就地散团后，资金去了哪里？

就地散团后，资金去了哪里？

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高位抱团票出现塌方，最核心的抱团梯队是医药，昨天高潮今天崩了，大多数都是核心品种。今天的自然连板基本都坑了。抱团资金出来后，在买什么？a.低估值板块，之前消费或者医药日内大调整的时候，这类低估值板块常跑出来。今天煤炭板块涨了4%，钢铁涨了2.5%。b.消费电子和5G又轮起来了。

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前阵子，大家常说，天下苦抱团久矣。

今天医药这个团，就地解散，叠加了情绪加速后，医疗器械、原料药等集体被摁出一个大阴线。

这种情况在今年还挺常见的，我们也聊过几次。

上一次这样的就地解散，在6月2日。当时抱团加速的品种是江山欧派代表的精装修、盐津铺子代表的食品。加速后大阴线解散。

当时的剧本和今天挺像的：

理论上对指数影响比较大的品种集体调整，但指数基本不受影响，有砸盘，但最后拉回来。指数分时都是模子里印出来的。

而指数顽强的原因也类似，这里的关键是，解散后，资金去了哪里？

当时，盘面出现了房地产、金融等低估值板块，消费电子为核心的科技出来撑场子。地产金融是作为过渡的角色出现的。

今天，调整时，钢铁煤炭这种低估值品种，又出来尝试切换，金融票蹦跶。同时几大主流里，科技随即顶上了。

再回到6月2日的时间点，那之后发生了什么？

承接起来的板块，医药，消费电子，走出了一段行情。

上面这些，想说的是，这种核心板块散伙今年不少见了，关键时候其他力量承接，那么你也不必说它已经完蛋，或是因此担心指数层面的系统性风险。其次，解散后作为承接的东西，是要留心的。

其他值得说的

1）高位抱团票出现塌方

最核心的抱团梯队是医药，昨天高潮今天崩了，大多数都是核心品种。

高位趋势原料药，美诺华、奥翔药业等；医疗器械，英科医疗、理邦仪器、宝莱特；检测盒，迈克生物、华大基因。超短票，昨天龙头宝莱特被核了个近乎天地，西藏药业是大面。

其他类别的抱团，王府井、省广等也受到波及。

近一两周场外资金苦抱团票久矣，短期算是释放出来了。医药这种大板块，你也不好说它已经完了，但至少是休整状态了。

2）今天的自然连板基本都坑了

接力选手的噩梦环节。今天最硬的该顶一字还是没怎么给机会，而自然连板、或试图分歧回封的，基本全是坑。只成了4个，国药、百联这种还是大烂板。南钢、华扬联众等都是巨坑。顶一字的选手更惨，蓝标、宝莱特，大面伺候。

这说明一个问题，只要是接力选手，无论今天买的什么，概率上大部分都被晾在山顶上了。小心这里接下去亏钱效应扩散，明天的面票核按钮也是要重点留意的了。但同时这样的大屠杀次日，可能是有小修复的。

3）抱团资金出来后，在买什么？

a.低估值板块

之前消费或者医药日内大调整的时候，这类低估值板块常跑出来。今天煤炭板块涨了4%，钢铁涨了2.5%。

钢铁这波叠加了idc转型预期的逻辑，还走出了一波持续性，这是个叠加逻辑，实际上除了一些核心城市的钢厂，其他钢铁也有趋势。煤炭也有用量提升，突破长协价的逻辑。我觉得本质上这都是一个低位板块形成合力的由头，主要是市场的一个切低尝试。目前暂时看作过渡。

b.消费电子和5G又轮起来了

几个核心大板块相互轮动，前阵子抱团医药，科技股一路阴跌，来什么利好都不太管用，今天医药调整，又轮动起来了。

昨天领跌的半导体材料类有修复，但不算强。

主流在5G和消费电子。消费电子在科技股调整期间是最稳的，今天立讯精密新高。核心还是在苹果产业链，如蓝思、歌尔等。

5G的几个核心，中兴，消息面上7nm5g芯片量产，这里有个隐藏逻辑，华为被掣肘，抢华为份额。短线核心是大唐电信3天2板，其他射频的卓胜微、光通信的新易盛。

4）又出现天地板的开板新股

今天浙矿股份出现无流动性一路核到地板上，之前也出现过好几次，6.10的龙磁科技，5.25的浩洋股份。以前我们也讲过，这常是一种当天的短线的流动性有点问题的表现，前两次早盘出现这种情况，当天都出现核弹，以及接力环境比较差。这个知识点可以记一下。

5）北向资金净流入59亿，还是没大问题。

【今天的题材结构】

空间板：凯撒文化6B

科技：大唐电信/卓胜微/蓝思科技/安洁科技/新易盛/中通国脉…

汽车：方正电机/钱江摩托/贵研铂业/杉杉股份…

疫情：国药股份2B/天药股份2B/诚意药业

抖音：凯撒文化6B/上海天洋/宣亚国际/久其软件

周期：重庆钢铁3B/西宁特钢/郑州煤电

注：仅作复盘之用，非荐股。

注：仅点评，非荐股。

1、凯撒文化6B→→空间板

2、大唐电信/卓胜微/蓝思科技/安洁科技/新易盛/中通国脉…→→科技

今天比较关键的板块，5G和消费电子最强。5G前几天出了消息，市场认可度不高，今天卡着位置起来了。今天中兴还有个催化，7nm的5G芯片量产，5nm的技术导入。图形和成交量，意思上有点像6月初期的京东方，如果这个走起来趋势，板块能看的。

3、国药股份2B/天药股份2B/诚意药业→→疫情

疫情活口，天药一字，地塞米松。国药，灭活疫苗相关，大烂板。大主流活口，今天集体屠杀，有局部修复可能性，那这些就是博弈重点了。

4、凯撒文化6B/上海天洋/宣亚国际/久其软件→→抖音

后排全灭，剩下几个低位。今天就是先手收割后手，昨天尾盘拿货太明显了。不过资金赌得倒不是我昨天说的618，昨天盘后是抖音的营收数据，今天开盘一致顶板，天龙、蓝标被收割，都是些人精。接下来，只有N凯撒能看了，开了可能还有人继续博弈。

5、重庆钢铁3B/西宁特钢/郑州煤电→→周期

低估值板块走出持续性。钢铁是叠加了idc逻辑，持续性强了不少。煤炭方面，有个逻辑是普遍有长协价，当需求量突破一定的阈值，利润就会大增。各有逻辑，放在大的行情框架上，属于切低的尝试。实际上去年以来，趋势行情休整时，总有周期类这种板块出来，带来切换的感觉，但没有成功过的。走出来后，去追高性价比可能不太好。

注：仅点评，非荐股。