绝参3月20日早报（周一）

一、【绝参3月20日早间新闻精选】-绝参早报

宏观新闻：1)从17日下午至19日，包括北京、石家庄、广州、郑州、长沙、保定六城相继出台加码住宅限购限贷的措施。其中北京非普通二套房首付提至80%，政策力度堪称全国最大。据报道，近半个月已24个市、县、区出台了新一轮楼市调控加码政策。2)张高丽18日在“中国发展高层论坛2017年会”作主旨演讲时表示，加快推进国企国资改革，形成有效制衡的公司法人治理结构，灵活高效的市场化经营机制，深化混合所有制改革，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领城迈出实质性步伐。

行业新闻：1)煤炭行业将推市场化债转股示范性案例，276限产措施或难全面执行;2)发改委主任何立峰表示，充分运用市场化、法制化手段化解过剩产能;3)银监会副主席王兆星称，继续差别化信贷政策，对房价过热城市采取审慎政策;4)工程机械行业数据“回暖”，行业龙头企业近五年来首次大规模扩员招人;5)66家造纸厂废纸价格依旧跌跌不休，最高跌幅达230元/吨;6)证监会上周五核发10家IPO批文，筹资总金额不超过51亿元;7)供给侧改革成效显现，稀土价格持续上涨;8)上周国常会要求扩大经济稳中向好势头，组织专家进行雾霾治理攻关;9)全球库存进一步减少，天然橡胶供不应求;10)严禁公募基金通道化，数千亿委外定制基金迎严厉监管;11)新华社发布2017年国民经济和社会发展计划草案，提出进一步放开基础电信、油气勘探、国防科技等领域的市场准入;12)博鳌亚洲论坛2017年年会将于3月23日至26日举行。

公司新闻：1)多家公司拟高送转：天能重工2016年拟10转20，微光股份、东音股份、凯中精密、北巴传媒拟10转10;2)西南证券被立案调查，或因九好集团忽悠式重组;3)中路股份2016年净利增74%，将加强与共享单车企业合作;4)中国核工业集团正筹划与中国核工业建设集团战略重组事宜;5)中国神华董事会建议派发每股0.46元的年度股息及2.51元特别股息;6)控股股东易主，华塑控股实控人发生变更;7)中泰化学2016年实现净利18.43亿，同比增长近60倍;8)佳电股份、京城股份、天津松江21日起被ST，**ST山水2016年盈利1426万，申请“摘帽”;9)南京证券IPO招股说明书出炉，凤凰股份等多家上市公司持股;10)江苏银行2016年净利润同比增11.72%，三只社保基金组合入驻。

新股申购：得邦照明(732303)发行价18.63元，主营LED照明产品。美思德(732041)发行价12.92元，主营聚氨酯表面活性剂。

二、【两大核电央企战略重组 助力行业做大做强】-绝参早报

中核科技(000777)、中国核电(601985)、中国核建(601611)等公司发布公告，其各自的控股股东中国核工业集团、中国核工业建设集团正在筹划战略重组事宜，重组方案目前尚未确定。

点评：这两大央企战略重组有利于发挥协同效应，打通上下游。近年来核电资产整合加速迹象不断显现，如中国电投集团已与国家核电重组，新成立的国电投2016年资产总额达8661亿元。近期能源局印发《2017年能源工作指导意见》绝参，提出年内计划开工8台核电机组。机构预计，在央企整合、国内新机组开工、核电出海共同加速的推动下，核电设备将迎来千亿级市场空间。

三、【多地基建投资加码 铁路建设掀高潮】-绝参早报

两会后，各地基建规划陆续进入落实阶段。中国中铁(601390)日前公告，与四川省政府签署战略合作框架协议，争取“十三五”期间在四川投资3000亿元，在城市轨道交通、城际铁路、高速公路、大型市政基础设施、中低速磁悬浮等重大基建投资方面进行合作。此外，上海铁路局表示年内将开工建设沪苏湖铁路、杭绍台铁路等12个项目，总投资规模约2262亿元。

今年前2个月，基建投资速度明显提高。根据统计局数据显示，1-2月份，基础设施投资8315亿元，增长27.3%，增速比去年全年加快9.9个百分点。据媒体报道，贵州、云南、四川、新疆今年目标分别是1900亿元、1300亿元、1200亿元、2490亿元，内蒙古的目标也在2000亿元以上。

投资标的建议关注铁路建设及公路基建相关上市公司，如中铁二局(600528)、达刚路机(300103)。

四、【杀虫剂涨价致生产企业盈利向好 关注概念股】-绝参早报

随着传统旺季到来，加之环保限产，毒死蜱、吡虫啉、啶虫脒等杀虫剂产品供不应求，市场价格持续上扬。据了解，目前，毒死蜱厂家基本无新接订单空间。进入3月份，华东(97%)毒死蜱市场价快速上涨，至37000元/吨。此外，吡虫啉、啶虫脒也维持坚挺走势，其中96%含量吡虫啉报价16万元至16.5万元/吨。产品价格上涨有望提升杀虫剂生产企业盈利能力。

海利尔(603639)拥有杀虫剂、杀菌剂、除草剂三大业务，其中杀虫剂业务收入占比超30%，公司是吡虫啉龙头企业。受2016年底环保整顿影响，山东、河北吡虫啉主要产能装置较长时间停产，库存低位，吡虫啉处于供不应求状态。

利尔化学(002258)拥有年产3000吨毒死蜱产品生产线。目前，公司产品订单情况良好，价格较去年同期均有上浮。公司2016年实现净利润约20835万元，同比增长50%。

五、【科技进步重塑经济社会结构 智能投顾高胜率可期】-绝参早报

在19日举行的中国发展高层论坛2017年会上，全国社会保障基金会理事长楼继伟表示，科技进步将加快重塑经济和社会结构。信息技术的发展，使得智能制造会越来越普遍，甚至由于人工智能、大数据和云计算的应用，智能投顾在公开市场投资上以85%的概率战胜市场是有可能的，而且可能不会太远。

点评：智能投顾本质上可视为人工智能在金融领域的具体应用。机构预测，到2020年，全球智能投顾市场的复合年增长率将达到68%，资产管理规模有望突破2.2万亿美元。具备“人工智能+大数据”深厚壁垒，又遵循合规、审慎发展原则的智能投顾平台则有望率先受益。

同花顺(300033)已推出iFinD智能投顾;恒生电子(600570)在金融大数据积累方面拥有优势，正加速布局云计算、人工智能、区块链等Fintech相关领域。

六、【供给侧改革成效显现 稀土价格持续上涨】-绝参早报

数据显示，16日轻重稀土价格继续上涨，氧化铽报价315万元-320万元/吨涨10万元，金属铽报价415万元-420万元/吨涨10万元。轻稀土方面，镨钕产品集体涨价，氧化镨钕报价28万元-28.5万元/吨涨0.2万元，金属镨钕报价36万元-36.5万元/吨涨0.2万元，今年以来涨幅近10%。

点评：2016年以来，我国陆续在开采控制、行业准入、战略储备、打黑整治等多方面对稀土行业实施严格管理，稀土产业正式进入供给侧改革。去年底起，工信部组织八部门联合开展的打击稀土违法违规专项行动在全国各地陆续推进，收储也同步稳步实施，节后补库存需求叠加，年后稀土价格出现小幅上涨。根据工信部的打黑专项行动的部署，2017年3月份将完成专项核查，行业整顿或将随后开展，叠加环保督查的陆续开展，稀土的供给有望出现收缩，稀土价格上涨或持续。

相关上市公司可关注盛和资源(600392)、广晟有色(600259)。

七、【全球库存进一步减少 天然橡胶供不应求】-绝参早报

据行业咨询机构Rubber Economist消息，全球天然橡胶产量将不足以满足需求，全球库存料进一步减少，天然橡胶的替代品合成橡胶的产量过去三年都无法满足需求，预计这一趋势将继续下去。预计2016年全球天然橡胶产量不足1160万吨，消费量1250万吨;2017年产量不足1200万吨，消费量有望突破1260万吨甚至更多。

点评：业内人士认为，由于近5年胶价连续下跌，割胶积极性越来越低迷，新胶的资源越来越少，但是橡胶需求却没有减少，所以供不应求是必然的。经过六年的价格下行，在油价抬升和中国轮胎生产呈现复苏态势下，2017年天然橡胶价格确定性向上。在橡胶期货价格上涨的带动下，橡胶生产企业业绩也正在逐步扭亏。

海南橡胶(601118)预计2016年业绩扭亏为盈，实现净利润4700万-6900万元。而2015年公司亏损高达9.89亿元。公司是我国最大的天然橡胶生产企业。

八、【行业“回暖” 工程机械龙头企业开始大规模扩员招人】-绝参早报

据中新社报道，有着“中国工程机械之都”称号的湖南长沙又重新“热”起来了。同城的中联重科(000157)、三一重工(600031)、山河智能(002097)等行业龙头企业年后订单激增，并出现了近五年来首次大规模扩员招人的现象。员工称，这种忙碌的场景只在行业最景气的时候才有过。据中国工程机械协会数据显示，今年二月份国内挖掘机销量总量为14530台，同比增长297.65%，大超市场预期，创挖掘机增速历史以来的单月最高纪录。

关注山河智能(002097)、厦工股份(600815)。

九、【实体零售创新转型顶层设计将出 商业模式创新受关注】-绝参早报

从商务部获悉，为贯彻落实《国务院办公厅关于推动实体零售创新转型的意见》绝参，商务部将会同相关部门专门印发贯彻落实《意见》绝参重点工作的分工方案，组织建立全国重点零售企业联系制度，委托中国连锁经营协会在部分中心城市选择样本项目，编制发布购物中心发展指数和便利店景气指数。

传统零售企业在受到电子商务强烈冲击的背景下，与电商企业谋求合作转型的“新零售”这一概念自去年提出至今始终广受关注，并有一系列的商业模式方面的创新尝试，从中可见无论是电商企业和传统零售企业均十分看好新零售的商业前景。国内两大电商巨头阿里和京东在新零售领域均不断落子布局。

投资标的可关注目前A股零售业上市公司中布局新型零售商业模式创新的公司，如杭州解百(600814)、宏图高科(600122)。

十、【南沙机场有望年内开工 助推粤港澳大湾区城市群】-绝参早报

据了解，今年的政府工作报告提出，要推动内地与港澳深化合作，研究制定粤港澳大湾区城市群发展规划，发挥港澳独特优势，提升在国家经济发展和对外开放中的地位与功能。这是“粤港澳大湾区”首次写进政府工作报告。

业内人士表示，粤港澳大湾区写进政府工作报告，有两层意义。其一，标志着粤港澳大湾区从一个区域战略升级为国家战略，而且极有可能成为国际格局战略。其二，粤港澳大湾区即将从过去的愿景进入实际操作阶段。据了解，南沙将致力成为粤港澳大湾区城市群核心门户城市，将加快协调用地保障等各项前期工作，推动商务机场年内开工。

相关上市公司如珠江啤酒(002461)、广州浪奇(000523)等在南沙拥有土地储备的上市公司有望受益土地升值。

十一、【美股上周高位震荡英股连创新高 金价上周涨逾2%】-绝参早报

上周欧美股市走势有所分化，美股主要股指上周基本维持高位窄幅震荡态势，道指标普500指数上周分别累计上涨0.07%，0.24%;欧股上周收涨1.4%，英国股市连续两日收创历史新高。金价终结连续两周下跌态势，上周累计涨逾2%;因OPEC减产行动和美国页岩油产量回升之间交织影响，油价上周继续维持窄幅区间震荡。美元指数周五自逾五周低点反弹，非美货币则涨跌互现，英镑兑美元触及两周高位。

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