今天的百股涨停，有点不一样

今天的百股涨停，有点不一样

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军工今天早盘一致性加速，获利盘反向操作，板块炸板潮。核心票北斗星通炸板，航发两兄弟也是炸板大面，趋势加速的北摩高科7%跳水到跌停。剩下的活口，精准信息大烂板，以及剩下的都是低位品种，如成飞集成等。军工今年确实有很好的逻辑，但高潮节点要分歧，是节奏问题。

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最近指数是真能v啊，虽然尾盘有回落，但还是算续起来了。

同时，还保持着近期走v的优良传统，又是一个百股涨停。

但这个百股涨停有些不一样。从涨停结构上面看，首先近期的一个特点是延续的：每天快速轮动到不同题材的首板，通常比较杂。

其次，涨停里面明显出现了低估值的风格切换的现象。在今天这么多涨停票里，占大部分的，一个是大基建，板块里面中字头的基建票是今天护盘指数的重要力量。其次，是地产产业链，包括地产、建材、装配式建筑、家居类，整个产业链都在涨。

一个是绝对低位低估，一个是有景气度逻辑且相对低估。

这反映了，虽然最近指数每次都v起来，市场也还很热，但是市场难以避免出现了高位避险的情绪。

再看，创业板绝不能说好看的日k，苹果产业链的杀跌（有利空因素且拉回，但也反映了一种情绪），而且今天高位抱团的龙头股，集体出现了大分歧。

这样的市场环境，很难保证一定不会出现一次情绪调整，下次一定能再v起来。这个角度讲，至少需要保持一定的谨慎，尤其是对于已发酵题材、龙头的追高操作。

但另一方面，我想说，风险，其实大家都能感受得到，但我依然认为用绝对空仓去回避风险，可能不是特别好的选择。因为有风险，但市场其实整体热度还很高，赚钱机会不少，也难以断言这里无法超预期，长期盼调整而不来，很容易伤害到心态，甚至上头式地去做一些不应该的操作。

所以，一个折中式的选择，做一些过渡式、且有弹性预期的交易，比如昨天周复盘所说的基本面逻辑和趋势已被验证、调整到位股票的低吸。同时今天装配式建筑也提供了一个思路，寻找有逻辑且相对低估的品种。而这两种思路，往往又是可以叠加的。

其他值得说的

1）高位抱团股大分歧来了

早上高位核心抱团票继续抱，还有一些加速的意思，但分歧在早盘已经出现，海汽集团、北摩高科7%跳水摸跌停，盘中北斗星通、君正集团、光启技术都接着指数试图回封，最后绷不住都下来了。抱团票终于出现大分歧，有必要谨慎一下这些票如果补跌，会不会拖累市场氛围。

2）今日风口题材

a.切向相对低估值板块

建材/装配式建筑：

地产、建材、装修全产业链都在涨。核心是装配式建筑、装配式家居，大趋势股江山欧派新高，惠达卫浴、大亚圣象等二线梯队也接连新高，补涨品种金螳螂、金牌橱柜、好莱客等。市场切低的风格+有景气度逻辑的板块。

大基建：

中字头大基建票、轨道交通票集体起来，消息面上直接相关的是昨天所说的中国版reits，基础设施支持基金，利于行业改善现金流。今天是作为护盘的角色出现的，暂且看不到很大的持续性。

b.化工材料，持续很久的暗线了

前阵子在龙头股点评提到近期一直持续的的材料线。首先是大宗商品牛市背景，其次，沈阳化工等化工材料逻辑打出极致的赚钱效应。这条线走出很多票，今天涨停板里也可以看得出来，环氧丙烷-红宝丽、怡达股份，纯碱-远兴能源，阻燃剂-万盛股份，月桂二酸-新日恒力。

c.军工大分歧，但有活口

军工今天早盘一致性加速，获利盘反向操作，板块炸板潮。核心票北斗星通炸板，航发两兄弟也是炸板大面，趋势加速的北摩高科7%跳水到跌停。剩下的活口，精准信息大烂板，以及剩下的都是低位品种，如成飞集成等。军工今年确实有很好的逻辑，但高潮节点要分歧，是节奏问题。

3）可转债投机热度继续扩散

周五的复盘重点讲了转债投机时隔几个月出现了大赚钱效应，有心的同学晚上已经回去翻咱的转债宝典了。今天转债热度继续上升，除了横河转债2天翻倍。重要的是作为第二批吃蟹者，相比周五的突如其来，多了很多可模式化参与的品种。

比如，广电转50%、蓝盾转72%，都是经典的与正股题材联动+开盘比正股主动的模式。还有上周留言提到的，前妖债线的扩散，低吸新天、模塑、通光都是很好的日内交易。机会都是留给有准备的人的。

4）北向资金净买入737万，观望状态。

【今日的题材结构】

空间板：精准信息6B

装配式建筑：金螳螂3B/金牌橱柜/志邦家居/皮阿诺…

军工：精准信息6B/航天机电2B/能科股份2B/成飞集成2B…

大基建：金螳螂3B/广田集团/浙江高科/晋西车轴…

汽车：福田汽车2B/常熟汽饰2B/凌云股份2B/长源东谷

材料：新日恒力3B/红宝丽2B/怡达股份/远兴能源…

科技：深南股份3B/协鑫集成/轴研科技…

疫情：英特集团2B/国药股份2B/恩华药业…

1、精准信息6B→→空间板

晋级的军工活口，放量封住。目前这里的空间板和周五说的类似，不确定性比较强，主要是因为在情绪周期中的定位是比较尴尬。属于这种行情下，“可以，但没必要”

2、金螳螂3B/金牌橱柜/志邦家居/皮阿诺…→→装配式建筑

精装修、装配式建筑是咱们这常常说的了，也没什么别的能说。这个题材里面相对低位/低估的分支，需要重点看的，一个是钢结构，一个是装配式家居（比如浴室），还有一个之前科普的硅材。注意一下有可能有产业链分支的轮动。

3、精准信息6B/航天机电2B/能科股份2B/成飞集成2B…→→军工

军工今天的状态是，高位大分歧，普遍炸板，低位延续。活口除了精准信息都是低位标的了，上周复盘说轮动到成飞这样的牛市记忆，有点轮动末端的嫌疑。当然军工这个板块逻辑还是在的，但短线节奏就是短线节奏。

直接接力不确定性比较大，用分离确认的思路看目前的活口比较好。另外最理想的方式是主流新分支，类似北斗就是主流里的新题材，补涨起来很快，也有持续性。一个潜在的是成立国家天基互联网预期，适当留意。

4、金螳螂3B/广田集团/浙江高科/晋西车轴…→→大基建

大基建，直接催化是reits，今天属于是护盘题材，一般持续性不强。

5、福田汽车2B/常熟汽饰2B/凌云股份2B/长源东谷→→汽车

汽配这一块也是常说的趋势板块，值得趋势性重视的。这个重视是指，把这个放在心里，遇到某一个符合这样关注要求的逻辑，条件反射重视起来，并深入看。

常熟周五说了，算是相对同行业低估的挖掘品种。其次说说国六重卡，国六落地，这个影响已经从数据上体现出来了，二季度重卡销量平均每个月增长70%，连传统淡季的7月都是销量爆炸，并且这个景气度可能还能持续一两年。

今天票里面有两个票有关联。长源东谷昨天中报，+70%，单季度环比翻倍，重卡发动机的零部件，上游销量得到验证，预计今年业绩都非常好。跟他关联的福田汽车也是2板，长源的产品就是福田旗下福田康明达的上游，康明达是做发动机，但占比相对小。

6、新日恒力3B/红宝丽2B/怡达股份/远兴能源/万盛股份…→→材料

这条线是近期这个栏目讲的比较多的，这几个都是已经覆盖到的。红宝丽的环氧丙烷发酵，市场挖了个怡达股份，今年投产15w吨，但落地需要时间，红宝丽是12w，补涨标。化工类的潜在新逻辑依然值得观察。

7、英特集团2B/国药股份2B/恩华药业…→→疫情

恩华药业，新挖掘标的，现在医药这块低位逻辑发酵是越来边缘了，主要是一个药在fda过审，空间不明而且一套流程下来国内落地要6年吧。

前期强趋势，莱美药业，7月末和爱尔眼科联合公告，合资公司通过院内渠道研发生产眼科药品，包括阿托品、清洗液等，爱尔主研发，莱美做生产。这个票炒作点在于以前老板乱搞，公司很差，现在抱上爱尔眼科的大腿，切入眼科这个赛道，纯估值炒作逻辑。