股指期货这个看空指标创了3年新高
股指期货这个看空指标创了3年新高
一边是股指期货极度看空后市，另一边是历史新高股个数剧增。 可能有人会说，医药和食品是防守板块，更说明悲观情绪，可别扯了，按静态估值，海天味叶68倍，爱尔眼科100倍，长春高新72倍，天味食品88倍。
今天这个标题很拗口，乍一看，以为我要看空了，所以说事情之前，先说一下，我并没有看空，只是有个指标出现了比较极端，且很罕见的情况。所以值得拿出来说一说。
大家知道股指期货吧？今天要说的非常异常的指标，就是IF2009合约，也就是今年9月份到期的沪深300指数合约。
它今天收盘价是3819，而对应的沪深300指数今天收盘3968。整整贴水149点。
简单一点理解就是：做股指期货的这批人认为，到9月份，沪深300会比现在跌150点左右。
而期货对应指数通常都会有升水贴水的情况，这很正常，不太正常的是，整整低了150点。
上一次下季合约相比当下，贴水150点，还要追溯到2016年。
从2017年到现在，下季股指期货合约与沪深300的差值情况，中位数是贴水30点。
我做了一张图，2017年到今天，下个季度的IF合约与沪深300价格的差值走势。
可以明显看到，贴水价差达到了2017年以来的最低点。
这三年里一共出现3次，贴水超过100点的情况。
第一次是2017年5月初，第二次是2018年3月末，第三次是6月末。后面两次没有太大价值，因为是下季合约刚上瞬间导致的，次日贴水就缩小了。
我看了下，股指期货的贴水情况，对于大盘后面真正的走势，并没有太直接的相关性。
也就是说，这批做股指期货的人，对指数真正的走势，预判得并不准。
那既然他们看得不准，拿出来说有什么意义呢？
意义要对应今天的另一个异常情况：
今天盘面上发生了一件事情，历史新高票的个数刷新了3月份以来的新高，高达66个。（3月份到现在平均每天差不多30个左右）
而且，最近一直在频频出新高的两个板块，医药和食品，板块内部新高个数也创了这几个月以来的新高。
这就有意思了，一边是股指期货极度看空后市，另一边是历史新高股个数剧增。
可能有人会说，医药和食品是防守板块，更说明悲观情绪，可别扯了，按静态估值，海天味叶68倍，爱尔眼科100倍，长春高新72倍，天味食品88倍。
这些食品和医药的所谓核心票估值，已经快赶上科技股了，PE水平已经达到了历史新高的程度。
这哪里是防守，这明明是全攻全守啊，荷兰队么？
所以，基本上有几个比较容易获得的结论：
当下的市场已经进入极度分歧状态，背离很严重。（期指看空加剧，个股上涨加剧）
加上重要会议很快就要开了。
如果你对后市没有特别明确的看法，建议控制仓位防守，等多空分出胜负再决定后市是否进场。
但是，如果你对后市特别看涨的话，哼哼，有一个绝佳的对手盘。
9月贴水150点，甚至更近一些的，6月份合约，贴水50多个点。这些数据真快赶上极端情况了，可是现在的指数明明走得很稳啊？可见分歧之大。
这么看空期指，其实带来一个隐藏的股指期货套利机会，这个比较复杂，我就不具体展开。什么卖近买远之类的，或者利用期权对冲等等，懂得人自己去做就好了，仅供提醒。
更激进一点的，假设到9月份，沪深300指数不涨不跌，那么到时候，也是白赚这150个点的贴水的。
因此，换句话说，如果当下你对指数看涨的话，期指空头这些鸟人的头寸是很值得去狙击一把的。有点像下棋，对方先让你走三步，关键看你有没有这个本事了。
所以，如果你有明确的看涨想法，那么已经让你先走三步的期货空头是你最好的逻辑狙击对象，不但没有逻辑传导损耗，还附送赢家额外大礼包。
说得我都有期待看这波的结局是什么了。
另外，我多说一句，越是极度分歧的时候，越是要自己拿主意，说白了真金白银看空后市的期指玩家不是傻X，玩命把趋势股拉新高的抱团机构也不是傻X，但是观点冲击，总有输赢。
这也就是我前面说的，如果你没有观点，这里防守一下是比较好的，如果你有明确看多观点，那么去狙击那写让你三招的空头是很好的选择。
其他值得说的
1.科创板的趋势性走得很强
近期，很多科创板票是以趋势的形式在新高，像心脉医疗、华熙生物等。大多是跟医药生物、消费相关的，跟这些板块加速的风格契合。但除了这些新高的，很多都在走趋势。
而里面偏超短风格的纯投机，还没走出很明显的主动性，如果以追高的形式去，甚至很多坑。比如上周的宝兰德，今天的三友医疗，都是香了埋伏或低吸先手的人。在有票走出主动性的赚钱效应之前，去做连续的情绪延续，比选择低吸吃板块整体的趋势红利，性价比低。但今天也出现了一些尝试的，像凌志软件等，观察。
2.超短的高度，在不断打出来
最近可能感觉上，没有非常连续的超短板块性行情。但从中迪投资以来，其实高标在不断拓空间，也有赚钱效应。轴研科技，你说它没有带动力吧，也确实是。但这六板是切实打出来了。两个非空间核心，省广集团、华盛昌，以二波的形式也干出了一些高度。
所以，超短“不热”，其实是两面看的问题。说趋势分流，超短玩法很边缘，有道理。而另一个角度，情绪不差，而空间在打开，也可能说明，分歧上涨，高潮没有来。
3.小票不容易赚钱的数据验证
今天心血来潮做了一个研究，创业板今年涨了16.8%，市值最大的20个票平均涨幅34%，市值最小的1000只，2%，市值最小的100只，-1.5%。大市值大幅跑赢创板指数，小市值大幅跑输，这和“弹性”的直觉不符。
19年前的创业板常常让人联想小票、概念票聚集地。但今年创业板的强，切切实实，是大票的强。权重大的都是医药、科技类这些绩优行业，反映了，这是少部分人的结构牛市。
而小票这个收益率也符合我们的感受，就算是超短，之前很流行的一个风格，题材里的超跌低价小票的连板，也基本不香了。再看看跌幅榜上没完没了的st票，这是注册制时代的一个缩影。
4.北向资金今天有点“克制”
北向资金今天净流入13.95亿。为什么说克制呢？因为今天趋势票批量新高的情况下，实际上北向在尾盘之前是净流出的，尾盘才净流入了一些。今天趋势股的集体小高潮，实际上更多是内资机构打出来的。
【今天的题材结构】
空间板：轴研科技6B
大消费：安记食品2B/御家汇2B/天味食品/壹网壹创…
次新股：华盛昌2B/泉峰汽车3B/华晨装备/嘉美包装…
泛疫情：正川股份4B/未名医药3B/沃特股份…
芯片：轴研科技6B/光力科技/立霸股份…
新基建：和顺电气/保变电气/沙钢股份…
网红：梦洁股份2B/御家汇2B/皮阿诺2B
注：仅点评，非荐股。
1、轴研科技6B /省广集团7天4板/华盛昌8天7板→→空间板
之前很多同学表示，n字板的龙头为什么不配在这一列拥有姓名。好吧，以后有代表性的都给够排面。
轴研科技是空间板，这个票一直带动力比较有限，但是架不住人家一路走上来打了新高度。华盛昌和省广两个票，都是反包或二波的，总高度翻倍以上，已经成了市场最有人气的票了，有点像金健和长峰的组合。这两个票成功连板，说明情绪其实不弱，情绪有机会继续打开的。
2、安记食品2B/御家汇2B/天味食品/壹网壹创…→→大消费
3、梦洁股份2B/御家汇2B/皮阿诺2B→→网红
大消费是今天霸屏的板块，实际上消费的趋势票前几天就一直在走了。很多是趋势加速的品种，还不少新高的。不过注意，今天的新高数据，有一些短期高潮的意味，板块核心还是趋势大票，当下量能，很难支撑连续加速。
消费衍生的方向就是网红了，理论上省广也可以放在网红里。梦洁股份算是遇上好时候，碰上网红、消费向的c2m起来，同时公告比新文化那个好，可能走得比预想远。
4、华盛昌2B/泉峰汽车3B/华晨装备/嘉美包装…→→次新股
后排今天跟得不是很紧，龙头有点佛系地向上，而板块内低位换人轮动。到现在，龙头直接参与比较考验技术了，高数题。如果继续超预期，留意一下现在的次新会不会模仿以前次新炒作的经典套路：1，开板票；2，大容量补涨
5、正川股份4B/未名医药3B/沃特股份…→→泛疫情
疫情票能走这么远，说实话，超了我的预期。但观点是不变的，在没有真正大的增量催化下，疫情更多是前主流的余波，如果要参与，注意性价比。
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