9月1日绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）

时报早知道20160901
 
【今日导读】
通用联手美军推出燃料电池汽车　终极能源爆发在即
PPP助推售电侧改革　千亿级市场即将开启
电子发票新品发布　相关公司有望受益
兴森科技(002436)IC载板即将迎来收获期
长信科技 (300088)：比克动力电池目前满产满销
 
【投资聚焦】
 
通用联手美军推出燃料电池汽车　终极能源爆发在即
据媒体报道，通用汽车和美国陆军推出了一款氢燃料电池原型车，将在美国陆军协会10月份的一次会议上亮相。该项目公布时间是去年11月，由通用汽车和陆军坦克汽车研究、发展、工程中心(TARDEC)联合实施。美国国防部与通用汽车合作开发该项目的原因是，它认为燃料电池有军事用途。国防部还希望在未来军用产品的开发中更多地使用民用技术。
有机构认为，燃料电池汽车代表未来新能源汽车的终极方向，是“终极新能源汽车”。事实上，日本、美国等发达国家已经在大力布局燃料电池领域，本田和通汽、丰田与宝马、日产和戴姆勒AG等大型车企都在合作研发相关产品。
据DTC预计，2025年燃料电池车全球市场规模将达到5.3万亿日元左右，销量约为180万辆。A股中，雪人股份 (002639)借助瑞典OPCON公司掌握燃料电池空气供应系统核心技术，全球50%以上的燃料电池车辆都是其客户。康盛股份 (002418)参股的亿华通是我国燃料电池系统的核心供应商。
 
PPP助推售电侧改革　千亿级市场即将开启
据报道，发改委最新下发的《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》中，将能源领域排在七大领域之首，其中重点包括供电/城市配电网建设改造等。发改委、能源局近日还下发通知，拟确定100个左右的增量配电业务试点项目，鼓励社会资本参与投资。今年底前，发改委还将公布北京、天津、广东等12个省级电网和华北区域电网输配电价，加快推进电力市场化改革。
业内认为，在PPP项目加速落地背景下，售电侧改革步伐也将加快。今年电改重点华北区域中，山西省率先公布的售电侧改革实施方案提出，鼓励以混合所有制方式发展增量配电业务，有序向社会资本放开配售电业务。随着售电试点在全国铺开，按照全社会用电量10%向社会资本开放，对应市场规模超过3000亿元。A股公司中，智光电气 (002169)、新联电子 (002546)等率先切入售电市场公司有望受益。
 
电子发票新品发布　相关公司有望受益
8月30日，“大账房”在北京发布了电子发票新产品——为中小微企业提供专属电子发票服务的微票通。开出电子发票一分钟内就在“大账房”在线会计上已完成自动记账。微票通电子发票开具服务为中小微企业量身打造，建设成本低、安装简单，维护方便。未来，将来普及到中国的各个中小微企业当中，真正带动了中小微企业财务模式的变革。
目前我国电子发票占比极低，未来发展空间广阔，机构预测中国电子发票市场在千亿以上级别。2016年是电子发票落地之年，推行电子发票被写入了国家“十三五”规划纲要。随着政策的扶持与鼓励以及互联网技术的进步，电子发票的普及推广有望提速。东港股份 (002117)旗下瑞宏网是唯一获得国税局授权的第三方电子发票平台。航天信息 (600271)是增值税发票升级版税控设备提供商和服务商，为京东、苏宁等企业提供电子发票服务。
 
【独家参考】
 
兴森科技 (002436)IC载板即将迎来收获期
据悉，兴森科技 (002436)IC载板项目进展顺利，目前正处于量产上量阶段。该项目于去年第四季度初步实现产量能力，目前产品良率接近90%，出货量达到4000平米/月，且产能还在持续提升中，未来将达到1万平米/月的规划产能。按照当前的良率，月产能达到5000平米就可以实现盈亏平衡，今年内有望实现扭亏为盈。同时，IC载板项目的客户开拓方面不断取得进展，目前的客户主要包括全志科技 (300458)、华天科技 (002185)、三星等，华为海思等客户也在认证中。
 
长信科技 (300088)：比克动力电池目前满产满销
据悉，长信科技 (300088)参股的比克动力目前产品满产满销。比克动力主营业务为三元材料锂电池的研发生产，涵盖动力电芯、模组、PACK和整包技术，同时可向新能源乘用车等领域客户提供全面电源解决方案。目前比克动力已与国内众多知名汽车制造厂商签订战略合作协议，包括一汽、大众、宝马等，并已能实现对1万辆以上新能源车用电池的供货能力。预计至年底，比克动力电池产能将扩产至6GWh，在同业中处于领先地位。
 
【财经要闻】
发改委：加强地方天然气输配价格监管降低企业用气成本。
央行：世界银行SDR计价债券认购倍数达到2.47。
中国新增7个自贸区位于辽宁、浙江、河南、湖北、四川。
楼继伟：下一步将实施积极财政政策。着力推进结构性改革，尤其是供给侧结构性改革。
全国钢铁行业拆除最大一座高炉，压减炼铁产能133万吨。
韩国最大航企韩进海运宣布破产，波及全球航运业。
 
【公告淘金】
阳光城 (000671)拟6.44元/股定增募资70亿元，用于投建多个地产项目，预计各项目建成后合计实现净利22.3亿元。
开元仪器 (300338)拟14亿元收购教育产业公司，新增“教育培训”主营业务板块。根据业绩承诺，标的资产2016-2018年净利累计不低于3.84亿元。
人福医药 (600079)拟定增募资28亿元偿还银行债务及短期融资券，控股股东当代科技全额认购。
上海医药 (601607)申报两种药物获得临床试验批件。其中，重组抗CD20人源化单克隆抗体注射液，拟用于淋巴瘤的治疗；拉考沙胺是具双重机制的抗癫痫药物，国内目前未有类似药品获批上市。
中文在线 (300364)拟2.5亿元投资获得新浪阅读16.667%的股权。基于微博平台，新浪阅读承载了自媒体读书垂直领域的内容运营和用户运营，拥有强大的IP业务能力。
新筑股份 (002480)获广州国资委旗下公司举牌，累计增持3227万股，占公司总股本的5%。
秦岭水泥 (600217)定增股票申请获证监会审核通过。
 
【资金风向】
 
 
两市继续净流出　金融地产逆市流入
周三，沪深两市成交4412亿元，较上个交易日增加188亿元。资金流向方面，两市净流出资金142亿元；个股资金净流入844家，净流出1834家。
板块方面，银行、非银金融、房地产净流入居前，金额分别为3.22亿元、2.21亿元、1.56亿元。计算机净流出17.74亿元居首，医药生物净流出13.83亿元次之。
个股方面，万科 (000002)净流入资金8.11亿元居首位；净流出最多的是五粮液 (000858)，金额达3.39亿元。
 
沪指小幅反弹　机构买入中潜股份 (300526)
周三，两市早盘震荡走低，后在金融地产带动下止跌回升；午后股指窄幅震荡。截止收盘，沪指上涨0.35%报3085点，创业板指下跌0.17%报2191点。盘面上，次新股、白酒、地产、电子发票、证券等板块涨幅居前；国防军工、地下管网、车联网、钢铁、OLED等板块跌幅居前。龙虎榜上，12只个股出现了机构的身影，其中机构净买入前三分别是科大国创 (300520)、中潜股份 (300526)、幸福蓝海 (300528)，机构资金流入净额分别是0.95亿元、0.63亿元、0.37亿元。中潜股份 (300526)是潜水行业细分龙头，潜水装备、潜水服务受益于海岛游高增速。


        中证投资参考
            
      
         ·今日导读·
         PPP   热潮涌动 跨年度主题投资机会来袭
         稳增长与供给侧改革同行 商品仍可关注
         供应偏紧 锌价持续上行锌现货升水坚挺
         利多因素酝酿 高端酒再次迎来投资机会
         恒大概念卷土重来 关注二季度新进公司

         ·中证视点·

         PPP热潮涌动 跨年度主题投资机会来袭
         8月至今，高频数据显示工业生产同比有所加快。比如发电耗煤、高炉开工率和汽车   半钢胎开工率同比数据较7月同期显着提升;汽车销售   仍然火爆、地产销售短期反弹;生产资料价格较7月同期也有显着改善等。此前公布的工业企业利润也较为理想：1-7月份，全国工业企业实现利润总额3.5万亿元，同比增长6.9%，增速较1-6月份提升0.7个百分点;7月份单月利润5230亿元，同比增长11%。对此，主流机构认为，高频数据向好，企业盈利改善，中国经济“L形”底确定。但数据好并不意味着经济没有下行压力，下半年随着房地产   投资回落，政府存在再次稳增长诉求。而近期种种迹象显示，未来的稳增长可能以财政政策为主，以货币政策为辅。
         近期，央行重启14天逆回购且利率维持在2.4%，引发市场对货币政策边际收紧以配合金融市场去杠杆的担忧。国债及企业债收益率曲线上移，信用利差6月以来首次扩大，表明市场对未来货币宽松预期有所下降。而另一方面，关于PPP的利好此起彼伏。首先，作为PPP的主力军，民间投资的“疲软”是导致PPP出现困局的一大原因，从今年5月4日至7月初召开的9次国务院常务会议中，有4次将社会、民间投资相关内容作为议题;其次，7月7日，li*总理主持召开国务院常务会议定调PPP领域两法合一，国务院法制办牵头，有望加速立法出台的节奏。另外，我国政府和社会资本合作(PPP)的顶层设计正在加速推进，相关部门已经展开PPP改革工作调研，包括税收优惠政策、财政管理办法在内的一揽子政策已在酝酿中;第三，随着PPP政策落地，各方参与PPP的积极性均大大提升。有媒体报道，按照工作计划，由财政部等20个部门联合推动的PPP第三批示范项目清单9月初将公布。综上可见，为达到稳增长目标，缓解财政赤字压力，激活沉淀的民间投资，高层或已将PPP作为下半年稳增长的利器，该主题有望持续发酵。
         上市公司层面，PPP的发力点主要集中在轨道交通   、环保   、城市公共设施、园林   、海绵城市   、地下管网   等领域。按照往年的经验，政府基础设施项目的招投标的高峰期往往在下半年，预计下半年及明年相关公司业绩高增长   可期，PPP主题跨年度行情有望上演。建议中长期关注业绩爆增的腾达建设(600512)、涨幅落后的万邦达(300055)等。另外，有短期催化剂的PPP概念股也可留意，如近日国家拟设100个增量配电业务试点，吸引社会资本投资，可关注配售一体化   的售电公司涪陵电力(600452))等;G20在即，中美双方将共同宣布批准2015年底达成协议的气候变暖框架《巴黎协定》，可关注有碳排放   概念的远达环保(600292)等。

         ·信息追踪·

         稳增长与供给侧改革同行 商品价格仍可看高一线
         8月30日，中央全面深化改革领导小组召开第二十七次会议，指出“当前和今后一个时期，是全面深化改革的施工高峰期”。近期，国务院督查小组也分赴各地督查，其督查重点一是各项改革措施的推进落实，而首当其冲的则是保增长相关项目与政策的督促推进。7月26日中央政治局会议研究经济形势时，我们曾深入剖析，指出这次会议灵魂是适度扩大总需求。籍此我们提出看好人民币商品价格。从各方信号来看，决策层对于保增长有较强的意愿，我们仍旧看好在新政治气氛下的经济增长的一些举措的落实，以及由此带动的工业品及资源品价格的继续坚挺。从煤炭   价格看，在供给侧改革推进下，现货价格8月31日报收494元，近一个月上涨近5%，玻璃价格也在上周创下近2年的新高。工业品价格呈现期货   现货良好互动局面，预计未来钢铁   水泥等仍能保持适度上涨，企业利润仍将维持在良好区间。此前我们已多次推荐相关标的，如山西焦化(600740)、旗滨集团(601636)等涨幅不低，因股性活跃，仍可作为交易首选。也可持续关注稳健品种如海螺水泥(600585)、耀皮玻璃(600819)等。

         ·热点聚焦·

         供应偏紧 锌价持续上行
         今年以来，金属锌价一路走高。年初至今，期货盘面上，沪锌累计涨幅达34%，伦锌涨幅更是高达43%。近期，在有色金属   普遍回调之际，锌价依然保持强势。周三盘中，沪锌主力合约一度涨至18155元/吨，创下近5年新高。
         锌价上涨，主要是受原料供应偏紧支撑。近几年来，锌矿减产预期一直存在，全球锌矿生产商公布的业绩报也表明减产正在按部就班进行，例如近期嘉能可在上半年业绩发布会上表示不会随意复产。国内方面，环保政策十分严格，虽然锌价回升，但小矿山产量也难增加。目前，锌现货升水坚挺，LME锌现货升水5美元左右，上海锌现货升水60-90元。
         展望后市，供应方面，锌矿紧缩支撑锌价偏强的逻辑仍在，缺口在短时间内难以弥补;需求方面，市场对“金九银十”有期待。因此，在基本面利好的情况下，锌多头资金配合良好，预计锌价将维持偏强态势，操作上多单可继续持有。概念股方面，宏达股份(600331)、驰宏锌锗(600497)、中金岭南(000060)等有望直接受益于锌价上涨，值得关注。

         ·产业观察·

         利多因素在酝酿 高端酒再次迎来投资机会
         随着小酒中报   落地，市场对白酒   业绩的担忧解除，而贵州茅台(600519)的中报超预期，预收款淡季创历史新高则给了白酒板块更大的信心，随着茅台一批价继续上涨、五粮液(000858)提高出厂价以及国窖1573提价预期再起，高端白酒   有望再次迎来投资机会，个股方面，建议重点关注贵州茅台(600519)和泸州老窖(000568)。
         从贵州茅台(600519)中报业绩来看，公司二季度末预收款115亿，环比增加29亿，淡季再创历史新高，显示终端动销良好，经销商打款积极性明显提升。经营性现金流净额61.7亿，同比大增121.1%，经营质量再上新台阶，市场对白酒板块重拾信心。此外，高端酒涨价   动力仍存，茅台一批价继续上涨，五粮液(000858)和老窖有望接力。根据草根调研，茅台大部分经销商8月已完成全年配额的80%-90%，部分经销商完成全年100%配额，市场人士分析，如果不释放新配额，茅台9月之后将出现严重的供需失衡，批价有望继续上行，目前部分市场批价已经上涨至1000元/瓶。五粮液(000858)一批价也缓慢涨至860-870元/瓶，近日普五出厂价提至739元/瓶，将进一步倒逼一批价上行，在五粮液(000858)提价后，泸州老窖(000568)的提价预期更为强烈。

         ·行业动态·

         国内私有云发展空间广阔 两方向布局
         华为   于8月31日至9月2日举办ICT产业全球性年度旗舰大会—HUAWEI CONNECT 2016全联接大会。大会主题是Shape the Cloud(塑造云时代)，期间华为将发布云存储   、云服务   、NB-IoT芯片   等创新产品与解决方案。此次大会获得众多业内企业响应。
         自2009年起，全球云服务市场就维持了15%以上的高速增长，对比世界上领先国家的云计算   发展经验，我国云计算还处在早期发展阶段，对应也有更高的成长速度。国内公有云   领导者阿里云自去年二季度以来，业绩同比增速持续超过100%。随着云计算的深化发展，云应用渗透能力大幅提高的PaaS、SaaS层将加速发展，在与通信运营商、金融等领域结合完成之后，将向能源、媒体、交通等领域拓展，成为云计算的重要增长极。有数据显示，我国云计算在IT支出中的渗透率已经迈过10%门槛，开始体现出规模效应，增长将加速。
         据市场调查，由于对系统安全性及可控性的关注，国内多数企业偏好使用私有云架构，导致私有云相比公有云市场增长更快。当前国内私有云市场格局未定，行业参与者竞争优势各异，投资机会显著。可主要从两个方向筛选投资标的：1)在云平台软件方面具备产品基础的天玑科技(300245);2)从IDC   领域向私有云重点拓展的公司，如光环新网(300383)、高升控股(000971)。

         ·另辟蹊径·
      
         恒大概念卷土重来 关注二季度新进公司
      
         周三，恒大概念股卷土重来，万科A(000002)涨停，振幅超10%，逾90万手买单封死涨停。万科“振臂一呼”，恒大概念股集体暴动，嘉凯城(000918)、廊坊发展(600149)发力冲涨停。
         8月30日，中国恒大集团发布2016年中期业绩报告，公司资产规模及营收快速增长，手握大量现金。中报显示，恒大自2015年11月收购中新大东方(600327)人寿并更名   “恒大人寿”以来，累计实现规模保费348.9亿元，总资产446亿元。入股恒大人寿后，恒大通过这一平台频繁举牌   A股上市公司。据统计显示，恒大人寿旗下产品在二季度新进驻了先河环保(300137)、雪迪龙(002658)、美利云(000815)、海普瑞(002399)等，随着恒大在A股频频举牌再度引起股价暴动，上述个股可关注。