时报早知道-2014-10-27（星期一)

【今日导读】
▲ 预期降温　蛰伏等待
▲ 低空空管工作会召开在即　利好政策出台预期强烈
▲ 阿里“互联网汽车”两年后亮相　汽车智能革命盛宴有望开启
▲ 马应龙签约政府基金　并购整合提速
▲ 三机构携游资高位买入厦门港务

【918早知道;主编视角】
▲ 预期降温　蛰伏等待
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上周市场出现较大幅度下挫，全部板块普遍下跌。23日结束的四中全会，除了依法治国的政策预期得到兑现，土地改革、国企改革等前期热议的话题在公报中并没有得到体现，这预示着改革的进程不是一蹴而就的。再叠加沪港通的开闸日期被延迟，前期市场乐观的情绪逐渐透支，由此对市场估值水平的推动力也将削弱。在预期逐渐降温的情况下，市场对基本面的担忧加剧。
但中长期的市场仍将受益于改革带来的红利，无风险利率与风险溢价的下行将逐步抬高市场底部。经济未探明底部之前，反复的震荡在所难免。当前市况下，我们认为应抛弃纯概念股、涨幅透支的个股，低仓位坚守并购重组潜力股，蛰伏等待调整之后的新一波上涨机会。主题投资方面，谨慎追高，短线思维操作为主。

【918早知道;投资聚焦】
▲ 低空空管工作会召开在即　利好政策出台预期强烈
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机构消息，全国低空空域管理改革工作会议预计11月中旬召开。此前，国家空管委办公室副局长杜强在第二十七届IAOPA（国际航空器拥有者及驾驶员协会）世界会员大会暨第四届中国低空经济论坛中透露，全国低空空域管理改革工作会议会进一步推出针对性、操作性强的规范。
综合媒体消息看，深化低空空域管理改革的领域，涉及空域划分、通航飞行审批程序、空管服务保障模式等。除了出台预期最强的《低空空域管理使用规定》外，《通用航空飞行管制条例》修订版、《低空空域划设方案》等关键产业政策也有望陆续出台。随着政策红利不断释放，通用航空产业发展将获提速，千亿级市场爆发在即。中信海直（ 000099 ）主营航空运输和维修，是中国目前规模最大的通用航空企业，具有通用航空全业务运营资质和能力；川大智胜（002253）是我国空中交通领域主要的技术、系统和服务供应商，推出的空管运行综合信息管理系统，可提高空管系统的智能化、信息化水平。

▲ 阿里“互联网汽车”两年后亮相　汽车智能革命盛宴有望开启
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新华网报道，阿里与上汽集团正研发“互联网汽车”，该车将搭载国产的阿里巴巴YunOS操作系统，并整合阿里云、高德导航、阿里通信等资源，预计该车将于两年后亮相。
市场分析人士认为，“互联网汽车”代表汽车智能革命，是一场空前“跨界”的盛宴，涉及汽车制造公司、汽车经销商、车联网运营公司、电子公司、软件公司、通信服务商等。由于未来市场空间广阔，可能给相关公司带来几倍乃至数十倍的增量。启明信息（002232）全方面布局车载电子系统，先后研发出具有自主知识产权国内一流GPS监控软件和车载信息系统，并建成全国最大GPS物流运营中心D_Partner服务中心；均胜电子（ 600699 ）是为宝马供货的汽车电子制造商，公司旗下的普瑞公司所生产的iDrive控制器是在中央控制台实现信息娱乐功能直观操作的中央控制系统。

【独家参考】
▲ 马应龙签约政府基金　并购整合提速
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918早知道资讯获悉，武汉市战略性新兴产业发展引导基金25日与多家机构签约，马应龙（ 600993 ）有参与。该基金计划规模102亿元，主要由财政划拨并承诺以成本价退出，如项目亏损还给予一定补偿。该基金未来将参与投资的领域主要包括光电子与新一代信息技术、高端装备制造、新材料、高技术服务业、生物技术与新医药、节能环保、新能源与新能源汽车、文化创意、现代农业等。
马应龙前期已制定了“大健康”的方向发展，不断拓展公司在诊疗方面的业务。此次与政府合作，将加快公司的资本运作、并购整合进程。

▲ 乐通股份或存在控股权之争
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乐通股份（002319）目前实际控制人为张彬贤，截至今年6月底，张彬贤持有公司股份2600万股，占总股本13%，持股市值不到3亿元。公司此前发布定向增发方案，拟向实际控制人发行7000万股，增发完成后张彬贤夫妇合计持有公司32%的股份，实际控制人的持股比例将大幅提高。但在8月份股东大会审议定增方案时，因外部股东不满投下反对票，导致该定增方案被否。
据918早知道资讯跟踪，公司的外部股东仍觊觎公司股权，不排除通过二级市场持续增持，与大股东形成股权之争。

【财经要闻】
〉li*：创新重点领域投融资机制，放开更多领域。
〉证监会：退市新政从三方面加强投资者保护。
〉肖钢提五要求落实四中全会精神，大力推资本市场法治化。
〉资深业内人士称沪港通不可能无限期推迟。
〉沪股通股票名单出炉，共568只个股。
〉部分城市出台税收优惠政策救市，或是第三轮松绑。
〉消息称天津自贸区获部委原则上通过，等待国务院审批。
〉国家电网密集筹备项目，特高压未来4年投资3600亿。

【公告淘金】
▲ 华银电力定增募资26亿收购大股东电力资产
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华银电力（ 600744 ）拟发行股份作价26亿元购买大唐集团所持湘潭公司60.93%股权、张水公司35%股权，地电公司所持湘潭公司39.07%股权，以及耒阳电厂全部经营性资产。同时，拟配套融资不超过8.67亿元。湘潭公司和耒阳电厂为火电企业，2013年净利合计超过1.5亿元。
点评：大股东注入优质资产，解决了同业竞争问题。同时，公司火力发电及水力发电产能规模将得到显著扩充，市场供应能力和市场占用率将得到有效提升。公司亏损的局面有望得到扭转。

▲ 上海国资动作频繁　华东设计院借壳棱光实业
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棱光实业（ 600629 ）公布重组方案，通过股份无偿划转、重大资产置换及发行股份购买的方式，华东设计院实现借壳上市。华东院是全国最大的建筑设计集团之一，为现代集团建筑设计主业运营平台，2014年预测净利润约为1.2亿元。交易完成后，现代集团持股51%，将成为上市公司控股东。
点评：交易方均是上海国资旗下公司，该方案是上海国资改革的又一进展。交易完成后，上市公司将转型成为建筑设计行业领军企业，资产质量及盈利能力将大幅提升。
▲ 华平股份（300074）拟出资1.5亿元增资参股华师京城，获得其30%的股份。华师京城专注于以区域为单位的教育云项目的研发及推广，主要产品包括云端班班通、教育云平台、同步课堂等，交易对方承诺2015年净利不低于7500万元。2013年公司净利约1亿元。智慧教育是公司未来业务核心方向之一，该交易标志着公司智慧教育业务加速落地。

▲ 千山药机（300216）拟投资5亿元建设千山医疗器械产业园项目，主要生产医院药房自动化设备、基因检测芯片、无菌医疗器械装备等产品，项目达产后预计实现年净利润3亿元。同时，公司拟投资4800万元与磁谷医疗合资设立控股子公司，生产人体磁共振成像的超导磁共振成像设备以及CT设备。

▲ 云南城投（ 600239 ）拟以5.15元/股定增募资40亿元，全部用于补充公司经营所需的流动资金。其中，大股东将认购37.50%股份。目前公司在主流地段推出主流住宅产品，在具有增长潜力和旅游资源的地区推进旅游地产项目，资金需求持续提升。

▲ 奥康国际（ 603001 ）披露员工持股计划，持股计划筹集资金总额为1.33亿元，资金来源为员工合法薪酬、自筹资金，将全额认购“汇添富-奥康国际-优势企业员工持股计划1号资产管理计划”中的次级份额。

【资金风向】
▲ 三机构携游资高位买入厦门港务
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上周五，沪深两市延续震荡走势，次新股和天津自贸区板块走强。龙虎榜上，厦门港务（000905）获三家机构携两家证券证券营业部合计买入8749万元，占当日成交金额的13%。消息面上，媒体称福建自贸区申报提速，或第二批名单公布，刺激相关概念股走强。技术上，该股周五长阳突破通道上轨，后市有望挑战新高。

▲ 期指震荡走低　短线或进一步下行
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上周五，期指早盘有稍有企稳迹象，午后继续震荡走弱，期指主力合约IF1411跌9.8点，跌幅为0.41%，报2396.6点，持仓13万手，升水5.89点。主力持仓方面，空方前20名机构增仓3917手，远高于多方前20名机构增仓的1758手。
值得注意的是，期指远月合约IF1506在下午14:24分出现行情异动，投资者执行多头平仓指令，由于流动性不足，造成期指瞬间跌至跌停。
上周期指单边下行，主力合约向下考验2400点一线支撑。国内经济增速下滑与“IPO抽血”叠加效应下，期指缺乏上涨的动能。短线来看，在没有实际性利好支撑下，期指短线或进一步下行。