绝参早知道 2014-9-15（星期一)

【今日导读】

▲ 中石化销售公司引资超千亿 混改显著提升估值
▲ 上合组织深化道路运输合作 总理力挺社会办医
▲ 凯乐科技收购智能手机商 奋达科技延伸产业链
▲ 贵航股份控股股东变更 苏交科自家人包揽定增

【早知道;上证聚焦】

○中石化销售公司引资超千亿 混改显著提升估值
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中国石化（ 600028 ）公告，拟由25家境内外投资者以现金共计人民币1071亿元认购销售公司29.99%的股权。
点评：本次交易中，中石化销售公司的股权价值高达3571亿元，是销售公司4月30日净资产644亿元的5.55倍，也较之前市场预期的3000亿更高。而包含了勘探开发等盈利能力更强资产的中国石化，最新市值仅为6587亿元，市净率仅1.23倍。可以说，混改显著提升了中石化旗下资产的价值。市场人士认为，泰山石油（ 000554 ）、石油济柴（ 000617 ）等油改概念股短期内关注度将升温。
◆*ST仪化变身油服公司
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*ST仪化（600871）拟以2.61元每股向中国石化集团发行92亿股，作价240亿元收购中国石化集团持有的石油工程公司100%股权，同时募集配套资金60亿元。*ST仪化主营将变成油气勘探开发工程施工与技术服务业务。

【早知道;上证精选】

○8月新增贷款7025亿元恢复到正常水平，央行官员称贷款利率呈现缓慢趋势性下降。
○能源局启动“十三五”核电重大专项规划编制工作，力争核电技术有重大突破。
○中央企业积极落实东北振兴政策部署，未来三年在辽宁投资总额有望达到1万亿元。
○中国船舶重工集团出台全面深化改革若干意见，重量级研究所资产有望注入上市公司。
○阿里巴巴路演初始即获超额认购将于19日挂牌，大股东雅虎股价12日上涨近4%。
○交通银行核心管理人员买入自家股票1350余万股；中国银行境外发优先股获证监会核准。

【早知道;产业情报】

○道路运输便利化协定落定 丝路经济带迎来厚礼
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上合组织杜尚别峰会于12日落下帷幕。峰会成果主要体现在三个方面：继续深化安全领域合作、签署政府间国际道路运输便利化协定、通过了组织扩员的相关文件。
点评：“道路运输便利化协定”是上合组织在多边经贸合作上的一大突破，将为开辟从连云港到圣彼得堡的欧亚交通运输大通道创造条件，帮助没有出海口的中亚诸国发展经贸，可视为各成员国对xi*倡议的丝绸之路经济带的积极回应。此次中塔两国探讨加快公路修复建设，即是基建加快的明确信号。A股公司中，北新路桥（ 002307 ）在互动平台表示已中标吉尔吉斯斯坦隧道工程项目；青松建化（600425）近日与吉尔吉斯斯坦签署了两项水泥出口意向书；***城建（600545）是区域基建龙头。
○总理力挺社会办医 民营医院将加速发展
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li*总理11日考察天津滨海新区行政审批局，应邀与审批人员一起为一家民营医疗机构的营业执照盖章。总理表示，我国医疗条件和老百姓需求还有很大差距，民营机构要补上这块短板，激活多层次医疗服务市场。
点评：医疗行业是全面深化改革的重要领域，目前我国九成的医疗服务仍由公立医院承担，引入民资、增加医疗资源供给已成为必然趋势。随着松绑医生多点执业等政策出台，机构预计民营医院潜在市场规模达万亿元。公司方面，开元投资（ 000516 ）全资控股三甲级别西安高新医院，半年报显示其盈利增速高达63%；金陵药业（ 000919 ）接连收购医院，加大医疗服务业布局；模塑科技（ 000700 ）收购的无锡明慈民营医院有望在年底试营业。
○猪价涨势有望延续 养殖产业链景气继续向好
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农业部周末公布8月份生猪存栏信息，生猪存栏量连续3个月回升，当月增量相当于7月份的2倍；能繁母猪存栏量环比下降0.8%，再创有记录以来新低。近日由兴业证券举行的农业秋季投资论坛上，与会专家纷纷看好生猪产业，认为猪周期已经见底，将迎来新一轮上升周期。
点评：数据反映出目前养殖户的补栏心态积极，但由于能繁母猪的淘汰仍在进行中，未来相当长一段时间内，生猪市场供应仍将维持较低水平，年内猪价继续趋涨。养殖、饲料、兽药等相关行业业绩正在进入上升通道。

【公告解读】

○凯乐科技收购上海凡卓 挺进智能移动终端业
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凯乐科技（600260）拟以定增加现金方式收购上海凡卓100%股权，交易预估值为8.6亿元；同时向大股东科达商贸等配套募资2.87亿元。发行股份和配套募资的价格都为7.06元每股。上海凡卓2013年净利润7846万元，交易对方承诺在2013年基础上，其2015年至2017年的业绩复合增长率将不低于20%，收购市盈率不到10倍。
上海凡卓主营智能手机PCBA板和整机，目前已经完成4G手机主板以及与深圳市钛客科技有限公司合作的全息3D手机主板定制研发，并已部分出货。
○奋达科技全控欧朋达 延伸消费电子产业链
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奋达科技（ 002681 ）拟以28.75元每股的价格发行股份，并支付现金购买欧朋达全部股权，交易作价价11.18亿元。公司同时募集配套资金，其中实际控制人肖奋出资1亿元参与认购
。
欧朋达是高端移动消费电子产品金属及新型材料外观件供应商，主要客户为索尼、摩托罗拉、步步高、小米、三星、HTC和诺基亚等。根据业绩承诺，欧朋达2014年至2016年净利分别不低于1.1亿元、1.32亿元和1.584亿元。同日公司发布限制性股票激励计划。
○贵航股份控股股东变更为中航汽车
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贵航股份（600523）控股股东贵航集团与中国航空汽车系统控股有限公司签订增资协议，以所持公司37%股权对中航汽车进行增资。增资完成后，公司的控股股东将变更成中航汽车，实际控制人仍为中航工业。
○苏交科自家人包揽定增
苏交科（ 300284 ）拟以8.13元每股发行4600万股，募资3.7亿元补充公司流动资金，公司实际控制人符冠华、王军华和第1期员工持股计划将认购全部定增发行股份，存续期48个月。
○飞天诚信控股嘉兴万谷 获进入金融IC卡资质
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飞天诚信（ 300386 ）拟以自有资金2280万元收购嘉兴万谷智能科技公司57%股份，并对其增资300万元，以获得嘉兴万谷60%股权，公司还拟与其他股东同比例再行增资嘉兴万谷。此次收购将解决公司进入金融IC卡业务资质问题。

【资金观潮】

○两融股票扩至900只 融资资金余额有望大增
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沪深交易所发出通知，自9月22日起，融资融券标的股票数量将由目前的695只扩大至900只。
点评：统计显示，2013年1月和2013年9月两融标的扩容，均引发超千亿融资资金流入新增标的，融券则几乎可以忽略不计。业内人士认为，在市场走势总体向好背景下，此次进一步扩大标的股票范围，有利于进一步吸引增量资金流入A股市场。

【一周回顾】

○不可忽视宏观信息的指引作用
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越来越多的人发现，卖股之后很难再以更便宜的价格接回，持股不动似乎是最好的选择。但在指数频频盘中跳水的刺激之下，又有几人能不为所动？这可能更多地需要从宏观信息中寻找答案。
有两个例证可以充分说明宏观信息本身和正确理解宏观信息的重要性。在本轮行情最危急的时刻8月28日，报资讯没有人云亦云，而是独家深入解读外汇局新批非港机构RQFII额度，提示“或再次出现外资买入大盘股的局面，并改善投资者预期”。再举一例，现在很多人现都热衷讨论小市值公司飙涨，可其背后上涨的逻辑早在5月19日已经确定。当日监管层决定年底前发行上市新股100家左右，报资讯的点评是，“发行总量调控将加剧僧多粥少的局面，部分急于IPO的公司将转向借壳或被上市公司收购，壳资源价格或上升。”其后的市场表现，一一印证了报资讯的前瞻性。
宏观信息绝不是可有可无的，它显著影响大机构投资策略的制定，提前指引行情的走向，是股市名副其实的“晴雨表”。这也是我们坚持把重大宏观信息放在重要位置的最大原因。上周三的“聚焦”解读了总理的达沃斯讲话，并提示四大领域将迎改革红利，有心的投资者可做个标记，以待验证。