下跌有两种剧本，一种是内部消化，一种是彻底排出

下跌有两种剧本，一种是内部消化，一种是彻底排出

比连续下跌更让人灰心的，大概就是，大跌，小反弹，再迅速下跌创新低。毕竟前者，至少能让人期待止跌，而后者很容易让人失去关于底的信念。

而最近的上证指数就是如此反复演绎这种令人灰心的走法：

春节以来，连续上演大跌一天，小反弹，再大跌，几乎每根下跌都在创新低。更恶心的是，每一根下跌都是高开低走，吞没反弹的诛心式锤法。

大家都知道，这波下跌的始作俑者，就是以茅台为首的高位权重股的回调，无论因为什么原因，是资金的调仓换股也好，还是资金的趋势性流出。我们确实在面临权重股内部获利盘的出逃引发的下跌。

但是下跌有两种剧本，一种是内部消化，一种是彻底排出。

我用解毒的道理来举例：解毒有两种办法，一种是吃药中和，直接在体内消化毒素。类似于，毒是碱性的，喝下酸性的药，中和掉。还有一种，就是靠排出。比如泻药，催吐等等。

而当下面对高位抱团股的获利盘的出逃也是如此。

第一种剧本：内部消化抛盘。

这是一种好的方式，通过新的赚钱效应，维持交易信心，内部化解这种下跌，不至于引发通杀。

比如去年8月份以后，当时市场也同样迎来一波获利盘的出逃，（当时高位抱团票位置也很高，也引发同样的担忧），但是市场出现了：光伏，新能源汽车，军工等一些大的赚钱效应，内部瓦解了这种抛盘恐慌。（当时两个典型指标票，中国中免，贵州茅台，从8月份之后整整弱势横盘了4个月。）

这种通过新的赚钱效应来冲抵旧赚钱效应的方式，是非常健康的。甚至能让旧赚钱效应里的获利盘重新建立持仓信心。

毕竟抛盘最大的危害，不是抛盘本身，而是抛盘带来的引发下跌恐慌之后的跟风抛盘踩踏。

第二种剧本：来一次彻底的情绪抛盘释放。

这种就比较惨烈了，市场不是担忧高位抱团票获利盘砸盘么，那就干脆砸个够，砸到大多数资金割不动，砸到股价估值看上去又相对合理。

集中下跌的本质是情绪式杀跌，情绪散尽也就老实了。

过去两年，市场基本上每次面对大的获利盘抛压，最终都以第一种剧本为主，第二种剧本为辅的方式破解。

而这一次，我们可能要扭转思路，市场可能是要以第二种剧本为主，第一种剧本为辅的方式了。

上周五复盘说，大盘先不用太悲观，短期接下来是要反弹的，但是大盘大方向到底行不行，至少先看看后面几次的反弹成色如何，再做判断。

很显然，这一次的反弹，效果很差，周一才涨一天，周二又锤新低了。包括最强的主线顺周期自身赚钱效应也很一般。而茅台为首的权重价值股跌起来，动不动就是奔着-5%去。反弹弱，下跌猛，指数扛不住。

所以，不妨这里把预期放低，等着大盘出现连跌，或者反弹连涨之后，再来考虑抄底。

连跌，意味着下跌情绪的集中释放，反弹连涨意味着，市场阶段性企稳。说白了，就是从左侧交易，转向右侧交易。

这是一种相对悲观的防守策略。

同时，这里该花心思重研究，轻交易。把一些基本面向好，已经或者即将跌到便宜估值的票找出一批来，等指数阶段性见底之后，买入这些票。而不是到时候，市场真反弹了，你也不知道买啥。

跌一跌挺好的，昨晚我们复盘的时候，聊起一些基本面不错的票，一看走势，都跌了。而不是像前阵子，只要说到一个好一点的票，都在历史新高的位置，买也不是，不买也不是，让你不好下手。

最后，如果今年沪深300能够跌破5000点，那么基于指数的攒钱计划又可以启动了。前三年围绕指数，做了2次越跌越买的攒钱计划，后来都实现了30%+的盈利（这是放长周期，非常稳健的一种方式），在大盘弱势的时候，也是有方法赚钱的。

市场强有市场强的策略，弱有弱的a策略。我们要做的，就是顺应市场，调整自己的交易策略，而非不信，硬刚。

其他值得说的：

1. 今日题材梳理

支撑指数的板块

1）碳中和

之前一直陆续酝酿炒作的概念，今天突然大涨发酵倒是不错，但启动形式有点直接高潮，日内几乎能挖掘的全都挖掘了，留下的预期差并不多，明天资金再去接力估计会有忌惮。

碳交易：开尔新材，中材节能，中钢国际，雪迪龙，深圳能源，凯美特气，闽东电力，国网英大

节能环保：南大环境，博天环境，南网能源，华斯股份，首航高科，北清环能，天壕环境，先河环保

电力/特高压：赣能股份，西昌电力，大连电瓷，许继电气，神马电力

2）顺周期

联动性一直不错，但一直被指数坑，后续博弈留意留存的人气票，指数是周期的命，指数强弱对周期太重要了。

个股：太化股份，美达股份，山西焦化，兴化股份，章源钨业

2. 北向资金净买入-68亿

【今日题材结构】

空间板：中材节能3b/博天环境3b/一拖股份3b

股权：正源股份（回购），海信家电（并购），中国中期（并购）

消费：盐津铺子（股权激励），日辰股份，青海春天