8月3日：绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）
2015-8-3中证投资参考
·今日导读·
＞山东高层建言盘活本地壳资源
＞新疆兵团 国企改革 或有新动作
＞四角度挖冬奥会 主题投资机会
＞产业转移渐明国内封测将崛起
＞新希望养殖 屠宰赋予其高弹性
·中证视点·
编者按：下半年激活实体经济已经成为稳增长的关键所在，而作为实体经济的排头兵，国有企业在其中承担着最为重要的角色，国企改革的推进也关系到全面深化改革的成效。从管资产到管资本，今天的国企改革已不仅是企业自身的改革，而是有着系统性、整体性和协同性。
山东高层建言盘活本地壳资源
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在7月31日举行的山东国资国企改革论坛上，金融办、国资委 、证监局各方负责人再次为山东国企改革 呼吁，在与会政府官员发言中，资本市场在国企混改中的作用一再被强调。
山东证监局局长冯鹤年提出，山东省属企业集团层面实质性改革进展还不够多，要找寻资本市场助推山东国资国企改革的相关路径。他提出包括加快整体上市 、IPO和借壳 上市提高资产证券化率，推进国有控股上市公司开放性市场化重组 ，使用股债混合类金融 工具改善股权结构和资产负债结构，加快员工持股计划 ，理顺上市公司与国有股东关系等相关政策建议。
此次会议传递出，当前依托少量无需维持上市地位国有控股上市公司平台实施省属优质资产借壳上市操作，面临有利时机。就此，冯鹤年提出，山东多家国有控股集团旗下有数家上市公司，如潍柴控股下有4家上市公司、华鲁控股有3家、山钢集团有3家、鲁商集团有2家，这些同一集团下的公司产业相同、相近或属于同一产业链上下游，适当整合可让渡部分壳资源；
同时在新闻出版、金融保险、文化旅游、交运服务等领域又存在一批亟待实现上市的优质企业，若能在上述众多上市公司中能腾出来适宜的壳资源，在目前股价较低、市值较低的条件下推进资产证券化有利于顺利实现资产并购和借壳上市。
新疆兵团国企改革或有新动作
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7月29日兵团党委召开常委（扩大）会议，为近年来首次专题研究部署经济工作，也是兵团新任党委书记、政委韩勇首次正式公开经济发展思路。疆内市场人士一致认为，此次会议是为兵团“十三五 ”发展定调，从中可以解读出若干政策新动向。
会上首次将大众创业万众创新、探索互联网+ 等新兴产业和新商业模式定位成兵团未来发展的方向之一。据接近政府人士透露，近期兵团各部门组成调研小组对兵团经济进行了全方位的前瞻性调研，发现师团层级甚至连队在互联网+方面已经迈出了第一步，这些经验将被放大，推广到全兵团，推动龙头企业以内生和外延扩张同时进行的方式进入，给兵团“十三五”培育新的支柱产业。未来兵团发展超预期部分应该会出现在南疆，国家对兵团尤其是南疆师团的定位已经上升到国家战略，这是第二次中央新疆工作座谈会精神，料政策倾斜力度会空前加大。
针对这些新动向，疆内市场人士推断，之前市场高度预期的国企改革或有新内容，这些新内容或将颠覆原来兵团的产业布局。据梳理，兵团上市公司中具备成熟改革环境的企业有新赛股份（600540）、新农开发（600359）、西部牧业（300106）等。
·热点聚焦·
四角度挖掘冬奥会主题投资机会
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7月31日，北京联合张家口获2022年冬奥会举办权，北京也成为历史上第一个举办夏奥运会又举办冬奥运会的城市。此次盛会将给中国带来一次向世界展示的机会，中央也将高度重视，同时给相关产业和地方带来持续的政策催化和事件驱动的投资机会。
中证资讯周五盘前提示关注北京申办2022年冬奥会的进展，推荐标的表现突出。我们认为，冬奥会的影响力和稀缺性以及其蕴含的主题内容丰富、时间跨度长等特点将在二级市场产生微妙的化学反应，我们从受益主体简要剖析接下来关于冬奥会的投资脉络。
第一，冬奥会作为全球顶级体育赛事，直接刺激我国冰雪运动的普及并有利于带动以体育、文化和旅游等服务业的可持续发展，产业空间巨大，中体产业(600158)、探路者(300005)、北京文化(000802)、易食股份(000796)；
第二，北京、张家口同属于京津冀 范畴，有利于推进京津冀地区经济社会协同发展，综合治理华北 地区大气污染，改善生态 环境以及推动地区产业结构转型升级，相关上市公司有望迎来一次大的发展机遇，建议关注河北宣工(000923)、先河环保(300137)等；
第三，带动基建投资，包括场馆建设、交通基础设施建设 等都将陆续展开，进一步加强区域内的互通互联，有经验和资质的相关上市公司也有机会参与其中，关注北京城建(600266)、冀东水泥(000401)等；
第四，安防 作为国际性赛事中必不可少且至关重要的一环应当引起重视，国家对安全的支持力度不断加大，保障社会和谐稳定的方针不会动摇，关注东方网力（300367）、鑫龙电器（002298）等。
·信息追踪·
西藏发展有望迎来一轮政策东风
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周五盘前我们提示“政治局会议研究推进西藏发展，区域个股值得关注”，推荐标的西藏发展、西藏旅游、西藏天路等集体涨停。据了解，自6月份以来，从习主席在中南海 接见班禅，到中央部委领导赴西藏藏传佛教寺庙调研，再到近期政治局会议研究进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作，我们认为，中央如此密集的关注西藏，加上9月1日是西藏自治区成立50周年，明年是西藏解放65周年，及此前多数机构预计第六次西藏工作座谈会召开在即等特殊时点、事件云集，或预示着西藏自治区有望迎来新的政策扶持。
另外，从政治局会议透露的信息来看，本届政府对藏政策或有重大调整，一方面强调“富民兴藏”，标志着援藏 的思路已经从输血转向造血；
另一方面，从强调“以经济建设为中心”转为强调“以基础设施、特色优势产业、生态保护 与建设为重点”，首次将生态保护与建设放在与经济建设同等的高度。由此，我们判断，西藏相关上市公司有望长期受益对藏政策调整，加上板块规模不大，容易被市场反复炒作，建议逢低关注当地基建股，如西藏天路（600326）；
以及特殊优势产业概念，如西藏旅游（600749）、奇正藏药 （002287）、海思科（002653）、西藏发展（000752）。
·产业观察·
产业转移趋势日渐明朗 国内封测产业战略崛起
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据业内人士透露，近期高通考察了长电科技，双方有可能达成合作协议，合作内容预计包括测试研发中心等。在此前，联发科已经和长电科技宣布将密切进行技术合作。
在晶圆产业链上，封装测试转单的技术难度最低，只要相同的机台及测试软体，后段封测订单 转移时间仅需2个月左右。在国家大力扶持芯片 产业以及国内封测行业技术进步的背景下，封测行业有望成为国内芯片行业发展的突破口，国内封测行业将明显受益于产业转移，景气度有望明显上行，可关注长电科技（600584）、通富微电（002156）、华天科技（002185）等。
·个股看台·
新希望：养殖屠宰赋予其高弹性
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新希望（000876）饲料 为其现金牛业务，年产能超过2000万吨。2014年饲料销量1571万吨，同比增长2%，每年贡献净利润约8-10亿元，保持稳定增 长态势。公司的盈利波动主要来自养殖和屠宰业务。而随着养殖行业大反转，公司将明显受益。
据了解，公司现有种禽养殖产能3.5亿只，生猪 200万头；
家禽屠宰产能8亿羽，生猪屠宰 850万头。2014年屠宰及肉制品 销量223万吨，同比增长7%，2015年起屠宰限产保价，近期随着猪价上涨，公司屠宰价格上涨10%，盈利接近2亿元，超市场预期。
此外，据机构测算，受益于畜禽行业高景气，公司2016年农牧业务净利润约20亿元，剔除民生银行市值，主业2016年动态PE仅13倍，明显低于农业板块平均20倍的水平。
时报早知道
·今日导读·
>大盘二次探底 关注结构性机会
>国务院部署加快融资担保业改革 行业爆发可期
>冬奥会 花落北京张家口 污染治理数千亿投资加速落地
>北京文化借助冬奥会进行公司景区宣传和活动
·主编视角·
>大盘二次探底 关注结构性机会
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上周大盘二次探底，全周沪指下跌10%，创业板指下跌12.35%；两市成交量由27日的1.38万亿下降至31日的8781亿元。其中，27日沪指下跌8.48%，创8年最大单日跌幅。市场整体弱势格局明显，尤其是成长股、周期股跌幅较大，而消费 股则相对抗跌，市场防御 特征明显。同时，市场热点主题仍很活跃，猪肉 、央企改革 、电改 、旅游、西藏等主题轮番表现，对主题节奏的把握显得尤为重要。
短期来看，国家队护市策略明显转向托而不举，市场再次大涨大跌的可能性较小，维持震荡格局的可能性较大。在市场弱平衡的背景下，增量资金流入力度较弱，成交量萎缩，存量资金继续集中资 金主攻热点的可能性较大，结构性的主题机会值得关注。如市场关注度高的北戴河会议；冬奥会申办成功催生的体育、旅游、地产等领域机会；电改、油改 、国企改革 等政策出台预期较强的改革领域。
·投资聚焦·
>国务院部署加快融资担保业改革 行业爆发可期
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li*7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展，更好发挥金融支持实体经济作用。会议指出，要探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与、共担风险机制和可持续的合作模式；设立国家融资担保基金；以省级、地市级为重点发展一批政府性融资担保机构，支持融资担保机构兼并重组 ；要加大财政支持；对政府性融资担保和再担保机构减少或取消盈利要求。
业内认为，加快发展融资担保行业，是破解企业融资难题的重要举措，未来有望进一步获得政策支持。目前我国担保行业放大倍数不足3倍，低于监管标准10倍，远低于国际水平（美国监管上限分别50倍），融资性担保贷款占总贷款比重仅约2.3%，发展空间巨大，相关公司有望受益行业发展提速。金山开发（600679）参股上海金开融资担保公司38.42%的股权。厦门国贸（600755）旗下的金海峡融资担保公司综合实力居厦门担保类金融 行业前列。
>冬奥会花落北京张家口 污染治理数千亿投资加速落地
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7月31日，北京携手张家口获得了2022年第二十四届冬季奥林匹克运动会的举办权。北京成为第一个既举办过夏奥会又举办冬奥会的城市。冬奥会是冬季运动国际顶级盛会，2014年索契冬奥会有30亿电视观众观看开幕式，464家电 视频道转播，在中国收看赛事转播的观众达到1.9亿。
业内认为，2022年冬奥会可能是本届领导集体任内唯一的一次大型国际赛事，中央对其重视远超市 场想象，各项规划将真正启动、落地。冬奥会举办将带来广泛的投资机会，除了基础设施建设 、体育产业、文化旅游产业等前期炒作充分的板块外，污染治理也值得关注。北京清洁空气行动计划，计划2013-2017年将投资1300亿美元治理空气。冬奥会申办成功有望加速投资落地，先河环保 （300137）、雪迪龙（002658）等将受益。
·独家参考·
>北京文化借助冬奥会进行公司景区宣传和活动
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怀新资讯获悉，北京文化（000802）将根据冬奥会的举办情况，进行公司景区宣传和活动，从而增加公司游客量和知名度。公司表示，两山两寺合同将在2019年到期，政府承诺在不违背当时法律法规的前提下，优先考虑公司继续经营。
此外，公司拟定增 整合三家标的影视公司资源。其中标的公司星河文化旗下签约知名艺人众多，如陈道明、白百何等，参与投资电影 《捉妖记》目前正在热映，该片已经收获票房超13亿，收购完成后有望对公司业绩产生积极的影响。
·财经要闻·
>中金所：抑制过度投机交易，加大异常交易行为监管力度
>中国7月官方制造业PMI 50.0，预期50.1，前值50.2。
>央行对个人征信 机构验收收尾，8月上旬下发首批牌照。
>HOMS系统存量客户资产骤降 恒生电子称业务已无回款。
>国办发全面实施大病保险意见，今年支付比例应超50%。
·公告淘金·
>青松股份拟定增募资6.5亿“补血”
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青松股份（300132）拟以7.31元/股定增募资不超过6.5亿元，用于偿还银行借款和补充公司流动资金。其中公司控股股东、实际控制人柯维龙拟认购约1.625亿元。锁定期为36个月。
点评：此次非公开发行完成，有利于公司增强资金实力、优化资本结构、降低财务风险。公司于7月8日起停牌，停牌前股价7.17元，低于定增价1.9%。
>莱茵置业（000558）拟推1270万份股权激励 计划，行权价格为26.11元，业绩考核目标分别为：2016-2018年扣非净利润分别不低于1.5亿元、2.8亿元、4.8亿。公司目前股价仅为17.34元/股，低于行权价格33.6%，2014年公司净利润4300万元。
>上海家化（600315）获重阳投资增持 280万股，占公司总股本0.416%。本次变动后，重阳投资持有公司股份5.05%。
>奥克股份（300082）拟以1.3亿元收购东硕环保37%股权，推动绿色环保业务。标的公司主营工业废水处理 业务，其承诺2015-2017年净利润分别不低于4500万元、5625万元和7032万元。
>永鼎股份（600105）拟向不超过19人推员工持股计划 ，拟筹集资金总额上限为3000万元，预计能购入公司股票数量上限约为300万股，占公司现有股本总额的0.8%。
>华媒控股（000607）与阿里签署《战略合作协议》，双方本着资源共享、优势互补的原则，建立战略合作伙伴关系，在新媒体 、本地生活、文化创意 、互联网广告等领域开展合作。
>勤上光电（002638）与泰和盛金融签署了《有限合伙协议》，双方共同出资30亿元设立深圳弘毅壹号并购基金投资企业，其中勤上光电拟出资额约4亿元。
>开能环保（300272）获实控人及高管合计增持678.37万股；戴维医疗（300314）获董事长增持97.55万股；东源电器（002074）获实际控制人累计增持76.5万股；天喻信息（300205）获控股股东增持107万股；元力股份（300174）获控股股东增持83万股；凯迪电力（000939）获董监高合计增持28.16万股。
>恒顺众昇（300208）中报 净利同比增长12倍，拟10转10送5；珠海港（000507）中报净利同比增长285%；三星 电气（601567）中报净利同比增长77.00%；大连热电 （600719）中报净利同比增长50%-60%。
·资金风向·
>沪指缩量跌1.13% 西藏天路值得关注
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上周五，沪指早盘大幅低开后一路震荡下行，随后跌幅收窄，午后震荡上扬站上3700点，冲高回落后再度跳水跌逾2%，尾盘小幅回升。盘面上，西藏、次新股 、冬奥会等概念板块涨幅居前。龙虎榜上，西藏天路（600326）值得关注，买入前五席位合计买入1.43亿元，占当日总成交金额比例为9.54%,今年是西藏自治区成立50周年，明年是西藏解放65周年，市场预期中央将出台政策促进西藏发展，公司作为西藏唯一以基础建设 作为主业的上市公司，有望率先获得政策扶持。
>三大期指小幅收涨 主力合约维持高贴水
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上周五，三大期指小幅收涨。IF1508涨0.35%，报3693.4点，贴水123.3点，持仓量减少4281手至5.98万手。中金所公开数据显示，IF1508合约多空双方前20名机构分别减仓1680手和2900手，空方减仓强于多头，机构持仓动向偏多。中证IC1508涨0.36%，贴水328.06点。整体看，两融余额持续下降，两市成交量创新低，主力合约维持高贴水，反映出市场做多情绪趋于谨慎，盘面上，个股走势严重分化，后市应关注具有长期投资价值的绩优股。
·一周回顾·
上周，A股持续震动，周一沪指出现8年最大单日跌幅，下跌8.48%，沪深两市两千逾只个股跌停，周三尾盘急拉，周四周五尾盘无量跳水，两融余额已连续四个交易日出现下滑。尽管国家多部门联手声援股市，护盘决心不变，但市场剧烈的波动性不断重挫投资者信心。在震荡的格局下，怀新资讯所推个股依然表现稳定。
融券方面，7月27日，我们报道方正证券（601901）旗下民族证券被采取限制业务活动等措施，当日跌停；7月30日，提示福瑞特装（300228）签订框架协议复牌，但业绩不佳，当天次日均跌停。
融资方面，7月27日，提示暑期档票房井喷，优质IP价值凸显，推荐光线传媒（300251）当日一度涨停；7月28日，我们报道猪价上涨引发“抢猪”潮，推荐唐人神（002567）、正邦科技（002157），当日唐人神涨8.04%，正邦科技涨停；7月30日，我们获悉国常会部署促进多领域发展，关注利好叠加公司，所推荐长白山 （603099），当日涨停，次日近涨停；7月31日，我们提示政治局会议研究推进西藏发展，推荐西藏旅游（600749）与西藏天路（600326），两只个股当天涨停。
上证早知道
·今日导读·
>国常会支持融资担保业 金融改革 再成政策热词
>各地密集实施阶梯水价 智能水表 需求快速增长
>国防 部推进军工 体制改革 院所改制进程或加快
>青松股份定增 补血 万鸿集团获借壳 变身燃气 股
·上证聚焦·
○国常会支持融资担保业 金融改革再成政策热词
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li*7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展。提出探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与的合作模式，设立国家融资担保基金，层层分散融资担保业务风险，并对融资担保机构加大财政支持。另据统计，新一届政府已召开约100次国常会，“金融”成为被提及最多的高频词，从民营银行 、小额贷款 、股权众筹 、消费 金融等多个方面，推动金融服务 实体经济。
点评：去年我国融资性担保行业在保余额约1.9万亿元，同比增长66%。国常会把融资担保视为破解小微企业融资难题的解决途径之一，并提出由政府资金支持，将进一步促进行业发展。A股公司中，香溢融通（600830）控股的香溢担保是其四大业务板块之一；厦门国贸（600755）全资拥有金海峡融资担保。
·上证精选·
○7月制造业PMI回落0.2个百分点至50.0%，非制造业商务活动指数微升至53.9%。
○证监会表示暂缓新股发行等应急管理措施具有短期性质，市场化改革方向没有变也不会变。
○沪深交易所对第二批10个证券账户采取限制交易措施；中金所决定对交易委托收取申报费抑制过度投机。
○lyd表示冬奥会 的举办将推动中国体育事业和群众体育运动发展，促进经济社会发展。
○7月全国电影 票房创出54.9亿元的纪录，国产片占比95.6%。
·产业情报·
○各地密集实施阶梯水价 智能水表需求将快速增长
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近日江苏、天津等地密集召开阶梯水价座谈会，要求年底前全面实施。按照发改委计划，2015年底前设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度，各地要设不少于三级阶梯水量，第一、二级水量分别按覆盖80%、95%居民家庭用户月均用水量确定，各级水价按不低于1:1.5:3的比例安排。同时，要求加快城市“一户一表”改造。
点评：随着阶梯水价、一户一表政策以及智慧城市 建设的推进，智能水表替代传统机械表的进程将加快。2015年水表总产量预计达到9000万只，总产值近90亿元，但智能水表占比不足30%，潜在市场空间较大。公司方面，三川股份（300066）为智能水表龙头，2014年产量超过900万只，市场份额达11.3%，位居行业第一；新天科技（300259）主营智能水表和热量表，市场份额排名居前，随着新项目的陆续投产，总产能将出现翻倍增长。
○国防部推进军工体制改革 院所改制方案有望加快出台
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7月31日国防部举行盛大招待会，庆祝解放军建军88周年。国防部部长常万全指出，我国正协调推进“四个全面”战略布局，国防和军队建设与改革处在关键阶段。他还表示，要大力推进国防和军队改革，加快解决体制机制障碍，构建现代军事力量体系。
点评：在强军目标和全面深化改革的推动下，军工科研院所改制方案有望加快出台。科研院所作为军工行业的优质资产，盈利水平较强，其改制后进行资产证券化，将有效提升军工企业业绩。公司方面，中航 电子（600372）作为中航工业集团的航电业务整合平台，集团航电系统下属的五家研究所，目前已完成名义改制；中国重工（601989）实际控制人为中国船舶重工集团，机构认为旗下28家科研院所盈利较强，目前已基本完成分类改革，后续注入预期较高。
○大病保险意见出台 助力肾病透析普及率提升
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国务院办公厅2日发布关于全面实施城乡居民大病保险的意见，提出2015年底前，大病保险覆盖所有城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗参保人群，大病患者看病就医负担有效减轻。2015年大病保险支付比例应达到50%以上，随着大病保险筹资能力、管理水平不断提高，进一步提高支付比例，更有效地减轻个人医疗费用负担。
点评：机构认为，大病医保 全面推进并明确时间节点和赔付比例，这是中国医保格局出现的新变化，对医疗医药产业链影响深远。终末期肾病是大病医保的覆盖范围，但受制于经济因素全国仅有20%的患者接受了腹透或血透的规范治疗，大病医保若实施将提升肾病透析的普及率。上市公司中，华仁药业（300110）生产腹膜透析液；蓝帆医疗（002382）去年多次加码血液净化领域，有望迎来市场增量。
·公告解读·
○青松股份拟定增补血
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青松股份（300132）拟以7.31元每股定增8892万股，募资6.5亿元偿还银行借款和补充流动资金。其中公司实际控制人柯维龙拟认购1.62亿元。
○万鸿集团获借壳 拟置入百川燃气
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万鸿集团（600681）拟作价约40.86亿元，以资产置换及定增股份收购百川燃气100%股权，定增价格6.47元每股，公司同时拟以8.32元每股向曹飞及百川资管定增配套募资8.7亿元，用于河北廊坊下辖五县的天然气 利用工程。
完成后，公司实际控制人变更为王东海，据业绩承诺，百川燃气2015至2017年净利润应达3.94亿、4.94亿、5.82亿元。万鸿集团停牌前股价10.01元，目前市值25亿。
○莱茵置业溢价推股权激励 计划
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莱茵置业（000558）拟向9名激励对象授予1270万份股票期权，股票期权的首次行权价格为26.11元，业绩考核目标分别为：2016年-2018年扣非净利分别不低于1.5亿元、2.8亿元和4.8亿元。公司最新收盘价为17.34元。
○上海家化获重阳投资举牌
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上海家化（600315）股东重阳投资方面7月30日买入公司280万股，至此，重阳投资持有公司股份5.05%。
点评：此前，上海重阳旗下账户自4月21日至7月29日已合计买入上海家化3116万股，买入价格区间37元至47元，上海家化最新股价38.62元。
○开能环保 等公司获增持
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开能环保（300272）实控人及董监高方面7月30日、7月31日共买入678万股，占股比2.04%。匹凸匹（600696）实控人鲜言方面，自6月26日至今增持1000万股，占股比2.93%。元力股份（300174）实控人王延安7月30日-31日增持83万股，占股比0.61%。佳隆股份（002495）实控人林长浩7月31日增持388.5万股，占股比0.58%，增持均价7.72元。
·一周回顾·
○相信明天
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创纪录的新股民开户热潮还未走远，创纪录的市值缩水速度又把市场情绪打到了冰点。即使发生超过8%的沪指单日跌幅，即使连续遇到出乎意料的尾盘逆转，还请你一定记得：相信明天。
相信明天，股价迟早会对公司价值给出最公正的评判。回望过去5年以来的十倍牛股，乐视网、华夏幸福、金证股份，它们皆在互联网和城镇化 的大潮中积极向新领域拓展，利润年年高增长 ，股价也有着穿越牛熊的表现。今天的我们与其埋头抱怨“救市不力”，不如脚踏实地开始新一轮调研。
相信明天，纷繁复杂的新闻事件总有其因果链。上周是申办冬奥会的冲刺阶段，上证报资讯认准了冬奥对于冰雪体育运动的促进作用，点评中提到的长白山 、探路者持续上涨。中科院 的率先改革多次得到领导人关注，[tag]机器人 产业[/tag]在政策支持和市场倒逼的共同推进下高速增长，这些事实也都在反复的资讯报道中日益凸显，福晶科技、奥普光电、亚威股份、海伦哲等公司股价均有突出表现。
上证决策参考
·本期导读·
○政策性银行有望加力“促投资”
○险资高度关注十三五 规划新动向
○杭州高新主业向好积极拓展下游
○重新聚焦经济基本面和宏调重点
·权威声音·
政策性银行有望加力“促投资”
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种种迹象显示，在下半年乃至明年的新一轮“促投资”过程中，包括国开、农发在内的政策性银行将发挥更大作用，其突出表现是，专项金融债的范围扩大及期限拉长。
经济下行压力依然较大、部分企业经营困难、经济增长新动力不足与旧动力减弱的结构性矛盾等突出问题，已引发管理层高度重视，而“促投资”依旧是现阶段拉动经济的不二良策，政策性银行则是支持基建的主力军。
根据相关政策部署，国开行上半年新增发 放贷款超1.3万亿元，主要围绕棚户区改造 、铁路、水利 、新型城镇化 等领域。而除传统的粮食收储业务外，农发行上半年还大力支持了水利建设 、涉农 棚户区改造、农村公路 建设、城镇化建设等基建项目。预计下半年政策性银行将围绕“一带一路 ”、京津冀 协同发展、长江经济带 等重大国家战略，研究推进产品和服务创新，培育新的增长点。
·机构动向·
严查异常交易举措有利提振市场信心
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周末沪深交易所对近30个证券账户采取限制交易措施，其中涉及多家大型量化投资机构。上证报资讯业内了解的情况显示，处罚部分量化机构主因是其前期的股指期货 套利行为。同类策略的机构目前普遍低仓位运行，处罚措施不会对市场造成负面影响。严查异常交易举措对跨市场套利有一定降温作用，有助于平抑股指期货的巨大波动向现货市场传递。此外，严查异常交易释放的政策讯息对于提振市场信心有正面作用。
险资表示高度关注十三五规划新动向
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受访险资表示，“十三五”规划，或是按惯例将于近期召开重要会议的核心议题之一。“十三五”是全面建成小康社会的关键期，预计相关规划将结合当下经济发展和深化改革的核心问题，提出涵盖产业转型 、生态 环境、科教创新、改革攻坚、对外开放、民生建设等在内的全新发展路径，其对应对当下“三期叠加”经济下行压力，以及可能的金融波动风险，具有相当的重要现实意义，值得高度关注。险资将根据最新政策动向变化，及时调整投资策略。
·热点调查·
配套政策渐出齐 原油期货 最快三季度上线
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近日国家外汇局明确了境外投资者参与境内商品期货相关外汇政策，这意味着原油期货推出所需的配套政策已基本出齐，进入最后冲刺准备，乐观估计最快三季度就可上线交易。
据了解，“国际平台、净价交易、保税交割”是未来原油期货交易的基本方案，未来还需完成的准备工作包括，推出原油期货第三批规则，包括交易、结算、交割、风控和合约等，并向社会征求意见；确定存管银行，指定交割仓库，境内期货公司和境外公司建立合作关系；推出原油期货仿真交易，仿真时间约为一个月。
综合部委配套政策发现，此次原油期货推出在制度层面作出了多项突破和创新：直接接受外币资产作为保证金，且无额度限制；原油期货保税交割业务暂免增值税；境外投资者从事原油期货交易的所得，目前暂不征收企业所得税。这些创新在一定程度上保障了原油期货交易的活跃度。
·信息雷达 ·
杭州高新主业向好 积极向下游拓展
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作为国内领先的线缆材料企业，杭州高新（ 300478 ）三季度经营情况向好。公司目前主营业务目前处于满负荷运转状态，车间需要三班倒。针对高端电缆市场的旺盛需求，杭州高新已开始向产业链下游进行延伸发展，特别是符合国家政策导向并获得扶持的行业，如核电 电缆料、充电桩 电缆料等。公司募投项目正有序推进，今年下半年动工建设，2017年上半年将投产，从而解决产能不足的问题。公司还积极探索外延式发展道路，目前正在高分子材料领域寻找合适的并购对象，也希望引入海内外的技术人才。
大商股份有望加快布局西部市场
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大商股份（ 600694 ）曾计划在适当的时候进军中西部开店设点。随着国家积极推进“一带一路”战略，大商股份布局西部的计划也有望加快实施。大商股份在并购整合方面经验丰富，上市以来累计收购28家百货 类门店。机构预期，公司有望借行业景气低迷、国企改革 机遇，成为行业整合者。
·信息追踪·
嘉凯城“城市客厅”将进入放量复制期
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经过前期项目储备和运营经验积累，嘉凯城（ 000918 ）“城市客厅”已逐步标准化、流程化，这也使得该项目快速复制成为可能，公司后期将通过标杆自建、参股合作、品牌输出等方式，实现规模化发展。嘉凯城今年预计新增城市客厅项目60个，开工项目数量47个，实现开业项目4个。公司下半年将加速该项目在江苏落地。嘉凯城今年5月推出定向增发计划，拟以每股6.22元的底价，募资投向城市客厅项目。上证报资讯持续报道该项目进展情况。
·编者感言·
重新聚焦经济基本面和宏调重点
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过去一周A股的急速杀跌，极度打击了市场人气，不仅普通投资者纷纷离场保命，连机构投资者也无奈减仓避险。据小编最新了解，目前私募仓位普遍低于两成，主动型公募在六至八成之间，灵活型公募三至六成，显示市场参与各方均对后市不甚乐观。毕竟只有活着，才有东山再起可能。
尽管资本市场短期情绪普遍趋悲观，但来自经济基本面和管理层振兴举措的亮色仍不应被忽视。近阶段，高层次重要会议即将召开，高规格经济规划发展思路也在成型中，无疑都有助于进一步改善资本市场发展的政经环境。周末有消息称，农发行及其他政策性银行未来将发行超万亿元新债券，为基础项目建设提供融资。此外，北京和张家口携手成功申办2022年冬奥会 。这些都表明，支撑经济的实际因素也在悄然集聚。
考虑到市场大起大落后，筹码重新整固、集结需要相当时间的客观现实，稳健型投资者不妨暂时放弃纯粹博弈的短期机会，放眼长远，重点聚焦下半年乃至明年的经济基本面和宏调重点，好好研究上市公司未来。而一旦基本面转好，又何愁信心不再，届时已离场的投资者或低仓位机构，又将在一夜之间成为市场潜在做多力量。
中证早知道 （星期一)
·今日导读·
○北京获 2022 年冬季奥运会主办权
○国常会：加快融资担保业改革发展
○中国证监会：审慎发展程序化交易
○国办发城乡居民大病保险实施意见
○万鸿集团拟资产置换变身燃气 公司
·中证头条·
北京携手张家口获得2022年冬季奥运会主办权
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7月31下午5点55分，国际奥委会主席巴赫宣布，北京携手张家口获得2022年冬季奥运会主办权。继北京成功主办2008年夏季奥运会之后，中国再次圆了奥运梦，北京也将成为历史上第一个既举办夏奥会又举办冬奥会 的城市。
点评：这意味着北京及张家口的体育场馆、交通通讯 等基础设施投资将大幅增加，并带来人们对冬奥会项目特别是冰雪项目的热情和消费 的增加，未来相关的旅游及消费也有望增加。A股上市公司中如金隅股份（601992）、冀东水泥（000401）、北京城建（600266）、北辰实业（601588）、长白山 （603099）、探路者（300005）、中体产业（600158）、先河环保 （300137）、燕京啤酒 （000729）、河北宣工（000923）等。
·中证聚焦·
国常会：加快融资担保行业改革发展
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国务院总理li*7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展，更好发挥金融支持实体经济作用。会议指出，坚持市场主导和政策扶持相结合，有针对性地加快发展融资担保行业，深化金融改革 ，破解小微企业和“三农 ”融资难题，是完善定向调控的重要举措，有利于推动大众创业、万众创新，支持“三农”以增强实体经济“细胞”活力，夯实国民经济基础。一要探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与、共担风险机制和可持续的合作模式。二要设立国家融资担保基金。三要以省级、地市级为重点，发展一批政府性融资担保机构。四要加大财政支持。
点评：随着国务院上述有关融资担保政策的贯彻落实，A股市场融资担保概念股值得关注，如香溢融通（600830）、通程控股（000419）、金山开发（600679）、厦门国贸（600755）及渤海租赁（000415）等。
·要闻速递·
证监会：审慎发展程序化交易
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证监会有关负责人日前就加大异常交易行为监管问题接受中证资讯采访时指出，在市场初步企稳但情绪较敏感的情况下，一些账户的异常交易行为与程序化交易风险相叠加，严重影响市场稳定。我国资本市场还处在新兴加转轨阶段，发展程序化交易尤应审慎，特别要警惕程序化交易与异常波动、操纵市场叠加的风险。证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标，依法维护市场秩序，切实保护中小投资者合法权益。
点评：程序化交易对于整个市场有着明显的缺点，尤其是频繁报单和撤单，会误导其他交易者的投资预期，会导致市场大幅波动，对此类委托进行限制和监管十分必要，更有利于整个市场的稳定和长远发展。
证监会机构部加快修订证券投资咨询有关法律法规
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7月31日，中国证券业协会秘书长孟宥慈在证券投资咨询机构创新发展论坛暨业务培训会议上表示，协会积极支持证券投资咨询机构创新发展。证监会证券基金机构监管部李莹处长提出，证监会机构部正在加快修订证券投资咨询有关法律法规，转变证券投资咨询机构日常监管方式，取消证券投资咨询机构年检，加强事中事后监管，积极支持证券投资咨询机构创新发展。
冯鹤年：山东省属优质资产借壳 上市面临有利时机
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在7月31日召开的山东国资国企改革 论坛上，山东证监局局长冯鹤年提出，当前依托少量无需维持上市地位的国有控股上市公司平台实施山东省属优质资产借壳上市操作，面临有利时机。他指出，山东多家国有控股集团旗下有多家上市公司，如潍柴控股下有4家上市公司、华鲁控股有3家、山钢集团有3家、鲁商集团有2家，这些同一集团下的公司适当整合可让渡部分壳资源 ；
同时在新闻出版、金融保险、文化旅游、交运服务等领域又存在一批亟待实现上市的优质企业，若能在上述众多上市公司中能腾出来适宜的壳资源，在目前股价较低、市值较低的条件下推进资产证券化有利于顺利实现资产并购和借壳上市。
7月百城住宅均价环比连续上涨
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中国指数研究院8月1日发布的7月百城住宅价格指数报告显示，7月份全国100个城市（新建）住宅平均价格环比继续上涨。这已经是该价格连续3个月环比上涨，同比跌幅也较6月份有所收窄。中国指数研究院预计，未来市场成交将延续回暖态势，供求状况不断改善，房价整体回升。
○2015年7月份，中国制造 业采购经理指数（PMI）为50.0%，比上月回落0.2个百分点，位于临界点。
·公司动向·
万鸿集团拟置入优质燃气资产
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万鸿集团（600681）拟以重大资产置换及发行股份的方式购买百川燃气全体股东持有的百川燃气股份有限公司100%的股权，公司将变身燃气公司。置入资产的评估值为408,565.00万元，交易各方确定的交易价格为408,565.00万元。置入资产与置出资产的差额部分为393,168.91万元，万鸿集团将向百川燃气全体股东定向发行607,679,922股，发行价格为6.47元/股。万鸿集团原先的主营业务为园林 绿化、装饰装修。
点评：交易完成后，公司将成为一家燃气公司，百川燃气2014年净利润27,020.67万元，相比万鸿集团2014年的210万元净利润，不可同日而语。
晶盛机电拟非公开发行1亿股 募资16亿元
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晶盛机电（300316）发布2015年度非公开发行股票预案：发行的数量为不超过10,000万股，募集资金总额不超过160,000万元，将用于“年产2500万mm蓝宝石 晶棒生产项目”、“年产2500万mm蓝宝石生产项目扩产项目”、“年产1200万片蓝宝石切磨抛项目”、“年产30台/套高效晶硅电池 装备 项目”和“补充流动资金项目”五个投资项目。
三泰控股布局快递最后100米
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三泰控股（002312）控股子公司成都我来啦网格信息技术有限公司7月31日会同菜鸟网络科技有限公司分别与6家快递公司签署协议，布局快递业务“最后100米”。
○洽洽食品（002557）发布员工持股计划 ，该计划参与员工总数不超过500人，筹集资金总额上限为1.5亿元，以公司停牌前股价16.38元测算，该计划涉及公司股票约915.75万股。
○大连热电 （600719）预计 2015 年半年度经营业绩同比将增加 50%～60%，上年同期净利润1900 万元。
○精伦电子（600355）拟向全体股东每 10 股转增 10 股。
○中能电气（300062）与大连瑞优能源发展有限公司持有70%股权的其他股东签订了《股权转让协议》，收购70%股权转让价格为 10,290 万元，交易完成后，大连瑞优将成为公司的全资子公司。
○铁汉生态 （300197 ）以自筹资金9600万元人民币收购广州环发环保工程有限公司80%股权。
○航天 信息（600271）与北京京东世纪贸易有限公司签署了合资意向书，有意设立一家合资公司从事税务大数据 开发、应用和咨询服务；电子发票 的推广与拓展；涉税创新业务等。
○安居宝（300155）签下两项智能停车系统合同，金额逾9000万。
·产经观察·
国办印发城乡居民大病保险实施意见 2015年大病保险支付比例达50%以上
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据新华社，国务院办公厅近日印发《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》。意见提出，2015年，大病保险支付比例应达到50%以上；
年底前，大病保险覆盖所有城乡居民基本医保 参保人群，大病患者看病就医负担有效减轻。随着大病保险筹资能力、管理水平不断提高，进一步提高支付比例，更有效地减轻个人医疗费用负担。
点评：大病特别是恶性肿瘤、严重心脑血管疾病、肾衰竭等用药及相关治疗服务预计将会增加，可关注益佰制药（600594）、天士力（600535）、恒瑞医药（600276）等。
·市场透视·
机构大举增持 绩优蓝筹股
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随着上市公司开始披露中报 业绩，二季度机构持仓路径逐渐清晰。综合基金中报等数据看，二季度基金增仓的方向以银行、证券、航空、医药以及部分国企改革概念股为主。但创业板中的万达信息、汉得信息和乐视网增持幅度居于前列。而保险、地产等板块则成为了二季度基金大幅减仓的“重灾区”。另外，风格稳健的QFII和社保 基金对有一定业绩支撑的中小板股票较为青睐。目前QFII入驻较多的上市公司有老板电器、海大集团、云海金属和金正大等。
点评：机构投资者持仓情况的变化反映了它们在新的形势下投资思路的变化，绩优蓝筹股可守可攻，中长线又有上升空间，普通投资者可关注相关标的。
·一周回顾·
精选、换股
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回调、缩量、震荡，预计这个过程恐非短时完成。因此，正好利用这震荡过程精选个股，可将手中较弱的筹码调换成优质股。大涨的时期所有股票都在上涨，但大涨过后情况将有不同，从较长时期看，只有优质的标的才有可能实现持续的上升。哪些优质股？白马类的绩优股特别是还有良好成长的股票最值得关注。前期这类股票质优价高，但现在随着大盘的下挫其股价也已相应回落，正可乘机介入。一旦大盘回升，这类股票必将有良好的表现。
本周重点资讯有环保“十三五 ”规划正在抓紧编制、两部门发文落实国有林场和林区改革、国务院：加大荒漠化治理投入、能源局下发发电集团煤电节能减排 升级改造目标、工信部发文力促新型肥料发展、国务院力挺旅游投资和消费、铁[tag]矿石 [/tag]主力合约今日涨停等，其相关标的仍可持续关注。
·今日导读·
＞山东高层建言盘活本地壳资源
＞新疆兵团 国企改革 或有新动作
＞四角度挖冬奥会 主题投资机会
＞产业转移渐明国内封测将崛起
＞新希望养殖 屠宰赋予其高弹性
·中证视点·
编者按：下半年激活实体经济已经成为稳增长的关键所在，而作为实体经济的排头兵，国有企业在其中承担着最为重要的角色，国企改革的推进也关系到全面深化改革的成效。从管资产到管资本，今天的国企改革已不仅是企业自身的改革，而是有着系统性、整体性和协同性。
山东高层建言盘活本地壳资源
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在7月31日举行的山东国资国企改革论坛上，金融办、国资委 、证监局各方负责人再次为山东国企改革 呼吁，在与会政府官员发言中，资本市场在国企混改中的作用一再被强调。
山东证监局局长冯鹤年提出，山东省属企业集团层面实质性改革进展还不够多，要找寻资本市场助推山东国资国企改革的相关路径。他提出包括加快整体上市 、IPO和借壳 上市提高资产证券化率，推进国有控股上市公司开放性市场化重组 ，使用股债混合类金融 工具改善股权结构和资产负债结构，加快员工持股计划 ，理顺上市公司与国有股东关系等相关政策建议。
此次会议传递出，当前依托少量无需维持上市地位国有控股上市公司平台实施省属优质资产借壳上市操作，面临有利时机。就此，冯鹤年提出，山东多家国有控股集团旗下有数家上市公司，如潍柴控股下有4家上市公司、华鲁控股有3家、山钢集团有3家、鲁商集团有2家，这些同一集团下的公司产业相同、相近或属于同一产业链上下游，适当整合可让渡部分壳资源；
同时在新闻出版、金融保险、文化旅游、交运服务等领域又存在一批亟待实现上市的优质企业，若能在上述众多上市公司中能腾出来适宜的壳资源，在目前股价较低、市值较低的条件下推进资产证券化有利于顺利实现资产并购和借壳上市。
新疆兵团国企改革或有新动作
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7月29日兵团党委召开常委（扩大）会议，为近年来首次专题研究部署经济工作，也是兵团新任党委书记、政委韩勇首次正式公开经济发展思路。疆内市场人士一致认为，此次会议是为兵团“十三五 ”发展定调，从中可以解读出若干政策新动向。
会上首次将大众创业万众创新、探索互联网+ 等新兴产业和新商业模式定位成兵团未来发展的方向之一。据接近政府人士透露，近期兵团各部门组成调研小组对兵团经济进行了全方位的前瞻性调研，发现师团层级甚至连队在互联网+方面已经迈出了第一步，这些经验将被放大，推广到全兵团，推动龙头企业以内生和外延扩张同时进行的方式进入，给兵团“十三五”培育新的支柱产业。未来兵团发展超预期部分应该会出现在南疆，国家对兵团尤其是南疆师团的定位已经上升到国家战略，这是第二次中央新疆工作座谈会精神，料政策倾斜力度会空前加大。
针对这些新动向，疆内市场人士推断，之前市场高度预期的国企改革或有新内容，这些新内容或将颠覆原来兵团的产业布局。据梳理，兵团上市公司中具备成熟改革环境的企业有新赛股份（600540）、新农开发（600359）、西部牧业（300106）等。
·热点聚焦·
四角度挖掘冬奥会主题投资机会
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7月31日，北京联合张家口获2022年冬奥会举办权，北京也成为历史上第一个举办夏奥运会又举办冬奥运会的城市。此次盛会将给中国带来一次向世界展示的机会，中央也将高度重视，同时给相关产业和地方带来持续的政策催化和事件驱动的投资机会。
中证资讯周五盘前提示关注北京申办2022年冬奥会的进展，推荐标的表现突出。我们认为，冬奥会的影响力和稀缺性以及其蕴含的主题内容丰富、时间跨度长等特点将在二级市场产生微妙的化学反应，我们从受益主体简要剖析接下来关于冬奥会的投资脉络。
第一，冬奥会作为全球顶级体育赛事，直接刺激我国冰雪运动的普及并有利于带动以体育、文化和旅游等服务业的可持续发展，产业空间巨大，中体产业(600158)、探路者(300005)、北京文化(000802)、易食股份(000796)；
第二，北京、张家口同属于京津冀 范畴，有利于推进京津冀地区经济社会协同发展，综合治理华北 地区大气污染，改善生态 环境以及推动地区产业结构转型升级，相关上市公司有望迎来一次大的发展机遇，建议关注河北宣工(000923)、先河环保(300137)等；
第三，带动基建投资，包括场馆建设、交通基础设施建设 等都将陆续展开，进一步加强区域内的互通互联，有经验和资质的相关上市公司也有机会参与其中，关注北京城建(600266)、冀东水泥(000401)等；
第四，安防 作为国际性赛事中必不可少且至关重要的一环应当引起重视，国家对安全的支持力度不断加大，保障社会和谐稳定的方针不会动摇，关注东方网力（300367）、鑫龙电器（002298）等。
·信息追踪·
西藏发展有望迎来一轮政策东风
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周五盘前我们提示“政治局会议研究推进西藏发展，区域个股值得关注”，推荐标的西藏发展、西藏旅游、西藏天路等集体涨停。据了解，自6月份以来，从习主席在中南海 接见班禅，到中央部委领导赴西藏藏传佛教寺庙调研，再到近期政治局会议研究进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作，我们认为，中央如此密集的关注西藏，加上9月1日是西藏自治区成立50周年，明年是西藏解放65周年，及此前多数机构预计第六次西藏工作座谈会召开在即等特殊时点、事件云集，或预示着西藏自治区有望迎来新的政策扶持。
另外，从政治局会议透露的信息来看，本届政府对藏政策或有重大调整，一方面强调“富民兴藏”，标志着援藏 的思路已经从输血转向造血；
另一方面，从强调“以经济建设为中心”转为强调“以基础设施、特色优势产业、生态保护 与建设为重点”，首次将生态保护与建设放在与经济建设同等的高度。由此，我们判断，西藏相关上市公司有望长期受益对藏政策调整，加上板块规模不大，容易被市场反复炒作，建议逢低关注当地基建股，如西藏天路（600326）；
以及特殊优势产业概念，如西藏旅游（600749）、奇正藏药 （002287）、海思科（002653）、西藏发展（000752）。
·产业观察·
产业转移趋势日渐明朗 国内封测产业战略崛起
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据业内人士透露，近期高通考察了长电科技，双方有可能达成合作协议，合作内容预计包括测试研发中心等。在此前，联发科已经和长电科技宣布将密切进行技术合作。
在晶圆产业链上，封装测试转单的技术难度最低，只要相同的机台及测试软体，后段封测订单 转移时间仅需2个月左右。在国家大力扶持芯片 产业以及国内封测行业技术进步的背景下，封测行业有望成为国内芯片行业发展的突破口，国内封测行业将明显受益于产业转移，景气度有望明显上行，可关注长电科技（600584）、通富微电（002156）、华天科技（002185）等。
·个股看台·
新希望：养殖屠宰赋予其高弹性
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新希望（000876）饲料 为其现金牛业务，年产能超过2000万吨。2014年饲料销量1571万吨，同比增长2%，每年贡献净利润约8-10亿元，保持稳定增 长态势。公司的盈利波动主要来自养殖和屠宰业务。而随着养殖行业大反转，公司将明显受益。
据了解，公司现有种禽养殖产能3.5亿只，生猪 200万头；
家禽屠宰产能8亿羽，生猪屠宰 850万头。2014年屠宰及肉制品 销量223万吨，同比增长7%，2015年起屠宰限产保价，近期随着猪价上涨，公司屠宰价格上涨10%，盈利接近2亿元，超市场预期。
此外，据机构测算，受益于畜禽行业高景气，公司2016年农牧业务净利润约20亿元，剔除民生银行市值，主业2016年动态PE仅13倍，明显低于农业板块平均20倍的水平。
时报早知道
·今日导读·
>大盘二次探底 关注结构性机会
>国务院部署加快融资担保业改革 行业爆发可期
>冬奥会 花落北京张家口 污染治理数千亿投资加速落地
>北京文化借助冬奥会进行公司景区宣传和活动
·主编视角·
>大盘二次探底 关注结构性机会
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上周大盘二次探底，全周沪指下跌10%，创业板指下跌12.35%；两市成交量由27日的1.38万亿下降至31日的8781亿元。其中，27日沪指下跌8.48%，创8年最大单日跌幅。市场整体弱势格局明显，尤其是成长股、周期股跌幅较大，而消费 股则相对抗跌，市场防御 特征明显。同时，市场热点主题仍很活跃，猪肉 、央企改革 、电改 、旅游、西藏等主题轮番表现，对主题节奏的把握显得尤为重要。
短期来看，国家队护市策略明显转向托而不举，市场再次大涨大跌的可能性较小，维持震荡格局的可能性较大。在市场弱平衡的背景下，增量资金流入力度较弱，成交量萎缩，存量资金继续集中资 金主攻热点的可能性较大，结构性的主题机会值得关注。如市场关注度高的北戴河会议；冬奥会申办成功催生的体育、旅游、地产等领域机会；电改、油改 、国企改革 等政策出台预期较强的改革领域。
·投资聚焦·
>国务院部署加快融资担保业改革 行业爆发可期
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li*7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展，更好发挥金融支持实体经济作用。会议指出，要探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与、共担风险机制和可持续的合作模式；设立国家融资担保基金；以省级、地市级为重点发展一批政府性融资担保机构，支持融资担保机构兼并重组 ；要加大财政支持；对政府性融资担保和再担保机构减少或取消盈利要求。
业内认为，加快发展融资担保行业，是破解企业融资难题的重要举措，未来有望进一步获得政策支持。目前我国担保行业放大倍数不足3倍，低于监管标准10倍，远低于国际水平（美国监管上限分别50倍），融资性担保贷款占总贷款比重仅约2.3%，发展空间巨大，相关公司有望受益行业发展提速。金山开发（600679）参股上海金开融资担保公司38.42%的股权。厦门国贸（600755）旗下的金海峡融资担保公司综合实力居厦门担保类金融 行业前列。
>冬奥会花落北京张家口 污染治理数千亿投资加速落地
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7月31日，北京携手张家口获得了2022年第二十四届冬季奥林匹克运动会的举办权。北京成为第一个既举办过夏奥会又举办冬奥会的城市。冬奥会是冬季运动国际顶级盛会，2014年索契冬奥会有30亿电视观众观看开幕式，464家电 视频道转播，在中国收看赛事转播的观众达到1.9亿。
业内认为，2022年冬奥会可能是本届领导集体任内唯一的一次大型国际赛事，中央对其重视远超市 场想象，各项规划将真正启动、落地。冬奥会举办将带来广泛的投资机会，除了基础设施建设 、体育产业、文化旅游产业等前期炒作充分的板块外，污染治理也值得关注。北京清洁空气行动计划，计划2013-2017年将投资1300亿美元治理空气。冬奥会申办成功有望加速投资落地，先河环保 （300137）、雪迪龙（002658）等将受益。
·独家参考·
>北京文化借助冬奥会进行公司景区宣传和活动
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怀新资讯获悉，北京文化（000802）将根据冬奥会的举办情况，进行公司景区宣传和活动，从而增加公司游客量和知名度。公司表示，两山两寺合同将在2019年到期，政府承诺在不违背当时法律法规的前提下，优先考虑公司继续经营。
此外，公司拟定增 整合三家标的影视公司资源。其中标的公司星河文化旗下签约知名艺人众多，如陈道明、白百何等，参与投资电影 《捉妖记》目前正在热映，该片已经收获票房超13亿，收购完成后有望对公司业绩产生积极的影响。
·财经要闻·
>中金所：抑制过度投机交易，加大异常交易行为监管力度
>中国7月官方制造业PMI 50.0，预期50.1，前值50.2。
>央行对个人征信 机构验收收尾，8月上旬下发首批牌照。
>HOMS系统存量客户资产骤降 恒生电子称业务已无回款。
>国办发全面实施大病保险意见，今年支付比例应超50%。
·公告淘金·
>青松股份拟定增募资6.5亿“补血”
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青松股份（300132）拟以7.31元/股定增募资不超过6.5亿元，用于偿还银行借款和补充公司流动资金。其中公司控股股东、实际控制人柯维龙拟认购约1.625亿元。锁定期为36个月。
点评：此次非公开发行完成，有利于公司增强资金实力、优化资本结构、降低财务风险。公司于7月8日起停牌，停牌前股价7.17元，低于定增价1.9%。
>莱茵置业（000558）拟推1270万份股权激励 计划，行权价格为26.11元，业绩考核目标分别为：2016-2018年扣非净利润分别不低于1.5亿元、2.8亿元、4.8亿。公司目前股价仅为17.34元/股，低于行权价格33.6%，2014年公司净利润4300万元。
>上海家化（600315）获重阳投资增持 280万股，占公司总股本0.416%。本次变动后，重阳投资持有公司股份5.05%。
>奥克股份（300082）拟以1.3亿元收购东硕环保37%股权，推动绿色环保业务。标的公司主营工业废水处理 业务，其承诺2015-2017年净利润分别不低于4500万元、5625万元和7032万元。
>永鼎股份（600105）拟向不超过19人推员工持股计划 ，拟筹集资金总额上限为3000万元，预计能购入公司股票数量上限约为300万股，占公司现有股本总额的0.8%。
>华媒控股（000607）与阿里签署《战略合作协议》，双方本着资源共享、优势互补的原则，建立战略合作伙伴关系，在新媒体 、本地生活、文化创意 、互联网广告等领域开展合作。
>勤上光电（002638）与泰和盛金融签署了《有限合伙协议》，双方共同出资30亿元设立深圳弘毅壹号并购基金投资企业，其中勤上光电拟出资额约4亿元。
>开能环保（300272）获实控人及高管合计增持678.37万股；戴维医疗（300314）获董事长增持97.55万股；东源电器（002074）获实际控制人累计增持76.5万股；天喻信息（300205）获控股股东增持107万股；元力股份（300174）获控股股东增持83万股；凯迪电力（000939）获董监高合计增持28.16万股。
>恒顺众昇（300208）中报 净利同比增长12倍，拟10转10送5；珠海港（000507）中报净利同比增长285%；三星 电气（601567）中报净利同比增长77.00%；大连热电 （600719）中报净利同比增长50%-60%。
·资金风向·
>沪指缩量跌1.13% 西藏天路值得关注
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上周五，沪指早盘大幅低开后一路震荡下行，随后跌幅收窄，午后震荡上扬站上3700点，冲高回落后再度跳水跌逾2%，尾盘小幅回升。盘面上，西藏、次新股 、冬奥会等概念板块涨幅居前。龙虎榜上，西藏天路（600326）值得关注，买入前五席位合计买入1.43亿元，占当日总成交金额比例为9.54%,今年是西藏自治区成立50周年，明年是西藏解放65周年，市场预期中央将出台政策促进西藏发展，公司作为西藏唯一以基础建设 作为主业的上市公司，有望率先获得政策扶持。
>三大期指小幅收涨 主力合约维持高贴水
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上周五，三大期指小幅收涨。IF1508涨0.35%，报3693.4点，贴水123.3点，持仓量减少4281手至5.98万手。中金所公开数据显示，IF1508合约多空双方前20名机构分别减仓1680手和2900手，空方减仓强于多头，机构持仓动向偏多。中证IC1508涨0.36%，贴水328.06点。整体看，两融余额持续下降，两市成交量创新低，主力合约维持高贴水，反映出市场做多情绪趋于谨慎，盘面上，个股走势严重分化，后市应关注具有长期投资价值的绩优股。
·一周回顾·
上周，A股持续震动，周一沪指出现8年最大单日跌幅，下跌8.48%，沪深两市两千逾只个股跌停，周三尾盘急拉，周四周五尾盘无量跳水，两融余额已连续四个交易日出现下滑。尽管国家多部门联手声援股市，护盘决心不变，但市场剧烈的波动性不断重挫投资者信心。在震荡的格局下，怀新资讯所推个股依然表现稳定。
融券方面，7月27日，我们报道方正证券（601901）旗下民族证券被采取限制业务活动等措施，当日跌停；7月30日，提示福瑞特装（300228）签订框架协议复牌，但业绩不佳，当天次日均跌停。
融资方面，7月27日，提示暑期档票房井喷，优质IP价值凸显，推荐光线传媒（300251）当日一度涨停；7月28日，我们报道猪价上涨引发“抢猪”潮，推荐唐人神（002567）、正邦科技（002157），当日唐人神涨8.04%，正邦科技涨停；7月30日，我们获悉国常会部署促进多领域发展，关注利好叠加公司，所推荐长白山 （603099），当日涨停，次日近涨停；7月31日，我们提示政治局会议研究推进西藏发展，推荐西藏旅游（600749）与西藏天路（600326），两只个股当天涨停。
上证早知道
·今日导读·
>国常会支持融资担保业 金融改革 再成政策热词
>各地密集实施阶梯水价 智能水表 需求快速增长
>国防 部推进军工 体制改革 院所改制进程或加快
>青松股份定增 补血 万鸿集团获借壳 变身燃气 股
·上证聚焦·
○国常会支持融资担保业 金融改革再成政策热词
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li*7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展。提出探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与的合作模式，设立国家融资担保基金，层层分散融资担保业务风险，并对融资担保机构加大财政支持。另据统计，新一届政府已召开约100次国常会，“金融”成为被提及最多的高频词，从民营银行 、小额贷款 、股权众筹 、消费 金融等多个方面，推动金融服务 实体经济。
点评：去年我国融资性担保行业在保余额约1.9万亿元，同比增长66%。国常会把融资担保视为破解小微企业融资难题的解决途径之一，并提出由政府资金支持，将进一步促进行业发展。A股公司中，香溢融通（600830）控股的香溢担保是其四大业务板块之一；厦门国贸（600755）全资拥有金海峡融资担保。
·上证精选·
○7月制造业PMI回落0.2个百分点至50.0%，非制造业商务活动指数微升至53.9%。
○证监会表示暂缓新股发行等应急管理措施具有短期性质，市场化改革方向没有变也不会变。
○沪深交易所对第二批10个证券账户采取限制交易措施；中金所决定对交易委托收取申报费抑制过度投机。
○lyd表示冬奥会 的举办将推动中国体育事业和群众体育运动发展，促进经济社会发展。
○7月全国电影 票房创出54.9亿元的纪录，国产片占比95.6%。
·产业情报·
○各地密集实施阶梯水价 智能水表需求将快速增长
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近日江苏、天津等地密集召开阶梯水价座谈会，要求年底前全面实施。按照发改委计划，2015年底前设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度，各地要设不少于三级阶梯水量，第一、二级水量分别按覆盖80%、95%居民家庭用户月均用水量确定，各级水价按不低于1:1.5:3的比例安排。同时，要求加快城市“一户一表”改造。
点评：随着阶梯水价、一户一表政策以及智慧城市 建设的推进，智能水表替代传统机械表的进程将加快。2015年水表总产量预计达到9000万只，总产值近90亿元，但智能水表占比不足30%，潜在市场空间较大。公司方面，三川股份（300066）为智能水表龙头，2014年产量超过900万只，市场份额达11.3%，位居行业第一；新天科技（300259）主营智能水表和热量表，市场份额排名居前，随着新项目的陆续投产，总产能将出现翻倍增长。
○国防部推进军工体制改革 院所改制方案有望加快出台
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7月31日国防部举行盛大招待会，庆祝解放军建军88周年。国防部部长常万全指出，我国正协调推进“四个全面”战略布局，国防和军队建设与改革处在关键阶段。他还表示，要大力推进国防和军队改革，加快解决体制机制障碍，构建现代军事力量体系。
点评：在强军目标和全面深化改革的推动下，军工科研院所改制方案有望加快出台。科研院所作为军工行业的优质资产，盈利水平较强，其改制后进行资产证券化，将有效提升军工企业业绩。公司方面，中航 电子（600372）作为中航工业集团的航电业务整合平台，集团航电系统下属的五家研究所，目前已完成名义改制；中国重工（601989）实际控制人为中国船舶重工集团，机构认为旗下28家科研院所盈利较强，目前已基本完成分类改革，后续注入预期较高。
○大病保险意见出台 助力肾病透析普及率提升
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国务院办公厅2日发布关于全面实施城乡居民大病保险的意见，提出2015年底前，大病保险覆盖所有城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗参保人群，大病患者看病就医负担有效减轻。2015年大病保险支付比例应达到50%以上，随着大病保险筹资能力、管理水平不断提高，进一步提高支付比例，更有效地减轻个人医疗费用负担。
点评：机构认为，大病医保 全面推进并明确时间节点和赔付比例，这是中国医保格局出现的新变化，对医疗医药产业链影响深远。终末期肾病是大病医保的覆盖范围，但受制于经济因素全国仅有20%的患者接受了腹透或血透的规范治疗，大病医保若实施将提升肾病透析的普及率。上市公司中，华仁药业（300110）生产腹膜透析液；蓝帆医疗（002382）去年多次加码血液净化领域，有望迎来市场增量。
·公告解读·
○青松股份拟定增补血
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青松股份（300132）拟以7.31元每股定增8892万股，募资6.5亿元偿还银行借款和补充流动资金。其中公司实际控制人柯维龙拟认购1.62亿元。
○万鸿集团获借壳 拟置入百川燃气
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万鸿集团（600681）拟作价约40.86亿元，以资产置换及定增股份收购百川燃气100%股权，定增价格6.47元每股，公司同时拟以8.32元每股向曹飞及百川资管定增配套募资8.7亿元，用于河北廊坊下辖五县的天然气 利用工程。
完成后，公司实际控制人变更为王东海，据业绩承诺，百川燃气2015至2017年净利润应达3.94亿、4.94亿、5.82亿元。万鸿集团停牌前股价10.01元，目前市值25亿。
○莱茵置业溢价推股权激励 计划
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莱茵置业（000558）拟向9名激励对象授予1270万份股票期权，股票期权的首次行权价格为26.11元，业绩考核目标分别为：2016年-2018年扣非净利分别不低于1.5亿元、2.8亿元和4.8亿元。公司最新收盘价为17.34元。
○上海家化获重阳投资举牌
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上海家化（600315）股东重阳投资方面7月30日买入公司280万股，至此，重阳投资持有公司股份5.05%。
点评：此前，上海重阳旗下账户自4月21日至7月29日已合计买入上海家化3116万股，买入价格区间37元至47元，上海家化最新股价38.62元。
○开能环保 等公司获增持
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开能环保（300272）实控人及董监高方面7月30日、7月31日共买入678万股，占股比2.04%。匹凸匹（600696）实控人鲜言方面，自6月26日至今增持1000万股，占股比2.93%。元力股份（300174）实控人王延安7月30日-31日增持83万股，占股比0.61%。佳隆股份（002495）实控人林长浩7月31日增持388.5万股，占股比0.58%，增持均价7.72元。
·一周回顾·
○相信明天
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创纪录的新股民开户热潮还未走远，创纪录的市值缩水速度又把市场情绪打到了冰点。即使发生超过8%的沪指单日跌幅，即使连续遇到出乎意料的尾盘逆转，还请你一定记得：相信明天。
相信明天，股价迟早会对公司价值给出最公正的评判。回望过去5年以来的十倍牛股，乐视网、华夏幸福、金证股份，它们皆在互联网和城镇化 的大潮中积极向新领域拓展，利润年年高增长 ，股价也有着穿越牛熊的表现。今天的我们与其埋头抱怨“救市不力”，不如脚踏实地开始新一轮调研。
相信明天，纷繁复杂的新闻事件总有其因果链。上周是申办冬奥会的冲刺阶段，上证报资讯认准了冬奥对于冰雪体育运动的促进作用，点评中提到的长白山 、探路者持续上涨。中科院 的率先改革多次得到领导人关注，[tag]机器人 产业[/tag]在政策支持和市场倒逼的共同推进下高速增长，这些事实也都在反复的资讯报道中日益凸显，福晶科技、奥普光电、亚威股份、海伦哲等公司股价均有突出表现。
上证决策参考
·本期导读·
○政策性银行有望加力“促投资”
○险资高度关注十三五 规划新动向
○杭州高新主业向好积极拓展下游
○重新聚焦经济基本面和宏调重点
·权威声音·
政策性银行有望加力“促投资”
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种种迹象显示，在下半年乃至明年的新一轮“促投资”过程中，包括国开、农发在内的政策性银行将发挥更大作用，其突出表现是，专项金融债的范围扩大及期限拉长。
经济下行压力依然较大、部分企业经营困难、经济增长新动力不足与旧动力减弱的结构性矛盾等突出问题，已引发管理层高度重视，而“促投资”依旧是现阶段拉动经济的不二良策，政策性银行则是支持基建的主力军。
根据相关政策部署，国开行上半年新增发 放贷款超1.3万亿元，主要围绕棚户区改造 、铁路、水利 、新型城镇化 等领域。而除传统的粮食收储业务外，农发行上半年还大力支持了水利建设 、涉农 棚户区改造、农村公路 建设、城镇化建设等基建项目。预计下半年政策性银行将围绕“一带一路 ”、京津冀 协同发展、长江经济带 等重大国家战略，研究推进产品和服务创新，培育新的增长点。
·机构动向·
严查异常交易举措有利提振市场信心
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周末沪深交易所对近30个证券账户采取限制交易措施，其中涉及多家大型量化投资机构。上证报资讯业内了解的情况显示，处罚部分量化机构主因是其前期的股指期货 套利行为。同类策略的机构目前普遍低仓位运行，处罚措施不会对市场造成负面影响。严查异常交易举措对跨市场套利有一定降温作用，有助于平抑股指期货的巨大波动向现货市场传递。此外，严查异常交易释放的政策讯息对于提振市场信心有正面作用。
险资表示高度关注十三五规划新动向
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受访险资表示，“十三五”规划，或是按惯例将于近期召开重要会议的核心议题之一。“十三五”是全面建成小康社会的关键期，预计相关规划将结合当下经济发展和深化改革的核心问题，提出涵盖产业转型 、生态 环境、科教创新、改革攻坚、对外开放、民生建设等在内的全新发展路径，其对应对当下“三期叠加”经济下行压力，以及可能的金融波动风险，具有相当的重要现实意义，值得高度关注。险资将根据最新政策动向变化，及时调整投资策略。
·热点调查·
配套政策渐出齐 原油期货 最快三季度上线
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近日国家外汇局明确了境外投资者参与境内商品期货相关外汇政策，这意味着原油期货推出所需的配套政策已基本出齐，进入最后冲刺准备，乐观估计最快三季度就可上线交易。
据了解，“国际平台、净价交易、保税交割”是未来原油期货交易的基本方案，未来还需完成的准备工作包括，推出原油期货第三批规则，包括交易、结算、交割、风控和合约等，并向社会征求意见；确定存管银行，指定交割仓库，境内期货公司和境外公司建立合作关系；推出原油期货仿真交易，仿真时间约为一个月。
综合部委配套政策发现，此次原油期货推出在制度层面作出了多项突破和创新：直接接受外币资产作为保证金，且无额度限制；原油期货保税交割业务暂免增值税；境外投资者从事原油期货交易的所得，目前暂不征收企业所得税。这些创新在一定程度上保障了原油期货交易的活跃度。
·信息雷达 ·
杭州高新主业向好 积极向下游拓展
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作为国内领先的线缆材料企业，杭州高新（ 300478 ）三季度经营情况向好。公司目前主营业务目前处于满负荷运转状态，车间需要三班倒。针对高端电缆市场的旺盛需求，杭州高新已开始向产业链下游进行延伸发展，特别是符合国家政策导向并获得扶持的行业，如核电 电缆料、充电桩 电缆料等。公司募投项目正有序推进，今年下半年动工建设，2017年上半年将投产，从而解决产能不足的问题。公司还积极探索外延式发展道路，目前正在高分子材料领域寻找合适的并购对象，也希望引入海内外的技术人才。
大商股份有望加快布局西部市场
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大商股份（ 600694 ）曾计划在适当的时候进军中西部开店设点。随着国家积极推进“一带一路”战略，大商股份布局西部的计划也有望加快实施。大商股份在并购整合方面经验丰富，上市以来累计收购28家百货 类门店。机构预期，公司有望借行业景气低迷、国企改革 机遇，成为行业整合者。
·信息追踪·
嘉凯城“城市客厅”将进入放量复制期
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经过前期项目储备和运营经验积累，嘉凯城（ 000918 ）“城市客厅”已逐步标准化、流程化，这也使得该项目快速复制成为可能，公司后期将通过标杆自建、参股合作、品牌输出等方式，实现规模化发展。嘉凯城今年预计新增城市客厅项目60个，开工项目数量47个，实现开业项目4个。公司下半年将加速该项目在江苏落地。嘉凯城今年5月推出定向增发计划，拟以每股6.22元的底价，募资投向城市客厅项目。上证报资讯持续报道该项目进展情况。
·编者感言·
重新聚焦经济基本面和宏调重点
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过去一周A股的急速杀跌，极度打击了市场人气，不仅普通投资者纷纷离场保命，连机构投资者也无奈减仓避险。据小编最新了解，目前私募仓位普遍低于两成，主动型公募在六至八成之间，灵活型公募三至六成，显示市场参与各方均对后市不甚乐观。毕竟只有活着，才有东山再起可能。
尽管资本市场短期情绪普遍趋悲观，但来自经济基本面和管理层振兴举措的亮色仍不应被忽视。近阶段，高层次重要会议即将召开，高规格经济规划发展思路也在成型中，无疑都有助于进一步改善资本市场发展的政经环境。周末有消息称，农发行及其他政策性银行未来将发行超万亿元新债券，为基础项目建设提供融资。此外，北京和张家口携手成功申办2022年冬奥会 。这些都表明，支撑经济的实际因素也在悄然集聚。
考虑到市场大起大落后，筹码重新整固、集结需要相当时间的客观现实，稳健型投资者不妨暂时放弃纯粹博弈的短期机会，放眼长远，重点聚焦下半年乃至明年的经济基本面和宏调重点，好好研究上市公司未来。而一旦基本面转好，又何愁信心不再，届时已离场的投资者或低仓位机构，又将在一夜之间成为市场潜在做多力量。
中证早知道 （星期一)
·今日导读·
○北京获 2022 年冬季奥运会主办权
○国常会：加快融资担保业改革发展
○中国证监会：审慎发展程序化交易
○国办发城乡居民大病保险实施意见
○万鸿集团拟资产置换变身燃气 公司
·中证头条·
北京携手张家口获得2022年冬季奥运会主办权
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7月31下午5点55分，国际奥委会主席巴赫宣布，北京携手张家口获得2022年冬季奥运会主办权。继北京成功主办2008年夏季奥运会之后，中国再次圆了奥运梦，北京也将成为历史上第一个既举办夏奥会又举办冬奥会 的城市。
点评：这意味着北京及张家口的体育场馆、交通通讯 等基础设施投资将大幅增加，并带来人们对冬奥会项目特别是冰雪项目的热情和消费 的增加，未来相关的旅游及消费也有望增加。A股上市公司中如金隅股份（601992）、冀东水泥（000401）、北京城建（600266）、北辰实业（601588）、长白山 （603099）、探路者（300005）、中体产业（600158）、先河环保 （300137）、燕京啤酒 （000729）、河北宣工（000923）等。
·中证聚焦·
国常会：加快融资担保行业改革发展
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国务院总理li*7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展，更好发挥金融支持实体经济作用。会议指出，坚持市场主导和政策扶持相结合，有针对性地加快发展融资担保行业，深化金融改革 ，破解小微企业和“三农 ”融资难题，是完善定向调控的重要举措，有利于推动大众创业、万众创新，支持“三农”以增强实体经济“细胞”活力，夯实国民经济基础。一要探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与、共担风险机制和可持续的合作模式。二要设立国家融资担保基金。三要以省级、地市级为重点，发展一批政府性融资担保机构。四要加大财政支持。
点评：随着国务院上述有关融资担保政策的贯彻落实，A股市场融资担保概念股值得关注，如香溢融通（600830）、通程控股（000419）、金山开发（600679）、厦门国贸（600755）及渤海租赁（000415）等。
·要闻速递·
证监会：审慎发展程序化交易
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证监会有关负责人日前就加大异常交易行为监管问题接受中证资讯采访时指出，在市场初步企稳但情绪较敏感的情况下，一些账户的异常交易行为与程序化交易风险相叠加，严重影响市场稳定。我国资本市场还处在新兴加转轨阶段，发展程序化交易尤应审慎，特别要警惕程序化交易与异常波动、操纵市场叠加的风险。证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标，依法维护市场秩序，切实保护中小投资者合法权益。
点评：程序化交易对于整个市场有着明显的缺点，尤其是频繁报单和撤单，会误导其他交易者的投资预期，会导致市场大幅波动，对此类委托进行限制和监管十分必要，更有利于整个市场的稳定和长远发展。
证监会机构部加快修订证券投资咨询有关法律法规
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7月31日，中国证券业协会秘书长孟宥慈在证券投资咨询机构创新发展论坛暨业务培训会议上表示，协会积极支持证券投资咨询机构创新发展。证监会证券基金机构监管部李莹处长提出，证监会机构部正在加快修订证券投资咨询有关法律法规，转变证券投资咨询机构日常监管方式，取消证券投资咨询机构年检，加强事中事后监管，积极支持证券投资咨询机构创新发展。
冯鹤年：山东省属优质资产借壳 上市面临有利时机
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在7月31日召开的山东国资国企改革 论坛上，山东证监局局长冯鹤年提出，当前依托少量无需维持上市地位的国有控股上市公司平台实施山东省属优质资产借壳上市操作，面临有利时机。他指出，山东多家国有控股集团旗下有多家上市公司，如潍柴控股下有4家上市公司、华鲁控股有3家、山钢集团有3家、鲁商集团有2家，这些同一集团下的公司适当整合可让渡部分壳资源 ；
同时在新闻出版、金融保险、文化旅游、交运服务等领域又存在一批亟待实现上市的优质企业，若能在上述众多上市公司中能腾出来适宜的壳资源，在目前股价较低、市值较低的条件下推进资产证券化有利于顺利实现资产并购和借壳上市。
7月百城住宅均价环比连续上涨
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中国指数研究院8月1日发布的7月百城住宅价格指数报告显示，7月份全国100个城市（新建）住宅平均价格环比继续上涨。这已经是该价格连续3个月环比上涨，同比跌幅也较6月份有所收窄。中国指数研究院预计，未来市场成交将延续回暖态势，供求状况不断改善，房价整体回升。
○2015年7月份，中国制造 业采购经理指数（PMI）为50.0%，比上月回落0.2个百分点，位于临界点。
·公司动向·
万鸿集团拟置入优质燃气资产
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万鸿集团（600681）拟以重大资产置换及发行股份的方式购买百川燃气全体股东持有的百川燃气股份有限公司100%的股权，公司将变身燃气公司。置入资产的评估值为408,565.00万元，交易各方确定的交易价格为408,565.00万元。置入资产与置出资产的差额部分为393,168.91万元，万鸿集团将向百川燃气全体股东定向发行607,679,922股，发行价格为6.47元/股。万鸿集团原先的主营业务为园林 绿化、装饰装修。
点评：交易完成后，公司将成为一家燃气公司，百川燃气2014年净利润27,020.67万元，相比万鸿集团2014年的210万元净利润，不可同日而语。
晶盛机电拟非公开发行1亿股 募资16亿元
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晶盛机电（300316）发布2015年度非公开发行股票预案：发行的数量为不超过10,000万股，募集资金总额不超过160,000万元，将用于“年产2500万mm蓝宝石 晶棒生产项目”、“年产2500万mm蓝宝石生产项目扩产项目”、“年产1200万片蓝宝石切磨抛项目”、“年产30台/套高效晶硅电池 装备 项目”和“补充流动资金项目”五个投资项目。
三泰控股布局快递最后100米
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三泰控股（002312）控股子公司成都我来啦网格信息技术有限公司7月31日会同菜鸟网络科技有限公司分别与6家快递公司签署协议，布局快递业务“最后100米”。
○洽洽食品（002557）发布员工持股计划 ，该计划参与员工总数不超过500人，筹集资金总额上限为1.5亿元，以公司停牌前股价16.38元测算，该计划涉及公司股票约915.75万股。
○大连热电 （600719）预计 2015 年半年度经营业绩同比将增加 50%～60%，上年同期净利润1900 万元。
○精伦电子（600355）拟向全体股东每 10 股转增 10 股。
○中能电气（300062）与大连瑞优能源发展有限公司持有70%股权的其他股东签订了《股权转让协议》，收购70%股权转让价格为 10,290 万元，交易完成后，大连瑞优将成为公司的全资子公司。
○铁汉生态 （300197 ）以自筹资金9600万元人民币收购广州环发环保工程有限公司80%股权。
○航天 信息（600271）与北京京东世纪贸易有限公司签署了合资意向书，有意设立一家合资公司从事税务大数据 开发、应用和咨询服务；电子发票 的推广与拓展；涉税创新业务等。
○安居宝（300155）签下两项智能停车系统合同，金额逾9000万。
·产经观察·
国办印发城乡居民大病保险实施意见 2015年大病保险支付比例达50%以上
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据新华社，国务院办公厅近日印发《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》。意见提出，2015年，大病保险支付比例应达到50%以上；
年底前，大病保险覆盖所有城乡居民基本医保 参保人群，大病患者看病就医负担有效减轻。随着大病保险筹资能力、管理水平不断提高，进一步提高支付比例，更有效地减轻个人医疗费用负担。
点评：大病特别是恶性肿瘤、严重心脑血管疾病、肾衰竭等用药及相关治疗服务预计将会增加，可关注益佰制药（600594）、天士力（600535）、恒瑞医药（600276）等。
·市场透视·
机构大举增持 绩优蓝筹股
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随着上市公司开始披露中报 业绩，二季度机构持仓路径逐渐清晰。综合基金中报等数据看，二季度基金增仓的方向以银行、证券、航空、医药以及部分国企改革概念股为主。但创业板中的万达信息、汉得信息和乐视网增持幅度居于前列。而保险、地产等板块则成为了二季度基金大幅减仓的“重灾区”。另外，风格稳健的QFII和社保 基金对有一定业绩支撑的中小板股票较为青睐。目前QFII入驻较多的上市公司有老板电器、海大集团、云海金属和金正大等。
点评：机构投资者持仓情况的变化反映了它们在新的形势下投资思路的变化，绩优蓝筹股可守可攻，中长线又有上升空间，普通投资者可关注相关标的。
·一周回顾·
精选、换股
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回调、缩量、震荡，预计这个过程恐非短时完成。因此，正好利用这震荡过程精选个股，可将手中较弱的筹码调换成优质股。大涨的时期所有股票都在上涨，但大涨过后情况将有不同，从较长时期看，只有优质的标的才有可能实现持续的上升。哪些优质股？白马类的绩优股特别是还有良好成长的股票最值得关注。前期这类股票质优价高，但现在随着大盘的下挫其股价也已相应回落，正可乘机介入。一旦大盘回升，这类股票必将有良好的表现。
本周重点资讯有环保“十三五 ”规划正在抓紧编制、两部门发文落实国有林场和林区改革、国务院：加大荒漠化治理投入、能源局下发发电集团煤电节能减排 升级改造目标、工信部发文力促新型肥料发展、国务院力挺旅游投资和消费、铁[tag]矿石 [/tag]主力合约今日涨停等，其相关标的仍可持续关注。
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