遇
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据上证报资讯获悉，首颗北斗导航全球组网卫星将于近期发射，该卫星已经运往西昌卫星发射中心，跟踪船舶也已经驶往观测海域，伴随着第三阶段导航卫星的发射，北斗卫星导航 系统将从覆盖亚太地区的基础上向全球迈进，到2020年将形成35颗卫星服务北斗系统，信号覆盖全球。根据卫星导航产业十二五规划，到2020年，北斗产业产值将达到4000亿元，航空、航海、交通领域等重点应用领域北斗产品占有率达80%。
华力创通（300045）是我国机电和雷达通讯仿真产品的龙头企业，公司立足技术优势，占据产业链上游芯片和集成的技术优势，逐步拓展北斗领域的应用。公司通过原有军方客户的再开发，获得了北斗的早期订单，在军品稳步推进的基础上，已在民用车载导航芯片领域取得突破，好帮手的订单进入供货大年。
四创电子（ 600990 ）是我国气象雷达和航管雷达领域的领导企业，公司作为中国电子科技集团第38研究所的主力企业，有望成为38所新技术应用的平台。公司利用北斗系统的定位和短报文功能，通过建立各类地理空间数据库、高分辨率卫星影像数据库及森林、海洋、水文等专业数据库，已经成功开发出森林防火指挥系统、水文监测系统等众多高端系统。
·产业观察·
一带一路 战略和油价下跌共振 航运业景气度将提升
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3月28日发改委等三部委联合印发一带一路愿景与行动文件，通过互联互通建设，推动亚欧非大陆及附近海洋经济发展。数据显示，一带一路沿线总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别占全球63%和29%。一带一路战略的加速实施，将提升沿线国家贸易需求，给我国从事大型装备运输的特种船、以及从事集装箱、干散货运营的航运企业，带来需求提升机遇。
此外，2014年四季度以来，国际油价深度下跌，也将提升航运企业盈利水平。同时，大宗商品需求旺季的来临，也使得BDI指数出现反弹迹象，2月下旬至今，BDI指数已累计反弹近20%。上市公司中，中远航运（ 600428 ）从事特种船运输，主要承运中国企业在海外工程相关的大型设备和建材，率先受益走出去战略。中海集运（ 601866 ）集装箱运输业务重点覆盖一带一路沿海国家，已与阿里合作，打造以海运整箱国际物流运输服务为主体的物流服务网络。
·信息雷达·
云南城投昆明湖项目进展顺利
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据上证报资讯获悉，云南城投（ 600239 ）昆明湖项目目前进展顺利，2014年已锁定销售额约40亿元，结转收入约9亿元，2015年计划锁定销售额约50亿元，去年及今年的收入将陆续结转，预计业绩将得到释放。据了解，昆明湖项目总建筑面积约500万平米，周边有瀑布公园、湿地公园、滨河公园等12个公园绿地，商业、学校、医院等配套完善。另值得注意的是，公司于去年10月推出定增预案，大股东拟现金出资15亿元进行认购，同时公司还将引入国寿安保基金、财通基金、歌斐诺宝等战略投资者。
·编者感言·
“互联网+”仍在途中 分化中静待新机遇
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本周较大的一件事，就是创出348元高价的全通教育开始下跌，三天时间跌去近100元。同时，部分成长股开始跟随回调。“互联网+”真的结束了吗？笔者的观点是，“互联网+”本身并未完全结束，但是部分成长股因短期上涨过快所带来的回撤压力，的确正在加大。
首先，要回答一个问题，就是“互联网+”到底加的是什么？仅仅是加金融、加教育吗？答案显然不是。近日召开的国务院常务会议回答了未来的“互联网+”到底加什么的问题。会议明确提出，要顺应“互联网＋”的趋势，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人 、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通 装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料 、生物医药 及高性能医疗器械 、农业机械装备10大领域。可见，“互联网＋”需要加的领域，还非常多。
其次，某几个高价股短期涨幅过快而产生的回调，是否就说明该板块被一棒子打死？答案也显然不是，更可能的是板块内部的分化。从事互联网教育的全通教育虽然有所下跌，但是无法阻碍其他公司转型互联网教育的步伐，这些新面孔无疑将获得投资者的追捧。而新来者跑步向互联网转型的步伐，正在加快。
因此，如果承认“互联网+”是今年投资的一条主线的话，那么，投资者接下来需要做的，就是好好研究下一个“互联网+”的风口。而国务院常务会议所提出的十大领域，值得投资者潜心钻研。
时报
·今日导读·
>振幅成交量放大明显 后市关注两点
>“一带一路 ”掀投资热潮 三区域一行业率先受益
>房地产救市政策接力 关注利好叠加个股
>世纪鼎利正式进军职业教育 市场
·主编视角·
>振幅成交量放大明显 后市关注两点
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上周，沪深两市先扬后抑，沪指和创业板指相继在周二、周三冲至新高后展开调整，震荡幅度和日均成交额较前周明显加大，上周二总成交额创出1.41万亿元新高，日均成交额接近1.2万亿元。从市场风格看，大盘蓝筹和中小题材股均有表现，但持续性较弱，周二银行、保险等一线蓝筹带领沪指冲出新高，周三即位居板块跌幅榜首。创业板指周三冲破2400点，周四即下跌4%，35只个股跌停。
短期看，市场关注两点，一是风格转换是否出现，相较创业板88倍、中小板58倍的估值，上证A股16.5倍具有相对估值优势。同时，一带一路加快推进、房地产政策调整等对相关板块形成刺激；二是目前已有41家企业通过发审会，股市扩容加快担忧再起，这将对指数上行节奏造成影响。短期机会上，一带一路战略涉及的核心区域、行业个股以及受益政策调整的地产板块均值得关注。
·投资聚焦·
>“一带一路”掀投资热潮 三区域一行业率先受益
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28日，发改委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》，“一带一路”路线图正式出炉。路线图从时代背景、共建原则八方面阐述了“一带一路”的主张与内涵，提出了共建“一带一路”的方向和任务，并圈定了重点涉及的18个省和15个港口。
机构测算，“一带一路”战略将产生21万亿美元的经济规模，有望掀起中国第四次投资浪潮。因此，“一带一路”将是贯穿未来3-5年的超级投资主题。短期看，路线图中涉及的核心区域如新疆、福建和基础设施互联互通涉及的基建行业有望率先受益，相关个股如上周四晚我们提示的北新路桥（002307）、新疆城建（ 600545 ）、平潭发展（ 000592 ）以及中国建筑（ 601668 ）、中国交建（ 601800 ）等。
>房地产救市政策接力 关注利好叠加个股
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据媒体最新报道，央行正在测评房贷政策，即将下调二套房首付比例。在降息降准背景下，各大商业银行对该政策持支持态度，其中建行和中行信贷部门称，将支持改善性住房需求，下调二套房首付比例至五成。上周五，国土部、住建部联合下发通知，从合理安排用地供应规模、优化住房供应套型等方面进行供给调控。
业内预计，为响应今年政府工作报告中提出的“持自住性住房和改善性住房需求，促进房地产市场长期平稳健康发展”，多部委联合救市的政策将陆续出台，除上述政策外，还可能包括交易税减免、公积金贷款额度上调等。怀新资讯认为，在行业政策面趋好情况下，叠加区域性利好的个股值得关注，如在深圳升格直辖市预期下的深圳地产股，深深房A（ 000029 ）、深振业A（ 000006 ）等；北京申办冬奥会成功预期下的北京地产股首开股份（ 600376 ）等。
·独家参考·
>世纪鼎利正式进军职业教育市场
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怀新资讯获悉，27日，世纪鼎利（300050）与四川长江职业学院合作共建的“鼎利学院”正式揭牌成立。世纪鼎利董事长王耘在揭牌仪式宣告，公司正式进军职业教育市场，完成新一次完美飞跃。据了解，该学院为新型二级学院，设有两个特色专业，包括通信专业以及物联网 应用技术专业，世纪鼎利将全方位参与学院的品牌建设、运营推广、课程资源建设、产业项目实施及学员就业服务等工作，并将在国内各地复制二级学院模式。
去年，世纪鼎利以6亿元收购上海智翔信息，进入教育行业，目前公司已确定加快转型教育产业，并以IT职业教育为投资重点，未来还将计划搭建“在线职业教育平台”和“人才云服务平台”。
·财经要闻·
>周小川：货币政策仍有调整余地
>红沿河核电站5号机组29日开工建设，核电或加速启动。
>全球钛白粉 两大巨头下月齐涨价，国内企业盼涨情绪浓厚。
>媒体称福建自贸区 拟于3月底挂牌。
>中钢协：一季度国内大中型钢企将总体亏损。
·公告淘金·
>英唐智控拟11亿并购电子元器件分销商
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英唐智控（300131）拟发行股份及支付现金作价11.45亿元收购深圳华商龙100%股权，并向公司实际控制人募集配套资金2.15亿元。深圳华商龙是一家电子元器件产品分销商，交易对方承诺2015-2017年净利润分别不低于1.15亿、1.4亿和1.65亿元。
点评：交易完成后，公司产业链向上游延伸，将能够提供满足智能家居 物联网发展趋势的产品和技术服务，向成为持续领先的智能家居物联网企业的战略目的迈进了一步。实际控制人逾2亿元认购体现了对公司前景的看好。
>杭萧钢构拟募资3亿元补血 大股东及高管包揽
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杭萧钢构（ 600477 ）拟5.93元/股定增募资3.15亿元，将全部用于偿还银行贷款。同时，公司拟授予激励对象限制性股票1600万股，解锁条件为净利增长率不低于15%。
点评：公司主营业务为多高层钢结构、轻钢结构、空间钢结构及建材产品。本次方案中最大的看点是，公司控股股东单银木拟认购2800万股，其余认购对象为公司高管或者子公司高管，为公司未来发展增添了想象空间。
>美欣达拟定增8亿补血 实控人认购六成
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美欣达（002034）拟16.58元/股定增募集资金8亿元，用于补充流动资金。其中，公司控股股东单建明及其配偶拟出资约4.8亿元认购；美欣达投资拟出资约8000万元认购。美欣达投资是由公司以及关联方美欣达集团核心人员参与投资设立的合伙企业。
点评：公司是印染行业的龙头企业之一，未来将围绕主营业务以及环保在内的其他领域进一步整合资源，夯实公司持续发展的基础，促进战略转型升级，提高整体经营状况和业绩水平。
>中关村（000931）拟不低于8.57元/股定增募资不超过12亿元，用于偿还借款及加码公司医药业务。公司控股股东国美控股承诺认购金额为4亿元。停牌前股价10.34元。
>丽鹏股份（002374）拟11.15元/股定增募资不超过6.79亿元，主要用于推进公司园林绿化业务以及补充日常营运资。限售期3年。
>北纬通信（002148）与恒大健康就打造移动互联网医疗健康平台及相关大数据 信息挖掘等信息化战略合作事宜进行洽谈，拟签署相关框架合作协议。
>宗申动力（001696）拟通过向宏百川公司增资扩股、设立合资公司等方式，在无人机 整机和精密零部件研发、制造领域开展战略合作。宏百川公司的中小型无人机技术水平已处于国内领先地位，未来三年累计净利不低于1.3亿元。未来有整体收购的可能。
·资金风向·
>沪指高位盘整 机构领衔买入国电南瑞
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上周五，沪深指数均高开后震荡，午盘回落以微涨收盘，创业板有所反弹。龙虎榜上，国电南瑞（ 600406 ）值得关注。公开信息显示，一机构领衔四家营业部合计买入5.3亿元，占当日总成交额的21%。怀新资讯上月曾提示公司作为南瑞集团旗下上市平台，在国网加快推动南瑞集团资产整合背景下，今年有望逐步完成资产的剥离和注入，最终实现整体上市。
>期指结束三连阴 多空趋谨慎
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上周五，期指三连阴后迎来反弹。截至收盘，主力合约IF1504涨45点，涨幅1.14%，升水13.9点，持仓量减少2356手至13.4万手。从全周看，多空趋于谨慎，资金入市动能减弱，具体表现为总持仓量降幅近8%，以及主力合约在上周四一度出现贴水。从中金所公开数据显示，IF1504合约多空双方前20名机构分别加仓2032手和减仓3253手，多方略占主动。
·一周回顾·
上周，上证指数在创出3715点阶段新高后开始震荡整理、涨势趋缓。创业板指数也在创出历史新高后出现的快速的调整，结构性分化或将出现。主题方面，国企改革、智能制造等表现抢眼。
22日晚我们报道，百度无人汽车将在今年内推出。我们认为，随着无人驾驶的发展，信息采集、处理及通讯等三类底层零部件模块将率先受益，车联网、车载电子等“上网+娱乐”功能也将得到强化。之后2个交易日,推荐的四维图新（002405）涨25%，启明信息（002232）涨27%。
23日，权威人士透露，“中国制造2025”的十年规划即将上报国务院，该规划有望于今年上半年出台，具体路线图和时间表也将逐渐清晰。我们认为随着两会的结束，市场预期“中国制造2025”规划呼之欲出，相关智能制造将成为未来一段时间内的投资主题。推荐的智云股份（300097）、京山轻机（ 000821 ）次日纷纷涨停，其中前者之后2个交易日涨26.7%。
25日，国务院常务会议25日在京召开，强调国资国企改革优化资源配置。市场普遍预期国企改革顶层设计方案有望在3月底公布。目前已临近3月底，迎来重要的时间窗口。我们推荐的中粮地产（ 000031 ）、中粮生化（000930）之后1个交易日分别涨7.4%、6.4%。
中证决策
·今日导读·
＞新疆农业成对外发展重要支点
＞拥抱资源股把握主题投资机会
＞天然气 行业迎新高速发展周期
＞迪马股份加快进军新产业步伐
＞航民股份：提价应对成本上升
·中证视点·
新疆农业成为对外发展的重要支点
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3月28日，《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》正式发布。自此，中国倡导的“一带一路 ”有了纲领性文件。据了解，文件将新疆定位为“丝绸之路经济带核心区”。众所周知，农业是中亚五国的传统主导产业，新疆和新疆生产建设兵团与中亚各国进行农业方面的合作潜力非常大。
事实上，此前自治区经济工作会议及兵团发改委年度工作会议上均已明确，将兵团农业走出去作为新疆和新疆生产建设兵团承接“一带一路”国家战略的重要支撑点之一。相关文件指出：目前已成立兵团农业走出去协调工作小组；同时，支持农业和纺织业走出去的顶层设计方案已经开始草拟。据了解，去年下半年新疆经贸代表团对哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦进行了考察访问，疑为兵团农业走出去铺路；3月28日为期两天的第二届亚欧国际“农洽会”在新疆召开，俄罗斯、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦等多名农业部门代表表达了国家间农业合作的意向，新疆对外农业合作领域迎来了新机遇。
另据了解，目前兵团在中亚已有农业示范区，主要定位于输出先进农业资源和技术，另外一个定位是将中亚作为新疆优势农业资源产业链延伸的重要环节。根据这两个定位，新农开发（ 600359 ）作为兵团种子繁育龙头、新中基（000972）作为兵团番茄酱生产龙头属于兵团农业走出去阵营的核心。当然，新疆农牧业企业如西部牧业（300106）和纺织业天山纺织（000813）等都会有不同程度受益。
·产业观察·
猪价全面上涨 复苏之路开启
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根据博亚和讯监测的数据显示，3月26日全国外三元生猪均价为12.11元/公斤，周环比上涨2.8%，仔猪周环比上涨3.3%。除山东受病猪门影响外，其他地区生猪价格均有所上调。业内人士分析，目前仔猪供应紧缺，能繁母猪持续减少，在养殖户持续压拦和后续猪肉 需求逐渐增加的因素下，猪价有望实现进一步上涨。目前猪粮比为4.99，达到近一年来的低点，且持续三个月低于6，行业也有猪价上涨的内在修复需求。猪价反弹将有助于提升相关上市公司的业绩，可关注罗牛山（ 000735 ）、新五丰（ 600975 ）、雏鹰农牧（002477）、得利斯（002330）等。
·信息追踪·
拥抱资源股 把握主题投资机会
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中证资讯一直以来持续跟踪提示资源类板块的动向并做机会分析，板块和相关标的符合预期，投资逻辑得到进一步佐证。结合当下大背景，中东局势动荡、美元指数阶段性高点的态势越发明显，大宗商品价格此前大幅下跌，企业二季度补库存需求以及国内宽松的货币环境，资源类板块的机会依然明显，且逻辑得到进一步强化。
当然，拥抱资源股也要注意节奏，短期具备主题投资类的相关标的强势特征逐步显现，比如具备“一路一带”以及国资改革预期的中色股份（000758）、有液态金属题材光环的云海金属（002182）等为代表的主题标的值得进一步跟踪。同时，建议重点关注贵金属领域内的中金黄金 （ 600489 ）、恒邦股份（002237）,基本金属范畴内的云南铜业（000878）、锌业股份（000751）、南山铝业（ 600219 ）以及因为中东局势动荡带来的俗称战争金属的投资机会，比如云南锗业（002428）、炼石有色（ 000697 ）等。
·直击改革·
编者按：“一分部署，九分落实。”党的十八届三中全会早已绘就全面深化改革的宏伟蓝图。如果说2014年是全面深化改革的开局之年，那么2015年则是全面深化改革的关键之年。改革，有望成为当今时代乃至资本市场的最强音。“改革年，改革牛”，其动力，既源于资本市场将在未来的宏调序列中扮演更重要的角色，也来自于包括《证券法》修改、注册制推出等在内的根本性制度重构。从本期开始我们将持续聚焦中国改革。
天然气行业或迎新高速发展周期
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我们重申3月15日观点，认为“能源结构调整有望成为2015年调结构的重头戏之一，而清洁能源替代概念或将成为资本市场追逐的热点”。截至目前，虽然部分个股已积累了一定涨幅，但从中长期看，清洁能源替代、能源结构改革概念升势或刚刚开始。
近期，深化电力体制改革的相关文件已经下发，印证了3月8日资讯的前瞻性。此举对于资本市场的影响，我们在3月25日深度分析后认为“售电侧放开后入口价值或将重估”，后续仍值得关注。在电改之后，我们提请投资者关注天然气改革。
目前，天然气在我国能源结构中正占据越来越重要的地位。近年来，我国天然气行业快速发展，已成为全球第三大天然气消费市场。据了解，去年我国天然气消费量达1800亿立方米，其中进口量为588亿立方米，约占总消费量的32％。当前迫切需要将现代技术手段和商业模式组合利用，促进天然气资源的深度开发和利用。
4月1日新的非居民用天然气价格将正式调整。按照此前国家发改委发布的通知，4月1日起增量气下调0.44元/方，存量气上调0.04元/方，若按30%/70%权重计算，全国均价下降0.12元/方。将存量气与增量气并轨，理顺非居民用气价格，化肥用气价格改革分步实施，试点放开直供用户用气价格等一系列重大价格改革举措，是推进天然气价格市场化改革的一次有益尝试。不过，此次并轨与去年下半年的LPG、燃料油进口均价持平，即89美元/桶的原油价格相对应。而近期国际油价维持在40美元-60美元/桶之间，未来只有价格继续下行，才能与60-70美元油价的替代能源竞争。因此，不排除在不久的将来天然气价格仍将下行。
我们认为，2015年将是天然气刺激政策频出的一年。一方面基于资源的价格体系改革和市场化,另一方面是基于雾霾治理。天然气作为清洁能源的消费占比将在十三五期间不断提高，天然气行业有望迎来新的高速发展周期。对于资本市场而言，重点看好产业中下游的投资机会：一是管输企业。管输具有自然垄断性质，加之需求放量，看好陕天然气（002267）；二是城市燃气分销商。增量气价格下调超预期，且年内还有调价预期，推荐深圳燃气（ 601139 ）、南京中北（ 000421 ）、胜利股份（ 000407 ）；三是交通用能，包括CNG汽车、LNG汽车、LNG船舶等；四是智能燃气表及燃气监控企业，涉及公司是金卡股份（停牌）。
·个股看台·
迪马股份:今年进军新产业步伐将加快
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迪马股份（ 600565 ）房地产业务占比80%，今年公司已确定从房地产业务向其他产业涉足。前期公告成立绿叶东原医疗公司，公司投资额只有7000万，占股份35%，相比公司目前的业务规模很小，但这只是初步试水，后续公司在医疗健康领域投资将持续加大，并考虑选择拥有优质医疗资源的企业进行战略合作，主要集中在医疗服务、健康检查、医疗地产等领域。
公司传统的防弹车等专用车业务近年来发展稳定，业务占比约20%，防弹车市场占有率居行业首位，公司将以此为基础重点加大向安全保障等更广泛领域延伸。
航民股份：印染提价应对成本上升
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印染行业集中的福建和萧绍地区春节后厂商陆续提价，据航民股份（ 600987 ）介绍，本轮提价主要是应对2015年的成本冲击。公司所在的浙江地区环保成本大幅提高，一是浙江地区禁止污水直排，增加后端处理费用；二是一次性征收20年的排放许可费。目前萧山地区印染企业已从63家减少到50家，而年内将出台的《纺织印染业工业大气污染物排放标准》将进一步压缩行业供给。
此外，污染治理带来的经营压力有望给公司带来更多行业整合机会。航民股份此前收购了分散染料 厂商宇田科技，预计2016年能够正常生产，收购完成后将享受上游的行业景气，大幅提高公司对上游的议价能力。
上证早知道
·今日导读·
>一带一路 行动方案发布 钢铁业竞争优势突出
>房地产政策暖风频吹 3D打印 被列入智能制造
>医疗器械 十三五规划将出 味精龙头再度提价
>英唐智控收购华商龙 美欣达拟定增“补血”
·上证聚焦·
○一带一路行动方案发布 钢铁业竞争优势突出
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发改委等三部委经国务院授权，28日联合发布了《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》。文件提出，基础设施互联互通是一带一路建设的优先领域。
点评：一带一路基础建设投资巨大，会带来大量钢铁需求。但是沿线国家中，钢材净进口国占70%以上。沿线基础建设投资大部分将首选最具竞争优势的中国钢铁。专家推算，一带一路将带动与新疆接壤的周边6个国家约1800万吨的建材需求。A股公司中，位于新疆的八一钢铁（ 600581 ）地理优势突出，且有集团层面改革转型的预期；三钢闽光（002110）是以建筑钢材为主的企业，具备强烈的国企改革预期。
◆中泰高铁 合作协议已签署 铁路加快出海步伐
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中国外交部长王毅28日透露，中泰已经签署了高铁合作协议，中老铁路正在加紧推进。中方也愿意积极地参与新马高铁的竞标。
点评：在一带一路战略推动下，中国铁路出海步伐有望加快。据统计，东南亚市场轨交项目总投资规模接近9800亿。此外，中国今年本身铁路计划投资也高达8000亿元。A股铁路施工、车辆类上市公司将继续维持高景气。其中，中国中铁（ 601390 ）早前参与了中泰铁路的投标；海达股份（300320）是盾构隧道止水密封件及轨道车辆密封条龙头。
·上证精选·
○周小川表示我国货币政策主要根据国内经济决定，有价格和数量调控的余地。
○证监会表示其稽查执法部门于24日在深交所召开了座谈会；全通教育公告称未接到股价操纵相关文件。
○证监会表示博元投资涉嫌一系列严重违法行为已被移送公安机关追究刑事责任，理应暂停上市。
○环保部领导透露“水十条”已获国务院审议通过，经修改完善后即将发布实施。
○光大银行公告拟全资设立理财业务子公司，机构研报看好未来拆分上市后的估值提升。
·产业情报·
○房地产政策暖风频吹 一线城市望成复苏主力
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据经济观察报报道，央行正在测评房贷政策，即将下调二套房首付比例；部分银行已决定从六成以上的首付降至五成。国土资源部和住建部则在27日下发通知，要求在住房供应和住宅用地上实行有供有限。另据机构监测，重点城市的楼市成交已连续4周环比增长。
点评：此次两部委政策是2008年以来，政府层面首次发文促进楼市发展，有利于改善供求关系这个市场最基本的问题。而央行等其他部委未来的政策同样值得期待。人口净流入明显、需求持续旺盛的一线城市望成复苏的主导力量。公司方面，首开股份（ 600376 ）在北京拥有388万㎡土地储备；即将借壳金丰投资（ 600606 ）的绿地集团将联手阿里打造“地产宝”；控股招商地产（ 000024 ）的招商局是前海地区“三大地主”之一。
○我国将成立制造强国工作小组 3D打印助力智能制造
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工信部副部长苏波27日透露，我国将成立制造强国建设领导小组，制定“1+X”的实施方案和规划体系。28日举行的“3D打印、数字制造与第三次工业革命”博鳌分论坛上，工信部部长苗圩表示，智能制造将成为新一轮产业竞争的主攻方向。
点评：3D打印是信息化和先进材料的融合重点，有助于提升工业柔性化生产，提高经营效率和减少材料消耗。如今被明确视为智能制造的重要组成部分，有望获得更多扶持。公司方面，金运激光（300220）正在构建3D打印云平台服务，并拟开展行业并购；光韵达（300227）拟投资数亿元，涉足汽车、航空航天和医疗领域的3D打印。
○医疗器械十三五规划将出 技术优势企业成长可期
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上证报资讯从近日召开的医疗器械产业峰会获悉，医疗器械十三五规划即将推出，将侧重于数字化诊疗设备、组织修复与再生工程、分子诊断仪器及试剂、手术机器人 等新技术。
点评：医疗器械是被投资机构普遍看好的朝阳产业，未来市场需求广阔。率先布局其中的上市公司将享受行业高增长：冠昊生物（300238）主营再生医学材料及再生型医用植入器械；东富龙（300171）在医疗装备工业4.0 已有布局；九安医疗（002432）开发出iHealth智能腕表等产品，已与微信合作。
○味精龙头再度提价 行业整合推升盈利水平
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国内味精龙头阜丰集团于26日提价，每吨涨约100元，最新报价每吨8000-8100元，去年以来累计涨幅近15%。
点评：味精行业在经过几次行业整合后，形成了以阜丰集团为龙头的行业“第一梯队”。这一梯队的味精产量占到整个行业的八至九成，生产企业议价权明显提升，盈利好转。目前阜丰集团拥有107万吨年产能；梅花生物（ 600873 ）正在收购伊品生物，完成后总产能将由53万吨增至80万吨；莲花味精（ 600186 ）年产能近30万吨。
·公告解读·
○英唐智控收购华商龙 挺进智能家居 物联网
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英唐智控（300131）拟以定增及付现方式收购华商龙100%股权，交易标的作价11.45亿元，其中以8.36元每股发行1.14亿股支付部分对价，另现金支付1.89亿元。同时，拟以13.46元每股募集2.15亿元配套资金用于支付现金对价。交易对方承诺，华商龙2015年至2017年净利分别不低于1.15亿元、1.4亿元和1.65亿元。
华商龙是一家专注于为手机、家电、汽车电子 行业等领域的客户提供电子元器件产品分销、技术支持、供应链服务为一体的市场型分销商。重组完成后，公司业务将延伸至智能家居物联网产业链上游领域。
○美欣达定增补血 自家人大举认购
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美欣达（002034）拟以16.58元每股，向控股股东单建明及其配偶鲍凤娇，以及美欣达投资、九益投资、金宁满投资和迪瑞资管等，定增4820万股，募资8亿元补充公司流动资金。单建明将认购2410万股，占此次定增数量的50%。美欣达投资是由公司董事、高管、核心业务团队以及美欣达集团高管等参与投资设立的合伙企业。
○中关村募资12亿元加码医药板块
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中关村（000931）拟以8.57元股的底价定增1.4亿股，募资12亿元，用于偿还控股股东国美控股借款本金、与军科院毒物药物研究所共建药物代谢平台、华素原料药及固体口服制剂生产线建设、华素制药品牌建设等。其中，控股股东国美控股承诺认购金额为4亿元。
点评：公司主营有医药、混凝土、地产和建安施工业务共四部分，目前，公司已出售了建安施工业务，未来，还将逐步缩减混凝土及地产业务在收入中的占比，大力发展医药业务。
○杭萧钢构拟定增3亿偿债 实控人及高管包揽
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杭萧钢构（ 600477 ）拟5.93元每股定增5316万股，募资3.15亿元用于偿还银行贷款。其中，其中公司实际控制人单银木认购2800万股，董事总经理张振勇认购600万股，股东许荣根认购510万股，股东陆拥军认购500万股，副总裁陈瑞等其他高管认购剩余的股份。
点评：公司借定增降低财务风险，有助于大力发展绿色建筑和推动建筑工业化业务。股东及高管包揽定增，显示其对公司未来发展的信心。
·财报快递·
○浩宁达华贸物流拟高送转
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浩宁达（002356）2014年净利同比增长103%，拟10股转20派1.5元。华贸物流（ 603128 ）2014年净利同比增长43%，拟10转10派1.16元。
○新华制药一季度业绩大幅预增
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新华制药（000756）预计一季度净利同比增长340%至390%，主因是销售规模扩大，生产成本下降。公司还拟投资1.82亿元建设现代医药国际合作中心项目。
·一周回顾·
○那些意料之外的惊喜
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科学史上有两则佳话，都与心脏病药物的特殊功效有关：硝酸甘油最初只发现能够剧烈爆炸，后来又成为治疗急性心绞痛的良方；万艾可最初被拿来降血压，效果不及格，却意外显露出治疗勃起功能障碍的妙用。看似普通的科学发现后，可能在意料之外的领域带来巨大促进。
对于当下A股，创新和改革是核心驱动因素，一旦获得重大进展，其影响力绝不会仅限于一时一处，而是牵一发动全身，带来一连串投资机会。
新能源车销量接连暴增，在大家听来已经不新鲜了，其实热销后对锂电产业链的影响才刚刚开始。上证报资讯近几个月反复报道电池原料碳酸锂涨价，上周的稿件更是指出今年可能持续上涨。赣锋锂业等“有锂”的公司得到资金追捧。
新电改方案备受市场期待，但众人目光基本只局限在电力电网和电解铝等行业。上证报资讯关注到能够帮助电企降低成本的远光软件，报道后最高上涨30%。上周的资讯亮点还包括：新环保法实施给7-ACA带来的涨价趋势，“互联网+旅游”借助携程财报得到的市场认可。
或许您已经留意到，上证报资讯从不是简单罗列每天新闻，而是以多角度对前因后果进行报道。也希望您不要在一目十行阅读完后就把它弃如敝履，不妨多加琢磨，也许就能收获意外之喜。
2015-3-30中证早知道 （星期一)
·今日导读·
○金融支持加大一带一路 基建提速
○li*：决定全面开展产能合作
○江苏将出台高速公路加气站规划
○江西省出台改革路线图与时间表
○中东战火重燃大宗商品机会显现
·中证头条·
金融支持加大 “一带一路”基建提速
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日前发布的《推动共建丝绸之路 经济带和21世纪海上丝绸之路 的愿景与行动》详细阐述了“一带一路”建设的合作重点和国内各地开放态势。分析人士表示，随着“一带一路”战略进入落实阶段，中国新一轮投资热潮即将拉开序幕。预计2015年国内“一带一路”投资金额或在3000亿至4000亿元左右。此外，“一带一路”建设的金融支持力度在加大。中证资讯日前从2015博鳌亚洲论坛上获悉，目前国开行已建立数据库，涉及64个国家，大约900个项目，涉及投资8900亿美元，希望和亚投行、金砖开发银行以及世界银行、亚洲开发银行进行合作，支持“一带一路”建设。
“一带一路愿景与行动”对各省份在“一带一路”规划中的定位予以明确。其中，新疆被定位为“丝绸之路经济带核心区”，福建被定位为“21世纪海上丝绸之路核心区”。
点评：该文件的发布标志着“一带一路”战略正在加速推进，从股市投资的角度看，“一带一路”将是贯穿未来3年至5年的超级投资主题，大基建、高铁 核电、航运港口等板块将长期受益，这些板块的骨干企业值得长线关注。另外，就打造新疆和福建两个核心区看，这两个地区将获得更大发展机会。因此，这两个地区A股的相关标的特别是优势产业值得重点关注，如新疆的能源、基建、农业等个股；福建的港口、港务、建设类个股等。
·中证聚焦·
li*：决定全面开展产能合作
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国务院总理li*27日下午同哈萨克斯坦总理马西莫夫举行会谈。li*指出，中国有富余和性价比高的产能，中国装备适应正在实行工业化国家的需要。中哈开展大规模产能合作，不仅可以将中国“一带一路”倡议同哈萨克斯坦“光明之路”计划相衔接，助力各自经济发展，顶住下行压力，还可以为相关国家开展产业产能合作提供示范。li*强调，中方还愿同哈方深化铁路、核能、能源、农业等广泛领域合作，扩大人文交流，进一步夯实两国友好的民间基础。会谈后，两位领导人共同见证了中哈加强产能与投资合作备忘录，以及两国开展钢铁、有色金属、平板玻璃、炼油、水电、汽车等广泛领域产能合作的33份文件，项目总金额达到236亿美元。
点评：中哈的产能合作涉及领域众多，数额巨大，预计还会有不少项目逐渐签订。而更大的看点在于，这为与其它国家的产能合作提供了示范，因此未来有着很大的空间。对国内的产能过剩行业而言，这是个重大利好。A股中可关注相关板块包括钢铁、玻璃、有色金属、炼油、水电、汽车、农业、铁路、核能等的骨干企业。
·要闻速递·
江苏年内将出台高速公路LNG加气站发展专项规划
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日前江苏省发布推进江苏交通运输现代化建设任务分解方案。据此方案，江苏将成立铁路投资有限公司，并组建完成江苏航空公司。值得注意的是，为增强绿色交通发展能力，江苏年内将出台高速公路LNG加气站发展专项规划。
点评：LNG加气站的增加将有利于LNG汽车的市场推广，带动LNG的改装需求，并提升LNG设备的市场容量，将极大促进区域内相关LNG公司的市场拓展，可关注富瑞特装（300228）、南京中北（ 000421 ）、中材科技（002080）等。
江西出台改革路线图与时间表
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日前江西省出台改革路线图与时间表。根据规划，江西省对接融入长江经济带实施意见将于3月底正式上报省政府，并将起草制定对接长江中游城市群一体化发展规划实施方案，及修改完善江西省参与“一带一路”战略实施方案。此外，江西还将于4月前出台天然气 价改方案。
点评：可关注江西省区域内受益于一带一路及长江经济带建设的万年青（ 000789 ）、江西长运（ 600561 ）、泰豪科技（ 600590 ）等。
·公司动向·
上港集团中标以色列海法新港码头经营权
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上港集团（ 600018 ）成功中标以色列海法新港自2021年起25年的码头经营权。海法新港位于特拉维夫的北侧，预计于2021年投入营运，全部建成后码头岸线总长1500米，设计年吞吐能力186万标准箱。码头将具备接卸目前世界最大集装箱船（19000标准箱型集装箱船）的能力。公司此次通过投标方式成功获得海法新港码头的特许经营权，将负责该码头的后场设施建设、机械设备配置和日常经营管理。
点评：本次成功中标将进一步拓展公司的国际营运网络，强化港口核心业务的竞争力，并加深与国际港口及航运企业的战略合作。
中关村非公开发行股票预案获董事会通过
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中关村（ 000931 ）董事会通过了《关于公司本次非公开发行股票预案的议案》等相关议案，拟募资不超过12亿，除偿还各种欠款外，募资主要用于加码医药业。公司股票将于3月30日（星期一）开市起复牌。
宗申动力加码无人机 投资
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宗申动力（001696）拟通过向宏百川公司增资扩股、设立合资公司等方式，在无人机整机和精密零部件研发、制造领域开展战略合作。根据合作协议，宗申动力拟向宏百川公司增资7000万元，占增资后宏百川公司28%股权，成为第二大股东。公司表示，此次合作成功后，公司将实现无人机整机的快速产业化。
○兖州煤业（ 600188 ）与兖矿集团及上海中期签署了《上海中期期货 有限公司增资协议》，约定公司以2.6456亿元参股投资上海中期33.33%股权。
○汉得信息（300170）拟设立全资子公司上海汉得商业保理有限公司，从事商业保理业务，拟以自有资金投资总计1亿元。
○抚顺特钢 （ 600399 ）预计2015年一季度实现净利润为6000万元到6300万元之间，与上年同期相比将增加1007%到1057%左右。
○海峡股份（002320）预计2015年1-3月净利润为4378万元至5472万元，上年同期为2189万元，同比增长100%至150%。
○立讯精密（002475）预计2015年1-3月净利润为1.44亿元至1.63亿元，上年同期为9022.15万元，同比增长60%至80%。
○新华制药（ 000756 ）预计2015年第一季度净利润为1420万元-1580万元，同比增340%-390%。
○科新机电（300092）拟每10股转增15股。
○太极股份（002368）拟每10股派现金2.20元（含税），每10股转增5股。
○南京高科（ 600064 ）拟每10股送5股并派现金1元。
○玉龙股份（ 601028 ）拟每10股派现金2.00元（含税），每10股转增12股。
○报喜鸟（002154）拟每10股派现金0.50元（含税），每10股转增10股。
○双箭股份（002381）拟每10股转增5股并派现金3元。
·产经观察·
中东地区战火重燃 大宗商品机会显现
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美国NYMEX原油价格快速走高至51美元附近，全因中东地区战火重燃所致。据外媒报道，沙特对也门（叛军）实施了轰炸，并有接近10个海湾国家卷入其中进行干预。
点评：受地缘政治因素影响，油价大宗商品等有望走高，利好华宝油气(162411)、资源b(150101)及基本金属等。
大中型钢企一季度体亏损
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尽管铁矿石价格不断下跌，但在下游需求减弱、钢价走低的背景下，今年一季度国内钢铁行业的效益仍不容乐观。在日前由冶金工业规划研究院举办的2015（第六届）中国钢铁规划论坛上，中国钢铁工业协会秘书长刘振江表示，大中型钢铁企业今年一季度将总体亏损。面对整体低迷的现状，钢铁行业正在积极转型以度过难关。有关人士介绍，工信部等相关部门正在研究制定钢铁“十三五”规划等相关政策，从而推动行业健康发展。
陈雨露：一季度GDP增速或跌破7%
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央行货币政策委员会委员陈雨露29日在“中国宏观经济论坛(2015年第一季度)”上表示，目前执行的是“新常态”下的非常规的货币政策。所谓的“非常规”货币政策，就是现在整个国民经济当中的流动性是充裕的，但还不得不持续放松。陈雨露表示，从目前看来，今年一季度GDP增速跌破7%压力的确非常大，实际的有效需求不足所带来的压力，可能已经超过了结构性因素所带来的压力，要高度关注通货紧缩。
·市场透视·
“一带一路”图景明晰 港口股顺风启航
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3月28日，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。该文件包括前言及时代背景、共建原则、框架思路、合作重点、合作机制等八方面内容。作为中国与沿线国家互连互通的枢纽，港口在“一带一路”特别是21世纪海上丝绸之路建设中具备战略地位。《文件》在合作重点方面提出：推动口岸基础设施建设，畅通陆水联运通道，推进港口合作建设，增加海上航线和班次，加强海上物流信息化合作。
点评：“一带一路”的加速推进将有助于“中国制造”的升级与创新，从而带来全产业链受益的系统性行情。其中，港口作为基础设施建设的重头戏，并将成为21世纪海上丝绸之路推进的突破点。《文件》明确重点布局15个港口，将为其带来新的发展活力和广阔前景，A股港口类板块将受益，值得关注。
震荡蓄势成主旋律
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从目前来看，改革红利、资金利率下行驱动的牛市行情尚未结束，但值得注意的是，从流动性、经济数据、短期风险偏好等方面来看，后市主旋律料为震荡蓄势，此时建议投资者以波动操作为宜。
年报透露机构调仓轨迹
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随着上市公司年报不断披露，机构投资者去年四季度的调仓路线轮廓渐显。整体来看，自去年四季度开始的牛市使得机构持仓市值环比大幅增加。值得注意的是，股票型基金去年四季度竞相“追捧”蓝筹股，风格一向较稳健的保险、QFII及社保基金开始稳步加仓创业板。
·一周回顾·
紧抓主题投资机会
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从中长线趋势看，本轮牛市仍在进行时。短线看市场有整固的需求和压力，当然受外界的诸多因素影响这种整固可能表现为大盘强势震荡或是一些板块的明显调整。但主题性投资机会预计仍是今后市场的主要热点之一，特别是与政府政策相关的方面更是备受投资者关注，目前要关注的是一带一路、中国制造2015、国企改革等的深化与进展，另外短线房地产板块及与之相关的产业链环节也要关注。
本周中证早知道资讯中，“中国自主研发生物航煤首次商业载客飞行成功”、“工信部：10年内形成3到5家超大型钢铁集团”、“清洁能源发电将成电改盛宴头啖汤”、“中斯自贸谈判受关注‘一带一路’再升温”等，都获得良好的市场反应，相关标的都有良好的表现。
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