绝参8月11日早报

一、【新版纸币即将发行金融机具换代 催生千亿蛋糕】-绝参早报

中国人民银行10日发布公告，定于今年11月12日起发行2015年版第五套人民币100元纸币。新版100元纸币在保持2005年版100元的主图案、主色调等不变的前提下，对部分图案做了调整，明显提升了整体防伪性能。

点评：业内人士指出，当前银行业信息科技工作面临核心技术受限、网络安全形势严峻、金融创新压力加大等挑战。人民币的升级换代是保卫国家金融安全的重要举措，将大量释放对金融IT企业的软硬件需求，本土金融IT企业未来有望迎来批量爆发增长。纸币清分机和A类点钞机作为具备最高鉴伪精度的金融机具，其高达100%的鉴伪精度完全能够满足银行对钞票高鉴伪标准的要求，因此备受央行和商业银行的青睐。除此之外，还有ATM等金融机具的升级换代所带来的投资机会，业内预计，市场规模超过千亿元级别。可关注：汇金股份（300368）、聚龙股份（300202）、新北洋（002376）等。

二、【发改委下达10省污水治理计划 万亿盛宴拉开序幕】-绝参早报

继上周五发改委下达内蒙古、河南、河北等3个省份2015年重点流域水污染治理投资计划后，10日，发改委再度下达云南、甘肃、黑龙江等10个省份2015年重点流域水污染治理投资计划，总投资高达99.04亿元。

点评：从投资规模来看，大气、水、土壤污染防治三大战役投入都是万亿级别，其中更以水污染防治为重中之重。环保部环境规划院副院长王金南在近日举行的“2015中国环保产业高峰论坛”上介绍，在环境投资方面，大气污染防治领域投资1.75万亿元，水污染防治4.6万亿元。华鑫证券则预计“水十条”撬动政府投资总额将达到2万亿元，而全社会投资总额有望达到4万亿元以上，将成为2015年环保投资的重要主线之一。可关注：先河环保（300137）、国中水务（600187）、万邦达（300055）。

三、【大病医保政策引爆400亿市场 关注概念股】-绝参早报

国务院办公厅近日印发《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》绝参，部署加快推进城乡居民大病保险制度建设，其中提出，2015年，大病保险支付比例应达到50%以上；年底前，大病保险覆盖所有城乡居民基本医保参保人群，到2017年建立起比较完善的大病保险制度。

点评：据机构测算，随着大病保险政策的全面推行和强化，预计覆盖人群的总数有望超过10亿，按照现有大部分省份20-40元的人均统筹标准，预计大病保险潜在市场规模约200-400亿，作为一项补充性医保制度，大病医保的核心功能是实现政策性托底，对应的大病治疗市场在支付保障力度上将强于其他领域，相关企业或受益。可关注：万达信息（300168）、卫宁软件（300253）、海虹控股（000503.SZ）。

四、【阿里283亿打造“O2O标杆” 关注相关概念股】-绝参早报

8月10日，阿里与苏宁同时宣布开启全面战略合作，阿里将以约283亿元战略投资苏宁，成为第二大股东；苏宁将以140亿元认购不超过2780万股的阿里新发行股份；双方将打通线上线下全面提升效率，为中国及全球消费者提供更加完善商业服务。8月9日晚，永辉超市公告称，定增募资65亿联手京东拓展O2O经营模式。国内领先的电商企业在O2O领域一系列战略动作有望刺激国内资本市场。

点评：阿里与苏宁此次合作为视为落实国家互联网+ 战略，线上与线下商业全面融合的一个标志性事件。国家统计局最新数据显示，2014年我国电子商务快速发展，全社会电子商务交易额达16.39万亿元，同比增长59.4%。业内认为，电商在经历近10年的摸索式增长之后将迎来二次成长期，我国移动互联网的迅速发展，为电子商务的发展提供了广阔空间。可关注线上线下融合发展的公司，比如步步高（002251）、王府井（600859）等。

五、【输配电价改革提速 三类企业率先迎来电改红利】-绝参早报

发改委10日发文表示，将把价格改革继续向纵深推进：下半年持续深化电力价格改革，继续推进输配电价改革试点，不断扩大试点范围，并研究制定天然气管道运输 价格管理办法、定价成本监审办法。另悉，《电力法（修订）》绝参和《能源法》绝参已形成送审稿上报国务院；国电投近日成立了首家售电公司，其他几大发电集团也在积极为成立售电公司做前期准备。

点评：输配电价改革是本轮电改的重中之重，电改的推进有望改变电力产业链的竞争态势和定价方式，据估算售电市场空间可达数万亿元，率先获得售电牌照者将获得先发优势。可关注：文山电力（600995），西昌电力（600505）、明星电力（600101）吉电股份（000875）、漳泽电力（000767）。

六、【碳排放交易草案将提审 节能服务业迎市场机遇】-绝参早报

发改委网站10日披露，为加快建立全国碳排放交易市场，全国碳排放权交易管理条例草案将尽快提交国务院审议。条例的出台将从法律层面提供保障，有助于各方就碳排放权交易制度的实施、碳排放配额的分配等。

点评：按照中美气候减排声明，我国碳排放在2030年前后达到峰值，将倒逼国内碳排放市场加速启动，潜在市场规模达千亿元。从事减排技术、减排设备和碳交易等各个环节的企业，有望迎来市场机遇。可关注：爱康科技（002610）、置信电气（600517）。

七、【央行再出终极大招 借贷分离征求意见稿已下发】-绝参早报

据报道，央行近日已下发《中国支付清算协会<关于完善银行卡刷卡手续费定价机制有关问题意见>的征求意见函》绝参，其中关于借贷分离的相关细则和定价进行了意见征询。

文件显示，清算机构向发卡行和收单机构分别征收0.325%的费率，其中发卡行封顶不高于3.25元。而收单服务费则由收单机构向商户自主协商；发卡行服务费向收单机构收取的费用则采取借贷分离的方式，借记卡收取不高于0.35%的手续费，封顶不高于13元，信用卡不高于0.45%，上不封顶。

点评：与现行收单管理办法相较，新规不但与发改委规定的价格机制脱钩，发卡行、收单机构和银联7：2：1的分润比例被彻底打破。接近央行人士称，方案年底或将落定。目前存在“借贷合一”问题，刷卡消费中，借记卡与贷记卡（信用卡）执行相同的刷卡费率。市场人士分析认为，央行下发银行卡借贷分离征求意见稿，将利好电子支付概念股，可适当关注兆日科技（300333）、天成控股（600112）、上海普天（600680）、御银股份（002177）等。

八、【去杠杆近尾声 A股流动性无虞】-绝参早报

市场的运行正逐渐走向平稳。从近期场内外杠杆资金的情况看，场外配资市场存量的清理持续开展、第三方配资系统服务商加快内部转型、银行逐步收紧配资业务以及两融余额规模屡创新低，高杠杆融资风险正逐渐被化解。尽管部分高估值板块仍需调整，但A股去杠杆或步入尾声。

点评：近期包括公私募、产业资本在内的各类资金显露出抄底迹象。当前A股正处于深度调整之后的修复期，待场内气氛重新活跃之后，增量资金有望持续进场。

九、【三大期指齐涨　IC1508合约贴水大幅收窄】-绝参早报

周一，三大期指高开高走，盘中震荡上扬，午后涨势延续。截至收盘，主力合约IF1508涨4.66%，IH1508涨4.15%，IC1508涨6.27%。期指贴水进一步修复，IC1508合约盘中一度出现升水，贴水幅度最小，IH1508合约贴水有所扩大。中金所数据显示，IF1508合约前20名多头席位增持3404手至4.84万手，前20名空头席位增持4678手至5.35万手，空方加码较为明显。

十、【道指终结七连跌 阿里战投苏宁重挫京东】-绝参早报

美联储副主席费希尔表示美国通胀乏力，暗示可能推迟加息；道指涨1.39%终结七连跌，标普500涨1.28%，纳指涨1.16%；盘面上，各大板块全面上扬，原材料和能源板块领涨。

阿里巴巴283亿元战投苏宁云商，双方交叉持股，京东跌6.27%，阿里巴巴涨逾2%。

​泛欧斯托克600指数涨0.7%，英国富时100指数涨0.3%，德国DAX30指数涨1%；法国CAC40指数涨0.8%。

纽约期金12月主力合约涨0.9%，报1104.10美元/盎司；9月期银主力合约涨3.2%，报15.29美元/盎司。

受美国页岩油产量将下滑的预测，以及欧佩克将召开紧急会议传言提振，美国期油涨2.5%，报44.96美元/桶；布油涨3.7%，报50.41美元/桶。

要闻回顾：

1、国资改革专家称多项国企改革文件已在中央层面获得原则性审议通过，包括由财政部牵头制定的国有资本投资运营公司等内容。

2、国务院办公厅印发《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》绝参。

3、7月上海上牌销售新能源汽车4933辆，创历史新高。

4、8家房企7月份合计销售金额655亿元，环比降25%。

5、全国贵金属流通管理委员会10日在京成立。

6、沪港通投资热情继续升温，南北通道双双净流入。

7、全国鸡蛋价格自7月13日以来累计上涨14.8%，节日因素或支撑蛋价在9月出现新一轮上涨。

8、太平洋证券称鉴于近期市场变化，拟将配股募资额由120亿元降至45亿元。

9、证金公司成中联重科A股第三大股东。

10、江苏省大数据交易中心将获批。

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