8月17日：绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）
上证决策参考
·本期导读·
○淘金小市值 国企改革 投资机会
○地方国企改革 进入加速推进期
○市场从危机模式转向常规状态
○险企实际理赔金额或低于预期
·热点调查·
淘金小市值国企改革投资机会
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过去一周，国资国企改革概念成为市场稳定后的主流热点，上海、广东、福建等地方国企板块轮番上攻，显示市场强烈看好地方国资证券化率提升所催生的投资机会。
据上证报资讯不完全统计，2014年通信设备 、半导体 、电子制造 、计算机、包装印刷 、船舶制造 、纺织 家纺等行业国企的平均毛利率为分别22%、16%、21%、17%、17%、10%、10%，远低于同行业民企的30%、20%、22%、25%、24%、21%、30%，亟待通过业务转型 、资产注入、市场化经营和内部激励等方式，提高其竞争能力和经营效率。
而这也正是本轮国资国企改革最重要的题中之义。市场普遍认为，小市值国企转型重组 相对容易，被率先引爆的概率更大。据了解，的确有为数不少的国企特别是小市值国企都在资产重组和业务转型，且筹划已久，另有部分国企则正在等待顶层设计落地后就充分放手实施混改。
综合各方面情况观察，值得关注的有着较明确改革预期的小市值国企包括：
◆时代万恒（600241）实际控制人为辽宁国资委 ，主营纺织服装 进出口贸易，有望受益于人民币的贬值。正积极向新能源行业转型，收购九夷能源快速进入镍氢电池 、锂电池领域，据悉时代万恒集团的净资产是其3倍以上。
◆华虹计通（300330）实际控制人为上海国资 旗下的华虹集团，是基于射频识别技术的电子收费与支付系统的解决方案供应商和设备供应商。除已经在港股上市的华虹半导体之外，集团仍有大量电子相关资产。
◆香梨股份（600506）实际控制人为水利 部综合事业部，在新疆农牧业现代化的政策的支持下，公司近三年果品业务稳定增 长，实控人旗下昌源水务 2013年曾拟置入28亿资产的水务资产，并承诺为聚焦水务主业将剥离水电 、酒店、风能 等资产。最近有媒体报道，随着昌源水务非主业资产的持续剥离，昌源水务有望重启上市之路，估值有望超过40亿元。
·上证视点·
地方国企改革进入加速推进期
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央企整合近期再掀高潮，与此同时，各地推进国企改革的步伐也在加快。上证报资讯获悉，从改革思路来看，大力发展混合所有制 ，提高国有资产资本化、证券化水平等仍是主要方向。
作为国企重镇，辽宁省在年初的政府报告中提出，要扎实推进国资国企改革，力争年内取得实质性进展。目前，辽宁国资旗下多家上市公司已推出改革方案或正在停牌筹划重大事项。机构认为，沈阳国资旗下的中兴商业（000715）属于充分竞争的百货行业，近几年销售持续走低，亟待通过改革引入有实力的战略投资者协助公司转型。公司此前曾停牌计划引入战略投资者。
吉林省也将国企改革作为振兴经济的重要抓手之一，采取成熟一家推进一家的方式，加快改革步伐。吉恩镍业 控股股东已在4月份引入战略投资者，国资参股的石岘纸业也已停牌筹划重大事项。吉林高速（601518）去年3月曾披露，吉林交通运输 厅已向吉高集团下发了《向吉林高速公路 股份有限公司注入资产工作方案》，根据该方案，拟向公司注入长平高速公路沿线服务区和广告经营权等资产。
山东省国企改革现已进入全面深化的新阶段。在山东国有企业集团中，鲁商集团旗下优质资产规模丰富，有望深度参与本轮国资改革。鲁商置业（600223）作为鲁商集团旗下重要资产运作平台，未来或将直接扮演本轮改革中的重要角色。鲁商置业4月下旬发布公告称，公司遭到山东国有股东国投控股减持，减持完成后后者持股占比由6.67%下降至4.99%。此番国资比例的下调，也打开了公司进行“混改”的想象空间。
作为较早启动国企改革的省份，安徽省改革步伐始终走在前列。安徽省国企改革的重心在于推进整体上市 、推进企业重组。安徽省国资委多次明确表示，将推动安徽水利（600502）大股东安徽建工集团整体上市。安徽建工规模约为上市公司的5倍,整体上市之后，安徽水利将借助母公司海外项目经验及资源进军海外水利工程 市场、深耕省内市场等。
·主编观点·
A股将从危机模式转向常规状态
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14日证监会发布公告称，在将救市期间所购股票部分转让给中央汇金的同时，证金公司仍将保留维稳 职能，今后若干年不退出。这意味着，在流动性危机基本化解、资金杠杆水平有效降低、非理性波动大幅减少的市况下，以“应急、救险”为主要特征的超常规举措有所调整，市场将逐步恢复“以内在规律、内在机制为主导”的常规状态。
应该承认，当时超常规救市举措是有力、果断的，但在救市度过应急期后，因时因势调整应急措施是必要的。
考虑到“大灾”过后，市场情绪仍有可能出现反复，监管层也预先作出了相应安排。一是证金公司保留维稳职能，若干年不退出，但再入市，须同时满足市场剧烈异常波动、可能引发系统性风险等两方面因素，市场机制正常作用下的股指涨跌不在证金公司维稳资金“关照”范畴内。二是证金公司已有维稳盘不会通过二级市场直接减持，避免再次带来股指不稳，通过场外协议转让方式将部分股票转予中央汇金公司后，中央汇金将在保持持仓规模总体均衡的情况下，进行价格管理和结构调整。
与此同时，股指巨幅波动期间暴露出体制机制不完善的问题也开始列入议事日程，诸项修复、建设市场的工作有望逐步启动。其中进一步规范资金杠杆使用，强化账户实名制要求，严打借用账户、设立子账户及虚拟账户等违法违规，适时出台规定规范程序化交易等，或成下一步市场机制建设的重要着力点。（青予）
·机构动向·
上市险企“天津滨海 ”实际理赔金额或低于预期
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天津滨海爆炸事故发生后，各保险公司都紧急进入初步报案金额上报过程。据目前上报的初步汇总数据显示，此次保险理赔金额预计将超百亿，且主要集中在财产险，涉及包括中国平安、中国太保在内的数十家保险公司。
按照业内通行做法，财产险一般都会通过再保方式将风险分散出去（大部分分至境外），保险公司自留部分较少，且责任险等部分财产险业务都有单次事故赔偿限额，为此上市险企最终承担的实际理赔金额或低于市场预期。此外，初步报案金额上报时间一般都早于事故责任鉴定，从以往大型事故赔付案例来看，保险公司先期估损金额都会按最悲观预期来测算。
·编者感言·
该从市场正常博弈角度考虑投资了
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14日监管层的公告显示，超常规救市举措因市场逐渐平稳有所调整，证金公司以“准平准基金”身份出手救市使命可能暂告段落，市场将逐步回到自身机制发挥主要作用的正常状态，投资者是时候从市场正常博弈角度考虑投资了。
尽管从短期来看，决策层仍会对A股市场平稳运行保持相当程度的关注，但指望应急措施一直持续下去并不现实，市场终究要回归到“以我为主”的运行轨道。而且对市场中长期健康运行而言，规模巨大的救市盘长期如影随形，并不利于市场正常操作。
与其被动面对一个行政干预、处于非常博弈状态的市场，不如主动面对由市场规律决定、处于正常博弈状态的市场。相信唯有如此，大多数投资者才能更踏实，才能以更多理性，场外资金也才敢逐步回归和进入。
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中证决策
·今日导读·
＞资源类央企 资产整合或渐次推进
＞各类安全装备 概念股或再引关注
＞动物保健 ：猪价高位震荡的首选
＞隆平高科中信入主打造种业 巨头
＞辉隆股份农业电商 平台正式上线
·直击改革·
编者按：央企重组 整合如火如荼，第一批央企试点名单全部高潮迭起，引发市场对于112家央企名单内的其他集团资产整合的猜想和预期，中证资讯此前梳理了中海系、中远系、中国化工集团等，从市场反应来看，逻辑得到证实和认可。本期我们关注煤炭 、有色、电力等相关集团的改革进程。
资源类央企资产整合渐次推进
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继航运系集体停牌之后，国企整合窗口期已经打开，顶层推进显著提速，按照目前央企改革 进展来看，我们认为存在同业竞争的国企将在此轮改革中率先受益，国企优势资源整合和规避同业竞争，将加快相关企业重组步伐。而有色、煤炭等资源品行业国企由于受困于当前经济增速下滑等诸多因素，面临产能过剩、同业竞争过度、经营效率低下的困境；通过参与产能和资产整合，优质资产注入 +产能证券化减少企业负债，厘清竞争关系，可有效破解行业困境。在资源类行业，预计央企出现重组整合的可能性较大。
依此逻辑，我们在有色、煤炭板块中筛选一部分有较强重组整合预期的标的：中色集团资产证券化率35%，在A股上市部分有限，内部整合空间巨大，集团旗下中色股份（000758）或将受益资产整合；五矿集团资产证券化率33%，旗下五矿发展（600058）、株冶集团（600961）具备资产注入和置换条件；中国铝业（601600）为中铝集团资产整合的重要平台；中煤能源集团旗下中煤能源（601898）有望受益于集团煤炭资源整合。
电力行业现阶段或孕育新契机
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鉴于电改 进程的逐步推进以及五大发电集团国资改革步伐的逐步深入，以国电系为代表的电力集团值得再度引起关注。
央企内的重组和结构调整是央企改革的重点，以南北车为代表的强强联合成为一种值得借鉴的方式，对于电企而言，国家核电 和中电投 的合并重组是其中一种方式。五大发电集团各自旗下的上市平台相对比较稀缺，资产证券化率较低，拥有大量优质的未上市资产，在国企改革 大潮大背景下，资产注入和整体上市 将成为电力集团深化改革的又一重要方式。叠加电改稳步往前推进的不断催化，经营性电价放开、售电侧放开、大用户直供电市场的打通等行业新常态的出现，电力企业迎来新的生机。
整体而言，国电系旗下的国电电力（600795）、长源电力（000966），华电系旗下的国电南自（600268）、华电国际（600027）以及中电投旗下的上海电力（600021）、中电远达（600292）和吉电股份（000875）等标的后续的资产重组预期较高，建议重点关注相关集团后续的资产动作。
·中证视点·
各类安全装备概念或再引关注
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天津滨海 爆炸事件引发政府和社会高社度关注。中央高层多次作出重要指示“坚决遏制重特大安全生产 事故发生”。国务院安委会8月14日发布紧急通知，要求深入开展危险品和易燃易爆物品安全专项整治。近期，全国各地集中开展安全生产大检查，提高企业安全生产意识，为大势所趋。
但从这次爆炸事件中去反思的不仅仅是生产安全，还应该看到国家安全 、网络安全 、信息安全 、人身安全等不同方面可能存在的隐患以及可提升的方面，在安全的前提下去提升效率和效益，在安全的前提下去从事生产经营活动、保障社会秩序的稳定等潜意识应该得到加强并不断提高在安全领域中的投入，安全问题事关人民群众生命财产，事关经济发展和社会稳定大局，绝不得有半点马虎和草率。
中证资讯认为，天津滨海爆炸事件的破坏性和影响力甚大，由此将提升国家对于安全问题的排查力度和整治决心，推动安全设备的更新换代并加强安全问题的防范工作，诸如矿山安全、消防 安全、油管安全以及信息安全、饮水安全和食品安全 等安全领域的后续发展空间有望得到进一步提升，相关上市公司也将从中受益，建议持续关注相关行业龙头公司的发展，比如消防安全领域内的海伦哲（300201）；公共安全概念东方网力（300367）、鑫龙电器（002298）；信息安全领域内的启明星辰（002439）；食品安全领域内的华测检验（300012）等。
·产业观察·
动物保健：猪价高位震荡的首选
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猪价季节性调整超出市场预期，主因是大型规模化企业开始加快出栏节奏导致供给增加，大的猪场每头母猪从过去的16-18头提高到22头的出栏量，导致供给量超预期增加。叠加后期季节性因素，市场人士预计猪价11月前将整体维持震荡，禽价四季度下旬上涨确定性较强。在猪价维持高位震荡，而生猪 出栏增加的背景下，动物疫苗 板块最受益。
业内人士分析，在猪价低迷的情况下，养殖 户为了生存会选择一些低端的产品，在价格回归高位，有利润的情况下还是会选择有品质的疫苗。因为高品质的疫苗会给猪场带来更好的利润。所以对于疫苗生产企业来讲，产品的品质是第一重要的，而且在养殖行情好的时候，这种优势会越来越明显。此外，下半年进入疫苗销售旺季。一般来讲，口蹄疫 等疫苗销售有明显的季节性，主要销量集中在下半年，一是因为猪价行情好，二是寒冷季节为多种疫情的高发期。
投资方面，建议关注行业龙头金宇集团（600201）、瑞普生物（300119），以及盈利能力与猪价保持高度一致的中牧股份（600195）。
◆金宇集团（600201）：作为动保龙头，受益于养殖行业规模化比例的提升，公司产品高性价比的优势将逐步显现，今年市场苗收入有望超过政府苗，将充分受益于行业市场化发展趋势。公司在口蹄疫等产品上优势明显，后续产品储备充足，布病、圆环、bvd+ibk等有望成为公司新的增长级。此外，业内预计强免目录调整将于年内落地，公司有望率先受益。
·个股看台·
隆平高科：中信入主打造种业国家队
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隆平高科（000998）增发 预案近日获得证监会发审委通过。增发完成后，中信集团将持股18.72%，成为实际控制人，公司也由民营企业一跃而成为种业国家队。市场人士认为，拥有充沛资金和充足资源的隆平高科势必在国内种业并购整合浪潮中占据重要地位。此外，公司计划未来三年在巴基斯坦、印度、印尼、越南、安哥拉、美国、阿根廷等国家建立国际农作物种子产业营运中心，进一步拓宽国际市场。
公司种子储备丰富。据了解，公司的玉米品种在东北已开始审定，今年可能会培育一个全国性品种。最近两年的主要看点是隆两优华占和金两优华占的放量，二者都具备明显的抗倒、抗病等特性，单价为100元/公斤，毛利率60-70%，今年推广面积预计都能突破100万亩，未来将会翻番。
辉隆股份：农业电商服务平台正式上线
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辉隆股份（002556）电商服务平台系统已进入开发阶段，公司依托中科院 技术、人才搭建的农资商城和农技服务板块（PC端和手机APP）8月16日同步上线试运行。
公司此前表示，拟以物联网 、云计算、大数据 等尖端信息技术为基础，打造一体化农业综合服务电商平台 。此次上线项目主要是集合公司配送中心、加盟网点与优势商品资源在安徽中部地区开展试点，利用秋种市场契机加强推广宣传，技物结合，初步理顺农资交易流程，建立服务规范。未来，公司还将在总结试点经验的基础上，完成综合服务电商平台的初步搭建，将农产品交易、农机服务、政策与价格、便民服务等内容加载上线。此外，还将开发网络金融 等新型服务项目，形成较成熟的商业模式，分步向省外复制。
时报早知道
·今日导读·
>市场重心稳步上移 关注利好叠加个股
>广东省属国企密集停牌 国资改革 提速
>德豪润达：利好叠加"护航"增发
>北化股份迎来双重利好
·主编视角·
>市场重心稳步上移 关注利好叠加个股
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本周，沪指成功突破4000点，全周上涨5.9%。两市单日成交额均超万亿，平均额达到1.19万亿，较前周增长近40%，量价齐升特征明显。从板块看，国企改革 炒作向纵深发展，从央企 蔓延至上海、北京、广东等地国企，热点板块形成轮动。同时，际华集团、洛阳玻璃、中粮生化等5只央企个股率先走出股灾“阴霾”，创出历史新高，也为整个板块向上拓展出了空间。
短期看，在成交温和放大、热点轮动赚钱效应维持高位等特征不变情况下，市场将延续震荡向上的大趋势。我们的关注焦点也集中在把握板块机会，精选个股上，其中一类如利好叠加个股，如上海国企改革 叠加迪斯尼 概念，杭州国企改革叠加申办亚运，其他值得关注的还有行业“十三五 ”规划叠加央企合并 、东北国企 改革叠加东北振兴 政策出台等。
·投资聚焦·
>广东省属国企密集停牌 国资改革提速
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15日晚，广晟有色宣布拟筹划重大事项自17日开始停牌。13日晚，同为广东省属国企的广弘控股公告因控股股东正筹划混改事项，自14日起停牌。据统计，广东省属国资旗下13家A股公司中，停牌公司已达到5家，涉及广业、广新、广弘和广晟等集团。
广东省提出将支持省属国有企业重组 和整合，开展国有资本投资公司、混改等试点，到2020年推动形成15家左右营收或资产超千亿的大型骨干企业集团，省属企业资产证券化率由20%上升至60%。随着国企改革顶层设计方案 获批公布，广东国资改革 步伐也有望加快。经过梳理，怀新资讯认为两家公司值得关注，一是同属广晟集团的中金岭南（000060），大股东旗下拥有大宝山矿业等优质矿产资源，注入预期强烈；二是水电 集团旗下唯一上市平台粤水电（002060），公司混改正在推进，集团旗下还有水力发电、医院等优质资产。
·独家参考·
>德豪润达：利好叠加"护航"增发
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德豪润达（002005）定增 募资45亿元用于LED 倒装芯片 项目已获证监会受理，正稳步推进，现价较定增底价低约12%。公司下半年迎来多重利好“护航”增发。一是人民币大幅贬值令公司小家电 业务受益明显，公司的面包机、咖啡壶等小家电主要出口欧美，去年公司国外收入占比已超过57%；二是公司与雷士整合效应逐步显现，雷士采用德豪LED芯片 产品的比例稳步提升，7月雷士推出了新品即是利用德豪在倒装芯片技术上的优势，成为照明 大型品牌企业首度推动倒装芯片的规模化应用，凭借雷士在全国37家运营中心、3000多家专卖店、1万多家有效网点进行铺货，将大幅带动公司LED营业收入提升；三是公司今年已收到政府补贴7600万元，相比去年1400万元净利润，预计将对全年业绩产生重大正面影响。
>北化股份迎来双重利好
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北化股份（002246）控股股东北化集团主要承担向各军兵种提供炸药 、发射药、推进剂和防化器材等在内的现代毁伤与防护技术和产品，正全力打造千亿级兵器化工 产业平台。北化股份作为北化集团旗下唯一的上市平台，在股权结构优化后，资产整合步伐有望加快。目前，经过股权划转后，北化集团直接持有上市公司的股权比例从3.54%增至12.27%，同时中兵投资获得近16%的股权，中兵投资是兵器集团统一的资本运营与资产管理平台，中兵投资入主被市场视为资产整合的“前奏”。
另外，值得注意的是，公司主要产品硝化棉 是军民两用的特殊化工产品，属于易燃固体，生产主要原材料大部分是危险化学品。公司作为军工行业央企，具有完备安全资质，将受益国家对危险化工品严管举措下中小产能停产退出。
·财经要闻·
>xi*、li*要求强化安全生产 第一意识，遏制重特大事故发生。
>社保 基金时隔一年新开46个A股账户，创下2008年11月以来单月开户记录。
>7月份新增投资者数为204.87 万，较上月减少 55.89%。
>央行首席经济学家马骏称，经济已企稳，全年GDP大概率保7。
>IMF:中国应及时退出救市措施，加大汇率灵活性。
·公告淘金·
>海翔药业拟定增募资逾20亿加码两主业
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海翔药业（002099）拟以不低于20.75元/股定增募集不超过20.75亿元，主要用于发展医药及染料 业务。
点评：此次募投项目，医药方面有助公司从原料药到制剂上下游一体化的产业延伸，形成化学原料药 、生物制药、医药制剂为一体的全产业链。染料业务方面，形成活性蓝色系列产品向高端染料产品拓展，丰富产品序列，培育新的利润增长点。定增项目有助公司实现医药和染料共同发展的双轮驱动模式。
>多公司加入“国家队概念股“行列
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白云山（600332）获证金公司持有4253.10万股，列第二大股东；川投能源（600674）获证金公司持有1.32亿股，列第三大股东；东方金钰获证金公司持有1867万股，列第三大股东；申华控股（600653）获证金公司持有664.64万股，为前五大股东。
>一心堂（002727）拟向以54.61元/股募集资金总额不超过7.82亿元，主要用于直营连锁营销网络建设、“互联网+ ”商业模式升级改造项目、补充流动资金等。公司于2015年4月13日起停牌。
>华录百纳（300291）获中央汇金持有公司771.29万股股票，占公司全部股份的1.09%；获证金公司间接持有2301.70万股，占公司全部股份的3.25%，两者合计占公司全部股份的4.34%。
>新华百货 （600785）获上海宝银及上海兆赢合计持有公司股份5640.78万股，占公司总股本的25%。
>碧水源（300070）获国开行参与定增，其认购54.34亿元，占有公司10.48%的股份，成为第三大股东。
>探路者（300005）拟向354人以28.44元/股授予1000万份股票期权，占公司总股本的1.95%。业绩考核条件：2016-2018年净利润增长率分别不低于20%、85%和170%。公司最新收盘价为28.44元。
>海印股份（000861）控股股东拟增持 不超2.5亿元；皇氏集团（002329）获股东增持87万股，成交均价57.07元/股；永太科技（002326）获控股股东增持20万股，增持均价为22.19元；中国武夷（000797）获大股东增持 共计37.9万股，平均价格为26.99元/股。
>浙江永强（002489）中报 拟10转25；鼎立股份（600614）中报拟10转10；诚益通（300430）中报拟10转6。
·资金风向·
>沪指冲击4000点 机构买入广安爱众
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周五，沪指高开震荡，午后突破4000点后回落，收盘微涨0.27%。国企改革成为最大热点板块，多只央企个股创出历史新高，深圳、福建等地方国企个股也集体走高。龙虎榜上，广安爱众（600979）获两家机构席位买入近1.66亿元，占到全日总成交的37%。同时，买入前五金额是卖出前五的4.6倍，买力强劲。公司上半年业绩稳定增长，凭借在四川广安地区完整的发、供、配电网 络，有望借电改 实现业绩跨越式增长。同时。二股东四川省水电集团旗下资产丰富，近年来连续增持公司股份，与大股东持股比例仅相差3.65%，存在资产注入预期。
>期指即将迎交割 贴水扩大显谨慎
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周五，三大期指冲高回落，截至收盘IF1508涨0.2%，报4008.6点；IH1508涨0.28%，报2549.2点；IC1508涨0.88%，报8397点。全周看，三大主力合约继续收阳，IF1508累计上涨4%，IH1508和IC1508涨幅分别为3.42%和6.95%。期限差方面，三大合约出现分化，其中IC1508周一盘中一度出现升水，其后贴水则逐步扩大。业内分析称，IC1508涨幅较大、贴水也较大显示出场内资金较为谨慎，结合即将迎来期指交割、沪指4000点以上套牢盘压力增大等因素，期指振幅加大在所难免。
·一周回顾·
本周，A股震荡上扬，沪指成功突破4000点，连续两周上涨，两市成交也较前周增大近四成，量价齐升特征明显。热点板块上，国企改革成为最大亮点，从央企合并到地方国企改革 ，炒作持续深入。怀新资讯成功把握住了上述热点，自下而上精选个股，提示的多只标的位列周涨幅榜前列。
上周日晚，我们提示关注的央企整合概念股中，东风汽车（600006）一周涨幅超过48%，位列沪市周涨幅第7位，中国船舶（600150）、一汽轿车（000800）周涨幅分别达到35%和32%。
周四晚，我们继续挖掘地方国企改革标的，所提示的苏州高新（600736）、广州浪奇（000523）均以涨停板报收，获得市场资金认可。
同时，我们还密切关注利好叠加个股，如周二晚提示的人民币贬值 以及央企改革 双重受益的中成股份（000151），按周三开盘价买入，周五收盘获利超过40%。还有周三晚我们提示的融资担保行业发展提速，叠加深圳国企改革的深深房A（000029），周四、周五两个交易日均涨停。
上证早知道
·今日导读·
>五矿发展公告停牌 五矿系 资产整合大幕拉开
>足球 改革或迈出重要一步 发展动力有望激活
>ST皇台转型 番茄业 证金投东方金钰白云山等
>海印股份控股股东拟增持 国开行入股碧水源
·上证聚焦·
○五矿发展公告停牌 五矿系资产整合大幕拉开
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五矿发展公告称，正在筹划重大事项，自17日起停牌。公司今年接连开展电商领域投资，还在上月成立了小贷 公司，构建供应链金融 闭环。据统计，五矿集团目前拥有5家A股公司，但资产证券化率仅33%左右，后续整合前景受到机构看好。目前五矿旗下的中钨高新已停牌，据悉将对集团钨资源进行整合；五矿稀土（000831）有望成为五矿参与组建国内六大稀土集团的主力；株冶集团（600961）与五矿旗下水口山公司的同业竞争问题尚待解决。
点评：这意味着继首批6家央企 后，其他央企的资产整合动作也在加速。尤其是有色等产能过剩的传统行业，有望在国资改革 上率先突破。中冶集团、中国有色集团等受到较多机构关注。
◆广晟有色亦宣布筹划重大事项停牌。其大股东广晟公司是广东省属国有独资企业，拥有矿业、电子信息 、工程地产、金融投资四大产业，旗下上市公司还有风华高科（000636）、国星光电（002449）、中金岭南（000060）。
○媒体集中关注新疆60周年主题 援疆政策可期
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13日，由央视、央广、人民日报、新华社等媒体组成的中央新闻采访团来到乌鲁木齐，进行为期两天的采访报道。这是由中宣部主办的“庆祝新疆维吾尔自治区成立60周年中央新闻媒体主题采访活动”的首站，整场采访活动为期半个月。中宣部已下发宣传报道方案，要求中央各媒体全力以赴，做好新疆60周年大庆宣传报道工作。
点评：随着10月1日的自治区成立纪念日将至，媒体对新疆的关注持续升温，基建、农业 等产业援疆政策有望加速出台。据了解，目前兵团国资改革方案已制定完成，新疆油气 勘查开采改革试点已启动，新疆作为丝绸之路 经济带核心区，在自贸区建设方面也有望取得突破。当地上市公司中，北新路桥（002307）、新疆城建（600545）主营基建业务，新农开发（600359）、新赛股份（600540）从事棉花 等农作物种植加工。
◆进出口银行16日在喀什 成立首家二级分行，将为实体经济、进出口贸易、援疆项目、开发区建设和中巴经济走廊提供更多更好的政策性金融服务 。
·上证精选·
○证监会表示今后若干年证金公司不会退出，仍将在市场剧烈异常波动时发挥维稳 作用。
○汇金公司表示已从证金公司受让部分股票，将秉承长期投资理念努力实现保值增值。
○14日人民币汇率小幅收涨，受访专家看好趋于稳定的汇率双向波动为市场提升信心。
○全面振兴东北 等老工业基地意见有望四季度出台，将吸引民间资本投入基础设施等领域建设。
○精工钢构在互动平台表示证金公司已是其流通股第三大股东，将争取杭州申亚带来的业务机会。
○美股机构持仓文件显示，巴菲特 、索罗斯均在二季度买入有线电视股。
·产业情报·
○足球改革或迈出重要一步 内生性发展动力有望激活
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据央广网报道，17日国家体育总局将召集中国足协所有正式人员开会传达、落实中国足协改革相关事宜，刘鹏局长将亲自出席并做重要讲话。根据目前透露出来的信息，这可能意味着中国足协将正式脱离体育总局。今年2月27日发布的《中国足球改革发展总体方案》曾明确提出改革足球管理体制，推行“政社分开、政企分开、管办分离”。
点评：足协与体育总局脱钩是足球领域改革的重要一步，若最终成行，以前制约中国职业足球发展的桎梏有望打破，市场的内生性发展动力将被大大激活。上市公司中，中体产业（600158）是中国体育产业规模最大的股份制企业，拥有丰富的赛事资源；江苏舜天（600287）大股东旗下拥有江苏国信舜天足球俱乐部；雷曼光电（300162）为中超 联赛赞助商。
○中央要求加强安全生产 整治 监测设备需求有望提升
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据新华网报道，15日xi*作出重要指示，指出天津港“8.12”及近期其他一些事故，再次暴露出安全生产领域存在突出问题。要坚决落实安全生产责任制，做到党政同责，要健全预警应急机制，加强安全生产基础能力建设。同日国务院召开全国安 全生产电视电话会议，部署全面开展安全生产大检查。国务院安委会14日发布紧急通知，决定立即在全国范围内深入开展危险化学品和易燃易爆物品专项整治，要求加大各级政府和企业安全投入，建立隐患排查治理体系和安全预防控制体系。
点评：机构预计，随着安全生产大检查和各级政府投入的增加，对危险化学品及地下管网监测设备的需求有望提升。公司方面，梅安森（300275）主营煤矿安全 生产监控产品，并在积极布局城市地下管网及燃气 监测业务；雪迪龙（002658）为环境监测 设备龙头，针对挥发性有机物的产品已开始投入使用，有望成为新的利润增长点。
·公告解读·
○*ST皇台34亿转型番茄业 德隆旧部入主
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*ST皇台（000995）拟11.67元每股定增 2.88亿股，募资33.56亿元进军番茄生产行业。发行完成后，张国玺实际控制的新疆国鸿志翔将持有公司17.58%的股权，成为公司新的控股股东。
公司新晋实际控制人张国玺为“德隆系”旧部，曾任新疆屯河董事、总经理，2009年至今在新疆果业股份有限公司任董事，持有该公司12.30%股权。
○证金公司进驻东方金钰白云山等公司
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东方金钰（600086）公告，截至7月31日，证金公司直接持有公司1867.23万股，持股比例4.15%位列第三；同时，十只中证金融资管计划还合计持有5.8%的公司股份。白云山（600332）半年报 公告，截至7月31日，证金公司持有公司4253万股A股，占总股本的3.29%，为公司第二大A股股东。
川投能源(600674)披露,截止8月11日，前十名无限售条件股东情况，第三位为证金公司，持股1.32亿股，持股比例2.99%。申华控股（600653）半年报补充披露，截至7月末，证金公司持有公司664.64万股，为第五大股东。
另外，华录百纳（300291）公告，截止8月14日，中央汇金持有公司超771万股，占股比1.09%。此外，工银瑞信等十只基金通过中证金融资管计划合计持有公司2301.70万股，上述11名股东共持3073万股，占股比4.34%。
○海印股份控股股东拟增持2.5亿元
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海印股份（000861）控股股东海印集团拟以不超2.5亿元增持公司股份。同时，公司终止收购上海德丰，并拟按海印集团的原始出资额收购其所持有的海印小贷公司30%的股份，收购价为4500万元。
○国开行54亿定增入股碧水源 成第三大股东
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碧水源（300070）已完成定增，募资62.31亿元，其中国家开发银行旗下的子公司国开创新资本通过两个资管计划，以54.34亿元占碧水源10.48%的股份，成碧水源第三大股东。这是国开行首次股权投资水务 环保 企业，开行业先例。
点评：就混改而言，民营 资本参股国企较为常见，鲜见国有资本注资民企。在《新环保法》与“水十条 ”出台后，环保上升为国家战略，有了国开行的入股，对碧水源大力开拓目前国家提倡的PPP 模式项目，尤为有利。
○海翔药业定增20亿拓展医疗与染料
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海翔药业（002099）拟以20.75元每股的底价，定增1亿股，募资20.75亿元，用于医药和染料两大主业，包括原料药及中间体CMO中心扩建等6个项目。其中，原料药及中间体CMO中心扩建项目、年产30亿片固体制剂技改项目、染料产业升级及配套项目达产后，预计可分别实现净利1.1亿元、8633万元、2.6亿元。
○新华百货 获上海宝银方面第五次举牌
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新华百货（600785）获上海宝银方面第五轮举牌，持股比例达到25%，距离上一轮举牌刚过一月。此轮举牌均价约在28元，公司最新股价29.67元。目前新华百货大股东物美控股方面持股30.76%，且有意继续增持，而上海宝银针锋相对仍可能继续增持，并再次提出改选董事会及联合上市公司设立投资公司的主张。
·财报快递·
○华东医药前三季预增
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华东医药（000963）预计前三季净利同比增长55%-70%，主因是子公司中美华东业绩增长。
·一周回顾·
○主题投资继续发威
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上周尽管指数涨幅不是很大，但国企改革 、证金持股、人民币贬值 、杭州亚运等多个主题持续发威，赚钱效应明显。
上证报资讯上周伊始即聚焦中远中海旗下多家公司停牌，指出央企改革 进入加速器，并提示中船工业、中船重工这两大央企还曾在3月份进行领导层对调，中国船舶、中船防务等公司当周大涨超过30%。其后，我们对国企改革保持高度敏感，四天报道中有三天涉及该主题。细心的读者会发现，一段时间以来，我们在“公告解读”中有意集纳了证金持股的公告，在梅雁吉祥带领下，上周该板块表现非常突出。我们独家挖掘的杭州亚运概念也大放异彩，这契合了体育产业大主题，符合经济转型和消费 升级的长期趋势，未来有望反复活跃。
多家研究机构认为，A股系统性大跌风险不大，经济基本面也无明显亮点，国企改革等主题投资将继续大行其道。
中证早知道 （星期一)
·今日导读·
○近期全球新船订单 量大幅回升
○新疆自治区扶持政策有望加码
○国开行成为碧水源第三大股东
○浙江永强收购电商中报 高送转
○传化股份欲打造货运界支付宝
·中证头条·
近期全球新船订单量大幅回升
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根据Golden Destiny的最新周报，上周船东共订造了45艘新船，包括5艘散货船、15艘油船、8艘杂货船、17艘集装箱 船，总运力达到2,465,000载重吨。其中，有29艘新船具体造价并未公布，剩余16艘新船总投资成本约为3.775亿美元。新船订单量相比之前一周上升了80%。
点评：目前航运 业仍处于吸收过剩产能阶段，受此影响造船 行业民船复苏仍需要时间。从投资机会的把握来看，受白名单影响，民船新接订单集中度将进一步提升。看好南北船资产整合，建议关注中国重工（601989）、中国船舶（600150）。
·中证聚焦·
新疆扶持政策有望加码
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据新疆自治区政府网站披露，近日由中宣部主办的针对自治区成立60周年的中央媒体宣传报道活动正式启动，将分赴天山南北开展为期半个月的采访活动。新疆自治区宣传部长李学军表示，今年10月1日是自治区成立60周年，是新疆发展 历程中的一个重要时间节点，具有里程碑的意义。另外，新疆作为丝绸之路 的重要枢纽，近日亚欧商品贸易博览会在乌鲁木齐举行，来自46个国家和地区的824家企业共同探讨商贸合作，推进亚欧产业互利合作。
点评：新疆历来是主题投资概念聚集地。随着纪念自治区成立60周年，新一轮扶疆政策或将出台；
同时，新疆也是“一带一路 ”的重要节点。新的丝绸之路建设目前已上升至国家新一轮改革的政策层面，该题材后续将会有层出不穷的的故事。随着60周年纪念活动的展开，新疆本地股后市有望反复活跃。
·要闻速递·
○xi*：坚决遏制重特大安全生产 事故发生。
○中国证监会发布公告称，今后若干年，中国证券金融股份有限公司不会退出，其稳定市场的职能不变，但一般不入市操作，当市场剧烈异常波动、可能引发系统性风险时，仍将继续以多种形式发挥维稳 作用。
○国家统计局近日发布的数据显示，今年前7个月，全国网上零售额19363亿元，同比增长37.7%。电子商务 正在逐步成为拉动消费 的“主力军”。
○据外媒报道，索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)大幅减持中国互联网巨头阿里巴巴集团和百度的股票，但买进追踪中国大型股的交易所交易基金(ETF)和另一只追踪新兴市场公司的ETF。
○通州限购升级：部分已有房本地户籍居民无法购商品房。
○综合媒体消息，全面振兴东北 新政有望年内出台。
○社保 基金时隔一年新开46个A股账户。
·公司动向·
国开行成碧水源第三大股东
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碧水源（300070）公告，公司已完成非公开发行股票，募集资金62.31亿元。其中，国家开发银行旗下子公司国开创新资本有限责任公司以54.34亿元获得碧水源10.48%股份，成碧水源第三大股东。公司股票8月17日开市起复牌。
点评：公司将藉此摆脱民营 企业参与政府项目的不利束缚，有利于公司以后与地方政府合作；
同时，公司和国开行在多地建立了环保 产业基金 ，未来在一些重大工程建设中形成“投贷联动”，提高抗风险能力；
此外，依托国家开发银行覆盖全国的城市资源，有助于公司迅速抢占市场资源，提升市场份额以及市场影响力。
浙江永强并购旅游电商公司 中报拟10转25
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浙江永强（002489）公告，公司以现金对价方式对北京联拓投资总计4.38亿元。本次投资完成后，公司最终持有北京联拓60%的股权。北京联拓主营旅游产业链中的各个环节的电商业务。同时，公司中报拟高送转，每10股转增25股。
点评：本次收购，公司积极探索新业务，延伸产业链，创造新利润增长点，符合长期战略及转型 方向，同时跨行业电商的积极布局将会提升公司的整体竞争力和盈利水平。更重要的是，高送转预案将为公司股价带来强劲的正面冲击。
海翔药业定增 加码医药和染料 主业
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海翔药业（002099）公告，拟以不低于20.75元/股的价格非公开发行不超过1亿股，募集资金总额不超过20.75亿元，主要用于原料药及中间体CMO中心扩建、年产30亿片（粒）固体制剂技改等6个项目。
点评：此次定增是公司坚定布局医药和染料共同发展的双轮驱动模式的积极举措。通过此次定增，公司将积极实施从原料药到制剂的上下游一体化 的产业延伸，形成涵盖化学原料药 、生物制药、医药制剂三个板块为一体的全产业链医药企业。
传化股份欲打造货运界“支付宝”
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传化股份（002010）公告称，公司拟收购标的传化物流集团有限公司下属子公司传化支付有限公司接到通知，传化支付就从事互联网支付、移动电话支付、预付卡发行与受理（仅限于线上实名支付账户充值）业务向中国人民银行提出的行政许可申请，已被中国人民银行杭州中心支行依法受理。
点评：在新的监管措施下，能通过通道业务获利的支付机构将是凤毛麟角，其背后必须有强大的用户规模及粘性。有业内人士表示，传化支付此次同时申请三张支付牌照，意义非凡。若获通过，不仅意味着监管层对传化物流实力的高度认可，更意味着传化将掌握货运界支付领域的发展先机。
○一心堂（002727）披露非公开发行预案，拟以54.61元/股非公开发行不超过1431.35万股，募集资金总额不超过7.82亿元，用于直营连锁营销网络建设、“互联网+ ”商业模式升级改造项目、补充流动资金等。
○搜于特（002503）拟以不低于18.91元/股的价格，定增不超过18508.72万股，募集资金不超过35亿元，用于打造涵盖供应链 管理、品牌管理及品牌保理在内的时尚产业综合服务链。公司股票将于8月17日复牌。
○证金公司持有东方金钰（600086）1867万股，为其第三大股东。
○国开行54亿入股碧水源（300070），成第三大股东。持有申华控股（600653）664.64万股，为公司前五大股东。
○探路者（300005）设合资公司，开拓冰雪运动产业。
·产经观察·
三部委实施配电变压器能效提升计划
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工信部、质检总局、发改委共同发布关于印发电力行业《配电变压器能效提升计划(2015-2017年)》的通知，计划完善高效配电变压器配套体系建设，开展高效配电变压器制造和应用示范，提升高效配电变压器产业化能力。
点评：目前，全国在网运行配电变压器中高效配电变压器比例不足8.5%，新增量中高效配电变压器占比仅为12%，产业发展相对滞后，节能潜力巨大。上市公司中，置信电气（600517）的非晶合金变压器技术、性能和产量均处于全球领先水平；
特变电工（600089）去年12月曾宣布投资新型节能变压器研发制造项目。
·一周回顾·
指数博弈加剧 个股行情延续
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本周，沪深两市交投活跃度有所提升，热点丰富推升股指，沪综指最高触及4000.68点，再度围绕这一重要整数关口展开攻坚战。当前这个关口汇聚了7月1日附近及7月24日附近的两大类套牢盘，多空博弈加剧，这将对前期多方占优的格局形成一定的挑战，市场热点轮换快速、成交仍然相对低迷的情况，或使得这种攻坚需要时日。期间热点丰富的格局将使得个股行情丰富多彩。
本周中证早知道重点资讯主要有：
国务院发文促进融资担保业发展；
环境监测 领域成长空间将打开；
医药电商 增速首超传统渠道；
央行组织验钞设备升级测试，金融机具 公司或受益；
七部委联手加强城市停车设施建设；
发改委多举措力挺现代物流业发展；
国务院已批准国企改革 方案等，相关概念股市场走势良好。
·本期导读·
○淘金小市值 国企改革 投资机会
○地方国企改革 进入加速推进期
○市场从危机模式转向常规状态
○险企实际理赔金额或低于预期
·热点调查·
淘金小市值国企改革投资机会
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过去一周，国资国企改革概念成为市场稳定后的主流热点，上海、广东、福建等地方国企板块轮番上攻，显示市场强烈看好地方国资证券化率提升所催生的投资机会。
据上证报资讯不完全统计，2014年通信设备 、半导体 、电子制造 、计算机、包装印刷 、船舶制造 、纺织 家纺等行业国企的平均毛利率为分别22%、16%、21%、17%、17%、10%、10%，远低于同行业民企的30%、20%、22%、25%、24%、21%、30%，亟待通过业务转型 、资产注入、市场化经营和内部激励等方式，提高其竞争能力和经营效率。
而这也正是本轮国资国企改革最重要的题中之义。市场普遍认为，小市值国企转型重组 相对容易，被率先引爆的概率更大。据了解，的确有为数不少的国企特别是小市值国企都在资产重组和业务转型，且筹划已久，另有部分国企则正在等待顶层设计落地后就充分放手实施混改。
综合各方面情况观察，值得关注的有着较明确改革预期的小市值国企包括：
◆时代万恒（600241）实际控制人为辽宁国资委 ，主营纺织服装 进出口贸易，有望受益于人民币的贬值。正积极向新能源行业转型，收购九夷能源快速进入镍氢电池 、锂电池领域，据悉时代万恒集团的净资产是其3倍以上。
◆华虹计通（300330）实际控制人为上海国资 旗下的华虹集团，是基于射频识别技术的电子收费与支付系统的解决方案供应商和设备供应商。除已经在港股上市的华虹半导体之外，集团仍有大量电子相关资产。
◆香梨股份（600506）实际控制人为水利 部综合事业部，在新疆农牧业现代化的政策的支持下，公司近三年果品业务稳定增 长，实控人旗下昌源水务 2013年曾拟置入28亿资产的水务资产，并承诺为聚焦水务主业将剥离水电 、酒店、风能 等资产。最近有媒体报道，随着昌源水务非主业资产的持续剥离，昌源水务有望重启上市之路，估值有望超过40亿元。
·上证视点·
地方国企改革进入加速推进期
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央企整合近期再掀高潮，与此同时，各地推进国企改革的步伐也在加快。上证报资讯获悉，从改革思路来看，大力发展混合所有制 ，提高国有资产资本化、证券化水平等仍是主要方向。
作为国企重镇，辽宁省在年初的政府报告中提出，要扎实推进国资国企改革，力争年内取得实质性进展。目前，辽宁国资旗下多家上市公司已推出改革方案或正在停牌筹划重大事项。机构认为，沈阳国资旗下的中兴商业（000715）属于充分竞争的百货行业，近几年销售持续走低，亟待通过改革引入有实力的战略投资者协助公司转型。公司此前曾停牌计划引入战略投资者。
吉林省也将国企改革作为振兴经济的重要抓手之一，采取成熟一家推进一家的方式，加快改革步伐。吉恩镍业 控股股东已在4月份引入战略投资者，国资参股的石岘纸业也已停牌筹划重大事项。吉林高速（601518）去年3月曾披露，吉林交通运输 厅已向吉高集团下发了《向吉林高速公路 股份有限公司注入资产工作方案》，根据该方案，拟向公司注入长平高速公路沿线服务区和广告经营权等资产。
山东省国企改革现已进入全面深化的新阶段。在山东国有企业集团中，鲁商集团旗下优质资产规模丰富，有望深度参与本轮国资改革。鲁商置业（600223）作为鲁商集团旗下重要资产运作平台，未来或将直接扮演本轮改革中的重要角色。鲁商置业4月下旬发布公告称，公司遭到山东国有股东国投控股减持，减持完成后后者持股占比由6.67%下降至4.99%。此番国资比例的下调，也打开了公司进行“混改”的想象空间。
作为较早启动国企改革的省份，安徽省改革步伐始终走在前列。安徽省国企改革的重心在于推进整体上市 、推进企业重组。安徽省国资委多次明确表示，将推动安徽水利（600502）大股东安徽建工集团整体上市。安徽建工规模约为上市公司的5倍,整体上市之后，安徽水利将借助母公司海外项目经验及资源进军海外水利工程 市场、深耕省内市场等。
·主编观点·
A股将从危机模式转向常规状态
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14日证监会发布公告称，在将救市期间所购股票部分转让给中央汇金的同时，证金公司仍将保留维稳 职能，今后若干年不退出。这意味着，在流动性危机基本化解、资金杠杆水平有效降低、非理性波动大幅减少的市况下，以“应急、救险”为主要特征的超常规举措有所调整，市场将逐步恢复“以内在规律、内在机制为主导”的常规状态。
应该承认，当时超常规救市举措是有力、果断的，但在救市度过应急期后，因时因势调整应急措施是必要的。
考虑到“大灾”过后，市场情绪仍有可能出现反复，监管层也预先作出了相应安排。一是证金公司保留维稳职能，若干年不退出，但再入市，须同时满足市场剧烈异常波动、可能引发系统性风险等两方面因素，市场机制正常作用下的股指涨跌不在证金公司维稳资金“关照”范畴内。二是证金公司已有维稳盘不会通过二级市场直接减持，避免再次带来股指不稳，通过场外协议转让方式将部分股票转予中央汇金公司后，中央汇金将在保持持仓规模总体均衡的情况下，进行价格管理和结构调整。
与此同时，股指巨幅波动期间暴露出体制机制不完善的问题也开始列入议事日程，诸项修复、建设市场的工作有望逐步启动。其中进一步规范资金杠杆使用，强化账户实名制要求，严打借用账户、设立子账户及虚拟账户等违法违规，适时出台规定规范程序化交易等，或成下一步市场机制建设的重要着力点。（青予）
·机构动向·
上市险企“天津滨海 ”实际理赔金额或低于预期
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天津滨海爆炸事故发生后，各保险公司都紧急进入初步报案金额上报过程。据目前上报的初步汇总数据显示，此次保险理赔金额预计将超百亿，且主要集中在财产险，涉及包括中国平安、中国太保在内的数十家保险公司。
按照业内通行做法，财产险一般都会通过再保方式将风险分散出去（大部分分至境外），保险公司自留部分较少，且责任险等部分财产险业务都有单次事故赔偿限额，为此上市险企最终承担的实际理赔金额或低于市场预期。此外，初步报案金额上报时间一般都早于事故责任鉴定，从以往大型事故赔付案例来看，保险公司先期估损金额都会按最悲观预期来测算。
·编者感言·
该从市场正常博弈角度考虑投资了
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14日监管层的公告显示，超常规救市举措因市场逐渐平稳有所调整，证金公司以“准平准基金”身份出手救市使命可能暂告段落，市场将逐步回到自身机制发挥主要作用的正常状态，投资者是时候从市场正常博弈角度考虑投资了。
尽管从短期来看，决策层仍会对A股市场平稳运行保持相当程度的关注，但指望应急措施一直持续下去并不现实，市场终究要回归到“以我为主”的运行轨道。而且对市场中长期健康运行而言，规模巨大的救市盘长期如影随形，并不利于市场正常操作。
与其被动面对一个行政干预、处于非常博弈状态的市场，不如主动面对由市场规律决定、处于正常博弈状态的市场。相信唯有如此，大多数投资者才能更踏实，才能以更多理性，场外资金也才敢逐步回归和进入。
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中证决策
·今日导读·
＞资源类央企 资产整合或渐次推进
＞各类安全装备 概念股或再引关注
＞动物保健 ：猪价高位震荡的首选
＞隆平高科中信入主打造种业 巨头
＞辉隆股份农业电商 平台正式上线
·直击改革·
编者按：央企重组 整合如火如荼，第一批央企试点名单全部高潮迭起，引发市场对于112家央企名单内的其他集团资产整合的猜想和预期，中证资讯此前梳理了中海系、中远系、中国化工集团等，从市场反应来看，逻辑得到证实和认可。本期我们关注煤炭 、有色、电力等相关集团的改革进程。
资源类央企资产整合渐次推进
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继航运系集体停牌之后，国企整合窗口期已经打开，顶层推进显著提速，按照目前央企改革 进展来看，我们认为存在同业竞争的国企将在此轮改革中率先受益，国企优势资源整合和规避同业竞争，将加快相关企业重组步伐。而有色、煤炭等资源品行业国企由于受困于当前经济增速下滑等诸多因素，面临产能过剩、同业竞争过度、经营效率低下的困境；通过参与产能和资产整合，优质资产注入 +产能证券化减少企业负债，厘清竞争关系，可有效破解行业困境。在资源类行业，预计央企出现重组整合的可能性较大。
依此逻辑，我们在有色、煤炭板块中筛选一部分有较强重组整合预期的标的：中色集团资产证券化率35%，在A股上市部分有限，内部整合空间巨大，集团旗下中色股份（000758）或将受益资产整合；五矿集团资产证券化率33%，旗下五矿发展（600058）、株冶集团（600961）具备资产注入和置换条件；中国铝业（601600）为中铝集团资产整合的重要平台；中煤能源集团旗下中煤能源（601898）有望受益于集团煤炭资源整合。
电力行业现阶段或孕育新契机
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鉴于电改 进程的逐步推进以及五大发电集团国资改革步伐的逐步深入，以国电系为代表的电力集团值得再度引起关注。
央企内的重组和结构调整是央企改革的重点，以南北车为代表的强强联合成为一种值得借鉴的方式，对于电企而言，国家核电 和中电投 的合并重组是其中一种方式。五大发电集团各自旗下的上市平台相对比较稀缺，资产证券化率较低，拥有大量优质的未上市资产，在国企改革 大潮大背景下，资产注入和整体上市 将成为电力集团深化改革的又一重要方式。叠加电改稳步往前推进的不断催化，经营性电价放开、售电侧放开、大用户直供电市场的打通等行业新常态的出现，电力企业迎来新的生机。
整体而言，国电系旗下的国电电力（600795）、长源电力（000966），华电系旗下的国电南自（600268）、华电国际（600027）以及中电投旗下的上海电力（600021）、中电远达（600292）和吉电股份（000875）等标的后续的资产重组预期较高，建议重点关注相关集团后续的资产动作。
·中证视点·
各类安全装备概念或再引关注
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天津滨海 爆炸事件引发政府和社会高社度关注。中央高层多次作出重要指示“坚决遏制重特大安全生产 事故发生”。国务院安委会8月14日发布紧急通知，要求深入开展危险品和易燃易爆物品安全专项整治。近期，全国各地集中开展安全生产大检查，提高企业安全生产意识，为大势所趋。
但从这次爆炸事件中去反思的不仅仅是生产安全，还应该看到国家安全 、网络安全 、信息安全 、人身安全等不同方面可能存在的隐患以及可提升的方面，在安全的前提下去提升效率和效益，在安全的前提下去从事生产经营活动、保障社会秩序的稳定等潜意识应该得到加强并不断提高在安全领域中的投入，安全问题事关人民群众生命财产，事关经济发展和社会稳定大局，绝不得有半点马虎和草率。
中证资讯认为，天津滨海爆炸事件的破坏性和影响力甚大，由此将提升国家对于安全问题的排查力度和整治决心，推动安全设备的更新换代并加强安全问题的防范工作，诸如矿山安全、消防 安全、油管安全以及信息安全、饮水安全和食品安全 等安全领域的后续发展空间有望得到进一步提升，相关上市公司也将从中受益，建议持续关注相关行业龙头公司的发展，比如消防安全领域内的海伦哲（300201）；公共安全概念东方网力（300367）、鑫龙电器（002298）；信息安全领域内的启明星辰（002439）；食品安全领域内的华测检验（300012）等。
·产业观察·
动物保健：猪价高位震荡的首选
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猪价季节性调整超出市场预期，主因是大型规模化企业开始加快出栏节奏导致供给增加，大的猪场每头母猪从过去的16-18头提高到22头的出栏量，导致供给量超预期增加。叠加后期季节性因素，市场人士预计猪价11月前将整体维持震荡，禽价四季度下旬上涨确定性较强。在猪价维持高位震荡，而生猪 出栏增加的背景下，动物疫苗 板块最受益。
业内人士分析，在猪价低迷的情况下，养殖 户为了生存会选择一些低端的产品，在价格回归高位，有利润的情况下还是会选择有品质的疫苗。因为高品质的疫苗会给猪场带来更好的利润。所以对于疫苗生产企业来讲，产品的品质是第一重要的，而且在养殖行情好的时候，这种优势会越来越明显。此外，下半年进入疫苗销售旺季。一般来讲，口蹄疫 等疫苗销售有明显的季节性，主要销量集中在下半年，一是因为猪价行情好，二是寒冷季节为多种疫情的高发期。
投资方面，建议关注行业龙头金宇集团（600201）、瑞普生物（300119），以及盈利能力与猪价保持高度一致的中牧股份（600195）。
◆金宇集团（600201）：作为动保龙头，受益于养殖行业规模化比例的提升，公司产品高性价比的优势将逐步显现，今年市场苗收入有望超过政府苗，将充分受益于行业市场化发展趋势。公司在口蹄疫等产品上优势明显，后续产品储备充足，布病、圆环、bvd+ibk等有望成为公司新的增长级。此外，业内预计强免目录调整将于年内落地，公司有望率先受益。
·个股看台·
隆平高科：中信入主打造种业国家队
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隆平高科（000998）增发 预案近日获得证监会发审委通过。增发完成后，中信集团将持股18.72%，成为实际控制人，公司也由民营企业一跃而成为种业国家队。市场人士认为，拥有充沛资金和充足资源的隆平高科势必在国内种业并购整合浪潮中占据重要地位。此外，公司计划未来三年在巴基斯坦、印度、印尼、越南、安哥拉、美国、阿根廷等国家建立国际农作物种子产业营运中心，进一步拓宽国际市场。
公司种子储备丰富。据了解，公司的玉米品种在东北已开始审定，今年可能会培育一个全国性品种。最近两年的主要看点是隆两优华占和金两优华占的放量，二者都具备明显的抗倒、抗病等特性，单价为100元/公斤，毛利率60-70%，今年推广面积预计都能突破100万亩，未来将会翻番。
辉隆股份：农业电商服务平台正式上线
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辉隆股份（002556）电商服务平台系统已进入开发阶段，公司依托中科院 技术、人才搭建的农资商城和农技服务板块（PC端和手机APP）8月16日同步上线试运行。
公司此前表示，拟以物联网 、云计算、大数据 等尖端信息技术为基础，打造一体化农业综合服务电商平台 。此次上线项目主要是集合公司配送中心、加盟网点与优势商品资源在安徽中部地区开展试点，利用秋种市场契机加强推广宣传，技物结合，初步理顺农资交易流程，建立服务规范。未来，公司还将在总结试点经验的基础上，完成综合服务电商平台的初步搭建，将农产品交易、农机服务、政策与价格、便民服务等内容加载上线。此外，还将开发网络金融 等新型服务项目，形成较成熟的商业模式，分步向省外复制。
时报早知道
·今日导读·
>市场重心稳步上移 关注利好叠加个股
>广东省属国企密集停牌 国资改革 提速
>德豪润达：利好叠加"护航"增发
>北化股份迎来双重利好
·主编视角·
>市场重心稳步上移 关注利好叠加个股
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本周，沪指成功突破4000点，全周上涨5.9%。两市单日成交额均超万亿，平均额达到1.19万亿，较前周增长近40%，量价齐升特征明显。从板块看，国企改革 炒作向纵深发展，从央企 蔓延至上海、北京、广东等地国企，热点板块形成轮动。同时，际华集团、洛阳玻璃、中粮生化等5只央企个股率先走出股灾“阴霾”，创出历史新高，也为整个板块向上拓展出了空间。
短期看，在成交温和放大、热点轮动赚钱效应维持高位等特征不变情况下，市场将延续震荡向上的大趋势。我们的关注焦点也集中在把握板块机会，精选个股上，其中一类如利好叠加个股，如上海国企改革 叠加迪斯尼 概念，杭州国企改革叠加申办亚运，其他值得关注的还有行业“十三五 ”规划叠加央企合并 、东北国企 改革叠加东北振兴 政策出台等。
·投资聚焦·
>广东省属国企密集停牌 国资改革提速
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15日晚，广晟有色宣布拟筹划重大事项自17日开始停牌。13日晚，同为广东省属国企的广弘控股公告因控股股东正筹划混改事项，自14日起停牌。据统计，广东省属国资旗下13家A股公司中，停牌公司已达到5家，涉及广业、广新、广弘和广晟等集团。
广东省提出将支持省属国有企业重组 和整合，开展国有资本投资公司、混改等试点，到2020年推动形成15家左右营收或资产超千亿的大型骨干企业集团，省属企业资产证券化率由20%上升至60%。随着国企改革顶层设计方案 获批公布，广东国资改革 步伐也有望加快。经过梳理，怀新资讯认为两家公司值得关注，一是同属广晟集团的中金岭南（000060），大股东旗下拥有大宝山矿业等优质矿产资源，注入预期强烈；二是水电 集团旗下唯一上市平台粤水电（002060），公司混改正在推进，集团旗下还有水力发电、医院等优质资产。
·独家参考·
>德豪润达：利好叠加"护航"增发
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德豪润达（002005）定增 募资45亿元用于LED 倒装芯片 项目已获证监会受理，正稳步推进，现价较定增底价低约12%。公司下半年迎来多重利好“护航”增发。一是人民币大幅贬值令公司小家电 业务受益明显，公司的面包机、咖啡壶等小家电主要出口欧美，去年公司国外收入占比已超过57%；二是公司与雷士整合效应逐步显现，雷士采用德豪LED芯片 产品的比例稳步提升，7月雷士推出了新品即是利用德豪在倒装芯片技术上的优势，成为照明 大型品牌企业首度推动倒装芯片的规模化应用，凭借雷士在全国37家运营中心、3000多家专卖店、1万多家有效网点进行铺货，将大幅带动公司LED营业收入提升；三是公司今年已收到政府补贴7600万元，相比去年1400万元净利润，预计将对全年业绩产生重大正面影响。
>北化股份迎来双重利好
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北化股份（002246）控股股东北化集团主要承担向各军兵种提供炸药 、发射药、推进剂和防化器材等在内的现代毁伤与防护技术和产品，正全力打造千亿级兵器化工 产业平台。北化股份作为北化集团旗下唯一的上市平台，在股权结构优化后，资产整合步伐有望加快。目前，经过股权划转后，北化集团直接持有上市公司的股权比例从3.54%增至12.27%，同时中兵投资获得近16%的股权，中兵投资是兵器集团统一的资本运营与资产管理平台，中兵投资入主被市场视为资产整合的“前奏”。
另外，值得注意的是，公司主要产品硝化棉 是军民两用的特殊化工产品，属于易燃固体，生产主要原材料大部分是危险化学品。公司作为军工行业央企，具有完备安全资质，将受益国家对危险化工品严管举措下中小产能停产退出。
·财经要闻·
>xi*、li*要求强化安全生产 第一意识，遏制重特大事故发生。
>社保 基金时隔一年新开46个A股账户，创下2008年11月以来单月开户记录。
>7月份新增投资者数为204.87 万，较上月减少 55.89%。
>央行首席经济学家马骏称，经济已企稳，全年GDP大概率保7。
>IMF:中国应及时退出救市措施，加大汇率灵活性。
·公告淘金·
>海翔药业拟定增募资逾20亿加码两主业
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海翔药业（002099）拟以不低于20.75元/股定增募集不超过20.75亿元，主要用于发展医药及染料 业务。
点评：此次募投项目，医药方面有助公司从原料药到制剂上下游一体化的产业延伸，形成化学原料药 、生物制药、医药制剂为一体的全产业链。染料业务方面，形成活性蓝色系列产品向高端染料产品拓展，丰富产品序列，培育新的利润增长点。定增项目有助公司实现医药和染料共同发展的双轮驱动模式。
>多公司加入“国家队概念股“行列
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白云山（600332）获证金公司持有4253.10万股，列第二大股东；川投能源（600674）获证金公司持有1.32亿股，列第三大股东；东方金钰获证金公司持有1867万股，列第三大股东；申华控股（600653）获证金公司持有664.64万股，为前五大股东。
>一心堂（002727）拟向以54.61元/股募集资金总额不超过7.82亿元，主要用于直营连锁营销网络建设、“互联网+ ”商业模式升级改造项目、补充流动资金等。公司于2015年4月13日起停牌。
>华录百纳（300291）获中央汇金持有公司771.29万股股票，占公司全部股份的1.09%；获证金公司间接持有2301.70万股，占公司全部股份的3.25%，两者合计占公司全部股份的4.34%。
>新华百货 （600785）获上海宝银及上海兆赢合计持有公司股份5640.78万股，占公司总股本的25%。
>碧水源（300070）获国开行参与定增，其认购54.34亿元，占有公司10.48%的股份，成为第三大股东。
>探路者（300005）拟向354人以28.44元/股授予1000万份股票期权，占公司总股本的1.95%。业绩考核条件：2016-2018年净利润增长率分别不低于20%、85%和170%。公司最新收盘价为28.44元。
>海印股份（000861）控股股东拟增持 不超2.5亿元；皇氏集团（002329）获股东增持87万股，成交均价57.07元/股；永太科技（002326）获控股股东增持20万股，增持均价为22.19元；中国武夷（000797）获大股东增持 共计37.9万股，平均价格为26.99元/股。
>浙江永强（002489）中报 拟10转25；鼎立股份（600614）中报拟10转10；诚益通（300430）中报拟10转6。
·资金风向·
>沪指冲击4000点 机构买入广安爱众
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周五，沪指高开震荡，午后突破4000点后回落，收盘微涨0.27%。国企改革成为最大热点板块，多只央企个股创出历史新高，深圳、福建等地方国企个股也集体走高。龙虎榜上，广安爱众（600979）获两家机构席位买入近1.66亿元，占到全日总成交的37%。同时，买入前五金额是卖出前五的4.6倍，买力强劲。公司上半年业绩稳定增长，凭借在四川广安地区完整的发、供、配电网 络，有望借电改 实现业绩跨越式增长。同时。二股东四川省水电集团旗下资产丰富，近年来连续增持公司股份，与大股东持股比例仅相差3.65%，存在资产注入预期。
>期指即将迎交割 贴水扩大显谨慎
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周五，三大期指冲高回落，截至收盘IF1508涨0.2%，报4008.6点；IH1508涨0.28%，报2549.2点；IC1508涨0.88%，报8397点。全周看，三大主力合约继续收阳，IF1508累计上涨4%，IH1508和IC1508涨幅分别为3.42%和6.95%。期限差方面，三大合约出现分化，其中IC1508周一盘中一度出现升水，其后贴水则逐步扩大。业内分析称，IC1508涨幅较大、贴水也较大显示出场内资金较为谨慎，结合即将迎来期指交割、沪指4000点以上套牢盘压力增大等因素，期指振幅加大在所难免。
·一周回顾·
本周，A股震荡上扬，沪指成功突破4000点，连续两周上涨，两市成交也较前周增大近四成，量价齐升特征明显。热点板块上，国企改革成为最大亮点，从央企合并到地方国企改革 ，炒作持续深入。怀新资讯成功把握住了上述热点，自下而上精选个股，提示的多只标的位列周涨幅榜前列。
上周日晚，我们提示关注的央企整合概念股中，东风汽车（600006）一周涨幅超过48%，位列沪市周涨幅第7位，中国船舶（600150）、一汽轿车（000800）周涨幅分别达到35%和32%。
周四晚，我们继续挖掘地方国企改革标的，所提示的苏州高新（600736）、广州浪奇（000523）均以涨停板报收，获得市场资金认可。
同时，我们还密切关注利好叠加个股，如周二晚提示的人民币贬值 以及央企改革 双重受益的中成股份（000151），按周三开盘价买入，周五收盘获利超过40%。还有周三晚我们提示的融资担保行业发展提速，叠加深圳国企改革的深深房A（000029），周四、周五两个交易日均涨停。
上证早知道
·今日导读·
>五矿发展公告停牌 五矿系 资产整合大幕拉开
>足球 改革或迈出重要一步 发展动力有望激活
>ST皇台转型 番茄业 证金投东方金钰白云山等
>海印股份控股股东拟增持 国开行入股碧水源
·上证聚焦·
○五矿发展公告停牌 五矿系资产整合大幕拉开
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五矿发展公告称，正在筹划重大事项，自17日起停牌。公司今年接连开展电商领域投资，还在上月成立了小贷 公司，构建供应链金融 闭环。据统计，五矿集团目前拥有5家A股公司，但资产证券化率仅33%左右，后续整合前景受到机构看好。目前五矿旗下的中钨高新已停牌，据悉将对集团钨资源进行整合；五矿稀土（000831）有望成为五矿参与组建国内六大稀土集团的主力；株冶集团（600961）与五矿旗下水口山公司的同业竞争问题尚待解决。
点评：这意味着继首批6家央企 后，其他央企的资产整合动作也在加速。尤其是有色等产能过剩的传统行业，有望在国资改革 上率先突破。中冶集团、中国有色集团等受到较多机构关注。
◆广晟有色亦宣布筹划重大事项停牌。其大股东广晟公司是广东省属国有独资企业，拥有矿业、电子信息 、工程地产、金融投资四大产业，旗下上市公司还有风华高科（000636）、国星光电（002449）、中金岭南（000060）。
○媒体集中关注新疆60周年主题 援疆政策可期
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13日，由央视、央广、人民日报、新华社等媒体组成的中央新闻采访团来到乌鲁木齐，进行为期两天的采访报道。这是由中宣部主办的“庆祝新疆维吾尔自治区成立60周年中央新闻媒体主题采访活动”的首站，整场采访活动为期半个月。中宣部已下发宣传报道方案，要求中央各媒体全力以赴，做好新疆60周年大庆宣传报道工作。
点评：随着10月1日的自治区成立纪念日将至，媒体对新疆的关注持续升温，基建、农业 等产业援疆政策有望加速出台。据了解，目前兵团国资改革方案已制定完成，新疆油气 勘查开采改革试点已启动，新疆作为丝绸之路 经济带核心区，在自贸区建设方面也有望取得突破。当地上市公司中，北新路桥（002307）、新疆城建（600545）主营基建业务，新农开发（600359）、新赛股份（600540）从事棉花 等农作物种植加工。
◆进出口银行16日在喀什 成立首家二级分行，将为实体经济、进出口贸易、援疆项目、开发区建设和中巴经济走廊提供更多更好的政策性金融服务 。
·上证精选·
○证监会表示今后若干年证金公司不会退出，仍将在市场剧烈异常波动时发挥维稳 作用。
○汇金公司表示已从证金公司受让部分股票，将秉承长期投资理念努力实现保值增值。
○14日人民币汇率小幅收涨，受访专家看好趋于稳定的汇率双向波动为市场提升信心。
○全面振兴东北 等老工业基地意见有望四季度出台，将吸引民间资本投入基础设施等领域建设。
○精工钢构在互动平台表示证金公司已是其流通股第三大股东，将争取杭州申亚带来的业务机会。
○美股机构持仓文件显示，巴菲特 、索罗斯均在二季度买入有线电视股。
·产业情报·
○足球改革或迈出重要一步 内生性发展动力有望激活
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据央广网报道，17日国家体育总局将召集中国足协所有正式人员开会传达、落实中国足协改革相关事宜，刘鹏局长将亲自出席并做重要讲话。根据目前透露出来的信息，这可能意味着中国足协将正式脱离体育总局。今年2月27日发布的《中国足球改革发展总体方案》曾明确提出改革足球管理体制，推行“政社分开、政企分开、管办分离”。
点评：足协与体育总局脱钩是足球领域改革的重要一步，若最终成行，以前制约中国职业足球发展的桎梏有望打破，市场的内生性发展动力将被大大激活。上市公司中，中体产业（600158）是中国体育产业规模最大的股份制企业，拥有丰富的赛事资源；江苏舜天（600287）大股东旗下拥有江苏国信舜天足球俱乐部；雷曼光电（300162）为中超 联赛赞助商。
○中央要求加强安全生产 整治 监测设备需求有望提升
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据新华网报道，15日xi*作出重要指示，指出天津港“8.12”及近期其他一些事故，再次暴露出安全生产领域存在突出问题。要坚决落实安全生产责任制，做到党政同责，要健全预警应急机制，加强安全生产基础能力建设。同日国务院召开全国安 全生产电视电话会议，部署全面开展安全生产大检查。国务院安委会14日发布紧急通知，决定立即在全国范围内深入开展危险化学品和易燃易爆物品专项整治，要求加大各级政府和企业安全投入，建立隐患排查治理体系和安全预防控制体系。
点评：机构预计，随着安全生产大检查和各级政府投入的增加，对危险化学品及地下管网监测设备的需求有望提升。公司方面，梅安森（300275）主营煤矿安全 生产监控产品，并在积极布局城市地下管网及燃气 监测业务；雪迪龙（002658）为环境监测 设备龙头，针对挥发性有机物的产品已开始投入使用，有望成为新的利润增长点。
·公告解读·
○*ST皇台34亿转型番茄业 德隆旧部入主
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*ST皇台（000995）拟11.67元每股定增 2.88亿股，募资33.56亿元进军番茄生产行业。发行完成后，张国玺实际控制的新疆国鸿志翔将持有公司17.58%的股权，成为公司新的控股股东。
公司新晋实际控制人张国玺为“德隆系”旧部，曾任新疆屯河董事、总经理，2009年至今在新疆果业股份有限公司任董事，持有该公司12.30%股权。
○证金公司进驻东方金钰白云山等公司
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东方金钰（600086）公告，截至7月31日，证金公司直接持有公司1867.23万股，持股比例4.15%位列第三；同时，十只中证金融资管计划还合计持有5.8%的公司股份。白云山（600332）半年报 公告，截至7月31日，证金公司持有公司4253万股A股，占总股本的3.29%，为公司第二大A股股东。
川投能源(600674)披露,截止8月11日，前十名无限售条件股东情况，第三位为证金公司，持股1.32亿股，持股比例2.99%。申华控股（600653）半年报补充披露，截至7月末，证金公司持有公司664.64万股，为第五大股东。
另外，华录百纳（300291）公告，截止8月14日，中央汇金持有公司超771万股，占股比1.09%。此外，工银瑞信等十只基金通过中证金融资管计划合计持有公司2301.70万股，上述11名股东共持3073万股，占股比4.34%。
○海印股份控股股东拟增持2.5亿元
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海印股份（000861）控股股东海印集团拟以不超2.5亿元增持公司股份。同时，公司终止收购上海德丰，并拟按海印集团的原始出资额收购其所持有的海印小贷公司30%的股份，收购价为4500万元。
○国开行54亿定增入股碧水源 成第三大股东
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碧水源（300070）已完成定增，募资62.31亿元，其中国家开发银行旗下的子公司国开创新资本通过两个资管计划，以54.34亿元占碧水源10.48%的股份，成碧水源第三大股东。这是国开行首次股权投资水务 环保 企业，开行业先例。
点评：就混改而言，民营 资本参股国企较为常见，鲜见国有资本注资民企。在《新环保法》与“水十条 ”出台后，环保上升为国家战略，有了国开行的入股，对碧水源大力开拓目前国家提倡的PPP 模式项目，尤为有利。
○海翔药业定增20亿拓展医疗与染料
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海翔药业（002099）拟以20.75元每股的底价，定增1亿股，募资20.75亿元，用于医药和染料两大主业，包括原料药及中间体CMO中心扩建等6个项目。其中，原料药及中间体CMO中心扩建项目、年产30亿片固体制剂技改项目、染料产业升级及配套项目达产后，预计可分别实现净利1.1亿元、8633万元、2.6亿元。
○新华百货 获上海宝银方面第五次举牌
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新华百货（600785）获上海宝银方面第五轮举牌，持股比例达到25%，距离上一轮举牌刚过一月。此轮举牌均价约在28元，公司最新股价29.67元。目前新华百货大股东物美控股方面持股30.76%，且有意继续增持，而上海宝银针锋相对仍可能继续增持，并再次提出改选董事会及联合上市公司设立投资公司的主张。
·财报快递·
○华东医药前三季预增
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华东医药（000963）预计前三季净利同比增长55%-70%，主因是子公司中美华东业绩增长。
·一周回顾·
○主题投资继续发威
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上周尽管指数涨幅不是很大，但国企改革 、证金持股、人民币贬值 、杭州亚运等多个主题持续发威，赚钱效应明显。
上证报资讯上周伊始即聚焦中远中海旗下多家公司停牌，指出央企改革 进入加速器，并提示中船工业、中船重工这两大央企还曾在3月份进行领导层对调，中国船舶、中船防务等公司当周大涨超过30%。其后，我们对国企改革保持高度敏感，四天报道中有三天涉及该主题。细心的读者会发现，一段时间以来，我们在“公告解读”中有意集纳了证金持股的公告，在梅雁吉祥带领下，上周该板块表现非常突出。我们独家挖掘的杭州亚运概念也大放异彩，这契合了体育产业大主题，符合经济转型和消费 升级的长期趋势，未来有望反复活跃。
多家研究机构认为，A股系统性大跌风险不大，经济基本面也无明显亮点，国企改革等主题投资将继续大行其道。
中证早知道 （星期一)
·今日导读·
○近期全球新船订单 量大幅回升
○新疆自治区扶持政策有望加码
○国开行成为碧水源第三大股东
○浙江永强收购电商中报 高送转
○传化股份欲打造货运界支付宝
·中证头条·
近期全球新船订单量大幅回升
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根据Golden Destiny的最新周报，上周船东共订造了45艘新船，包括5艘散货船、15艘油船、8艘杂货船、17艘集装箱 船，总运力达到2,465,000载重吨。其中，有29艘新船具体造价并未公布，剩余16艘新船总投资成本约为3.775亿美元。新船订单量相比之前一周上升了80%。
点评：目前航运 业仍处于吸收过剩产能阶段，受此影响造船 行业民船复苏仍需要时间。从投资机会的把握来看，受白名单影响，民船新接订单集中度将进一步提升。看好南北船资产整合，建议关注中国重工（601989）、中国船舶（600150）。
·中证聚焦·
新疆扶持政策有望加码
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据新疆自治区政府网站披露，近日由中宣部主办的针对自治区成立60周年的中央媒体宣传报道活动正式启动，将分赴天山南北开展为期半个月的采访活动。新疆自治区宣传部长李学军表示，今年10月1日是自治区成立60周年，是新疆发展 历程中的一个重要时间节点，具有里程碑的意义。另外，新疆作为丝绸之路 的重要枢纽，近日亚欧商品贸易博览会在乌鲁木齐举行，来自46个国家和地区的824家企业共同探讨商贸合作，推进亚欧产业互利合作。
点评：新疆历来是主题投资概念聚集地。随着纪念自治区成立60周年，新一轮扶疆政策或将出台；
同时，新疆也是“一带一路 ”的重要节点。新的丝绸之路建设目前已上升至国家新一轮改革的政策层面，该题材后续将会有层出不穷的的故事。随着60周年纪念活动的展开，新疆本地股后市有望反复活跃。
·要闻速递·
○xi*：坚决遏制重特大安全生产 事故发生。
○中国证监会发布公告称，今后若干年，中国证券金融股份有限公司不会退出，其稳定市场的职能不变，但一般不入市操作，当市场剧烈异常波动、可能引发系统性风险时，仍将继续以多种形式发挥维稳 作用。
○国家统计局近日发布的数据显示，今年前7个月，全国网上零售额19363亿元，同比增长37.7%。电子商务 正在逐步成为拉动消费 的“主力军”。
○据外媒报道，索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)大幅减持中国互联网巨头阿里巴巴集团和百度的股票，但买进追踪中国大型股的交易所交易基金(ETF)和另一只追踪新兴市场公司的ETF。
○通州限购升级：部分已有房本地户籍居民无法购商品房。
○综合媒体消息，全面振兴东北 新政有望年内出台。
○社保 基金时隔一年新开46个A股账户。
·公司动向·
国开行成碧水源第三大股东
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碧水源（300070）公告，公司已完成非公开发行股票，募集资金62.31亿元。其中，国家开发银行旗下子公司国开创新资本有限责任公司以54.34亿元获得碧水源10.48%股份，成碧水源第三大股东。公司股票8月17日开市起复牌。
点评：公司将藉此摆脱民营 企业参与政府项目的不利束缚，有利于公司以后与地方政府合作；
同时，公司和国开行在多地建立了环保 产业基金 ，未来在一些重大工程建设中形成“投贷联动”，提高抗风险能力；
此外，依托国家开发银行覆盖全国的城市资源，有助于公司迅速抢占市场资源，提升市场份额以及市场影响力。
浙江永强并购旅游电商公司 中报拟10转25
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浙江永强（002489）公告，公司以现金对价方式对北京联拓投资总计4.38亿元。本次投资完成后，公司最终持有北京联拓60%的股权。北京联拓主营旅游产业链中的各个环节的电商业务。同时，公司中报拟高送转，每10股转增25股。
点评：本次收购，公司积极探索新业务，延伸产业链，创造新利润增长点，符合长期战略及转型 方向，同时跨行业电商的积极布局将会提升公司的整体竞争力和盈利水平。更重要的是，高送转预案将为公司股价带来强劲的正面冲击。
海翔药业定增 加码医药和染料 主业
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海翔药业（002099）公告，拟以不低于20.75元/股的价格非公开发行不超过1亿股，募集资金总额不超过20.75亿元，主要用于原料药及中间体CMO中心扩建、年产30亿片（粒）固体制剂技改等6个项目。
点评：此次定增是公司坚定布局医药和染料共同发展的双轮驱动模式的积极举措。通过此次定增，公司将积极实施从原料药到制剂的上下游一体化 的产业延伸，形成涵盖化学原料药 、生物制药、医药制剂三个板块为一体的全产业链医药企业。
传化股份欲打造货运界“支付宝”
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传化股份（002010）公告称，公司拟收购标的传化物流集团有限公司下属子公司传化支付有限公司接到通知，传化支付就从事互联网支付、移动电话支付、预付卡发行与受理（仅限于线上实名支付账户充值）业务向中国人民银行提出的行政许可申请，已被中国人民银行杭州中心支行依法受理。
点评：在新的监管措施下，能通过通道业务获利的支付机构将是凤毛麟角，其背后必须有强大的用户规模及粘性。有业内人士表示，传化支付此次同时申请三张支付牌照，意义非凡。若获通过，不仅意味着监管层对传化物流实力的高度认可，更意味着传化将掌握货运界支付领域的发展先机。
○一心堂（002727）披露非公开发行预案，拟以54.61元/股非公开发行不超过1431.35万股，募集资金总额不超过7.82亿元，用于直营连锁营销网络建设、“互联网+ ”商业模式升级改造项目、补充流动资金等。
○搜于特（002503）拟以不低于18.91元/股的价格，定增不超过18508.72万股，募集资金不超过35亿元，用于打造涵盖供应链 管理、品牌管理及品牌保理在内的时尚产业综合服务链。公司股票将于8月17日复牌。
○证金公司持有东方金钰（600086）1867万股，为其第三大股东。
○国开行54亿入股碧水源（300070），成第三大股东。持有申华控股（600653）664.64万股，为公司前五大股东。
○探路者（300005）设合资公司，开拓冰雪运动产业。
·产经观察·
三部委实施配电变压器能效提升计划
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工信部、质检总局、发改委共同发布关于印发电力行业《配电变压器能效提升计划(2015-2017年)》的通知，计划完善高效配电变压器配套体系建设，开展高效配电变压器制造和应用示范，提升高效配电变压器产业化能力。
点评：目前，全国在网运行配电变压器中高效配电变压器比例不足8.5%，新增量中高效配电变压器占比仅为12%，产业发展相对滞后，节能潜力巨大。上市公司中，置信电气（600517）的非晶合金变压器技术、性能和产量均处于全球领先水平；
特变电工（600089）去年12月曾宣布投资新型节能变压器研发制造项目。
·一周回顾·
指数博弈加剧 个股行情延续
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本周，沪深两市交投活跃度有所提升，热点丰富推升股指，沪综指最高触及4000.68点，再度围绕这一重要整数关口展开攻坚战。当前这个关口汇聚了7月1日附近及7月24日附近的两大类套牢盘，多空博弈加剧，这将对前期多方占优的格局形成一定的挑战，市场热点轮换快速、成交仍然相对低迷的情况，或使得这种攻坚需要时日。期间热点丰富的格局将使得个股行情丰富多彩。
本周中证早知道重点资讯主要有：
国务院发文促进融资担保业发展；
环境监测 领域成长空间将打开；
医药电商 增速首超传统渠道；
央行组织验钞设备升级测试，金融机具 公司或受益；
七部委联手加强城市停车设施建设；
发改委多举措力挺现代物流业发展；
国务院已批准国企改革 方案等，相关概念股市场走势良好。
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