绝参6月27日早报

一、姜超：全球避险情绪将持续攀升 黄金是保值首选

海通证券首席宏观分析师姜超认为，英国脱欧震动全球，也可能引发连锁反应，英国内部的苏格兰、北爱尔兰可能举行再次公投，欧盟本身或有分崩离析的风险，荷兰、法国等已经有提出举行脱欧公投。26日的西班牙选举、年末的美国大选也可能转化为金融市场的风险。全球避险情绪将持续攀升，股市不确定性加大，黄金将是保值的首选，国债也是短期的避风港。

二、脱欧后全球局势复杂 军工或具避险价值

英国公投脱欧以后，不仅引发全球经济问题，对全球政治形势也产生重大影响。中俄25日共同发布关于加强全球战略稳定的联合声明，表明了对全球局势的担忧。美国不断加强在南海的兵力部署，同时在外交领域联合南海周边国家，共同截堵中国。美国意图韩国部署萨德系统，遭到中俄强烈反对。

近期，运20列装，以及25日晚我国发射长征七号运载火箭，其采用全新液体燃料，亦是向国际社会发出我国装备进一步提升的信号。建议紧密关注全球不稳态势及我国国防形势，在当前格局下，配置军工也是较好的避险手段。建议关注军工B(150182)、四创电子(600990)等。

三、宝钢集团与武钢集团重组 央企整合进入加速阶段

26日晚间，宝钢股份、武钢股份双双发布停牌公告称，宝钢集团与武钢集团正在筹划战略重组事宜，重组方案尚未确定，方案确定后尚需获得有关主管部门批准。

此前有媒体报道，国资委制定的《推动中央企业结构调整与重组指导意见》绝参有望在近期出台。在此基础上，下一步将加快落实中央企业兼并重组试点，推动中央企业通过试点的方式探索央企重组整合的有效模式。宝钢与武钢重组落地，或预示着央企整合进入加速阶段。可关注有整合预期的一汽夏利(000927)、东风汽车 (600006)等。

四、中石大脱氢技术填补国内空白油 气脱氢概念股引关注

据媒体报道，中国石油大学(华东)重质油国家重点实验室自主研发的新型丙烷/丁烷脱氢(ADHO)技术，日前工业化试验取得成功。烷烃的单程转化率、烯烃的收率和选择性与国内引进较多的俄罗斯Snamprogetti技术相当，填补了国内该技术领域的空白。

开发环保型非贵金属催化剂，一直是丙烷/丁烷脱氢的一个技术难题。该实验室开发出无毒无腐蚀性的非贵金属氧化物催化剂，并为之配套开发了高效循环流化床反应器，成功实现脱氢反应、催化剂烧焦再生连续进行。业内认为，液化油气主要由丙烷、正丁烷和异丁烷组成，将烷烃脱氢制成烯烃，不但可提高其附加值，还可副产附加值更高的氢气，提高油气资源综合利用水平。A股公司中，海越股份(600387)有年产60万吨丙烷脱氢装置，卫星石化(002648)年产45万吨丙烷脱氢制丙烯。

五、安芯产业基金揭牌启动 集成电路迎景气提升期

据新华社，25日福建省安芯产业投资基金在晋江正式揭牌启动，目标规模500亿元，将在晋江重点打造集成电路产业集群。该基金由福建省、泉州市、晋江市三级政府联合国家集成电路产业投资基金、华芯投资管理有限责任公司等共同设立。目前国家集成电路基金已承诺投资468亿元，至2015年底已直接带动国内社会投资逾千亿元。

点评：机构研报认为，我国集成电路市场规模占全球比例近60%，但自给率仅27%，存在较大提升空间。国内晶圆厂建设加快、北美半导体 设备BB值连续6个月高于1等迹象表明，集成电路产业正迎来景气提升期。上市公司中：长电科技(600584)为半导体封测龙头，并获得国家大基金投资;华天科技(002185)旗下子公司获得国家大基金5亿元增资，受益武汉新芯存储器项目投资。

六、健康医疗大数据获政策扶持

24日，国务院办公厅印发《促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》绝参，提出加快建设统一权威、互联互通的人口健康信息平台，培育健康医疗大数据应用新业态等14项重点任务及工程，智慧医疗、远程医疗以及医疗信息化 等细分产业将受到国家重点扶持。

点评：随着国家加快建设人口健康信息平台，并完善以居民电子健康档案、电子病历、电子处方等为核心的基础数据库，卫宁健康(300253)等医疗信息化先锋有望受益市场扩张。在国家加强医疗机构监管，健全对医疗、药品、耗材等收入构成及变化趋势的监测机制，进一步推动三医联动改革中，以医保控费业务为核心的海虹控股(000503)将迎来发展机遇。

七、银行研究区块链新标准 打开技术应用前景

据21世纪经济报道，有股份制商业银行正在设想研究可用于供应链金融的区块链标准。其思路是，在以区块链为基础的供应链金融上，将商业银行、核心企业和保理公司加入到区块链中，作为区块链网状结构的中枢节点;规模较小的、围绕核心供应链企业的供应商作为区块链用户。

点评：据介绍，相比较动辄“颠覆”金融货币体系的言论，银行对区块链的布局较为谨慎、贴近实用端，有助于区块链技术落实到应用层面。机构认为，按照其去中心化、安全性等特点，区块链技术在互联网金融 、人工智能、大数据与云计算等领域都有较为广泛的应用前景。上市公司中：飞天诚信(300386)在区块链技术已有一定的技术储备和研究;广电运通(002152)在区块链、生物识别技术都有研发和预演。

八、林业物联网获政策提振 开启行业新时代

近日，国家林业局印发《关于推进中国林业物联网发展的指导意见》绝参。《指导意见》绝参提出要推进物联网技术与林业核心业务高度融合，实现林业资源监管、营造林管理、林业灾害监测、林业生态 监测、林业产业、林产品质量安全监管物联网应用等6大主要任务，明确了林业物联网发展的保障措施。

点评：国家林业局上述意见的发布为中国林业物联网建设勾划了发展蓝图，预计未来林业物联网建设力度将加大。本周物联网炒作升温，作为近期有政策支持的细分板块林业物联网，很有可能得到市场资金青睐。相关林业物联网上市公司主要有：福建金森(002679)林业股份项目入国家首批物联网专项计划;吉林森工(600189)森林资源安全监管与服务首批国家物联网应用示范工程建设项目等。

九、两市成交增加377亿国防军工 获资金青睐

上周五，沪深两市成交6469亿元，较上个交易日增加1232亿元。资金流向方面，两市净流出资金534亿元;个股资金净流入411家，净流出2168家。

板块方面，当日28个申万一级行业全部录得净流入。净流出前三为化工、电子、机械设备 ，金额分别达48.49亿元、45.30亿元、39.59亿元。休闲服务 、有色金属等净流出相对较少。

个股方面，紫金矿业(601899)净流入资金4.47亿元居首位;净流出最多的是招商银行(600036)，金额达5.88亿元。

要闻回顾

1、27日上午，李克强将出席2016夏季达沃斯论坛开幕式并发表特别致辞。

2、中俄25日发布三份联合声明，加强全球战略稳定，中俄强烈反对域外力量在欧洲部署“岸基宙斯盾系统”，在亚太地区部署或计划在东北亚部署“萨德”系统；推进油气、煤炭、电力、可再生能源、能源装备等领域合作，中俄关系不具有结盟性质；协作推进信息网络空间发展，联合开展信息通信技术研发。

3、周小川24日晚表示，企业负债高是中国的一个问题，企业去杠杆过快将是危险的；汇率改革是重大政策，人民币汇率必须更加灵活。央行回应英国脱欧称，已做好应对预案 继续实行稳健的货币政策。

4、证监会24表示，目前正对部分已实施并购重组，但承诺完成比例低、媒体质疑较大的上市公司开展专项检查。近日部署IPO欺诈发行及信披违法违规执法行动，第一批违法违规线索已经进入执法程序。

5、上交所24日表示，将行业研究报告对股价影响纳入信披监管范围。

6、发改委主任徐绍史26日表示，英国脱欧对中国经济影响不会很大，中国拥有应对英国脱欧的预案；十三五期间，中国经济增长目标不能低于6.5%，当前最紧迫的任务是去产能问题，相信不久会出台降低企业杠杆率措施；中国民间投资进一步在下降，根据调研汇报结果正在采取相应措施。

7、财政部长楼继伟26日表示，英国脱欧仅是开启了谈判进程，未来还有很大变数。脱欧给全球经济复苏带来很大阴影，影响会长期存在。目前市场有些反应过度，需要冷静下来再看。

8、英国外交大臣哈蒙德26日表示，《里斯本条约》绝参第50条启动前都不会与欧盟进行退欧谈判，欧盟则敦促英国尽快开启谈判。

9、万科26日公告称，宝能系提议召开临时股东大会，议案包括罢免董事长王石、总裁郁亮等10人董事职务。证监会24日回应万科重组称，将对本次董事会召集、独董回避表决问题进行核实。

10、据经济观察报，央企中国诚通控股集团已更名为中国诚通资本运营公司，定位于通过多层次资本市场和资本运作手段，发展成为市场化运营、专业化管理的国有资本流转和持股公司。中国国新控股有限责任公司也将适时披露相关方案，公司名称等信息也将变更。

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