猪肉涨价涨停数量超预期，关注1进2

板块轮动：

情绪波动：

1、猪肉-涨价

涨停数量超预期，关注1进2，趋势龙头603477巨星农牧。

2、储能产业链：逆变器+钒/钠离子电池

欧洲户用储能/家用储能产品规模翻番。能源紧张局面下民众购买储能意愿大大增强。越来越多的国家和城市推出补贴，多为高度依赖天然气的国家，如德国、奥地利、英国、意大利等。

3、新能源上游：锂矿、磷矿+硅料、硅片

新能源车产业链：从整车+汽配（比亚迪概念、汽车热管理等），到上游锂矿、磷矿

光伏产业链：从上游材料（石英、三氯氢硅、胶膜等）—>到HJT电池—>到上游硅料、硅片涨价

600477杭萧钢构：被市场忽视的正宗钙钛矿异质结叠层电池

＞公司子公司合特光电异质结做了20年研发，钙钛矿也是自己研发的，技术实力很强。

＞年底投产钙钛矿和异质结叠层电池的中试产线，目前的目标效率28%，最终目标效率30%。第一阶段规模1GW，成本1.2元/W左右，大规模生产后成本应该能下降到0.8/W，产线小良率比较高。叠层电池实现之后会应用在BIPV上。

＞BIPV产业线去年11月已投产，目标年产100万平米，300MW左右，效率做到28%后会扩产到1000万平米， 成本跟碲化镉比低20%-30%。

3、医药+医疗+CRO，电力，机器人

机器人：

人形机器人深度二：TESLA BOT 硬件拆解【国盛机械&计算机】

新纪元开启，特斯拉人形机器人有望引领万亿级蓝海市场。特斯拉可能在几个月内推出能够运转的人形机器人原型，其可能是特斯拉2022年最重要的产品开发项目。Optimus身高1.72m，重量57kg，负载20kg，其基于视觉神经网络神经系统预测能力的自动驾驶技术驱动，大脑是算力极强的DOJO D1 超级计算芯片，Optimus机器人的推出，具备极强的标杆带头作用，将为机器人产业链带来重大发展机遇。考虑到特斯拉汽车在中国售价最低为30万元左右，预计Optimus机器人的单体价格大体将位于17-30万元之间。假设约11.6%的劳动者被机器人取代，按价格25万元计算，全球人形机器人市场空间可达100万亿级别。

核心零部件成本占比超70%，机器代人浪潮下相关产业链有望持续受益。上游核心零部机器人产业链的核心环节，按成本拆分，减速器/伺服系统/控制系统/本体制造分别占机器人成本的35%/25%/10%/15%，其中核心零部件成本合计约70%。

1）谐波减速机：一般的六轴工业机器人机器人总共使用4个谐波减速器。人形机器人关节数量远超普通工业机器人，人体共有78个关节，其中适用谐波减速器的肘关节、腕关节、指关节、趾关节共有60个，因此人形机器人若要实现接近人体的活动自由度，则减速器用量将数量级增长。

2）伺服电机：在控制精度、过载能力、速度响应等方面均优于步进电机。伺服电机原有的控制系统上增加了一个闭环，通过实时的闭环信号反馈来调整，实现更精密的控制，在许多性能方面都优于步进电机，更适用于工业自动化、机器人等领域。

重点推荐：1）三花智控：特斯拉热管理系统稳定供应商，后续有望深度合作；2）中科三环：全球高性能钕铁硼顶级供应商之一；3）双环传动：国内RV减速机头部玩家；4）绿的谐波：国内谐波减速就领跑者；5）江苏雷利：中高端微特电机领军企业；6）鸣志电器：混合式步进电机龙头。

4、关税豁免预期

美国经济形势日益严峻之际，拜登政府金融口高级官员频繁放出将放宽对华关税的信号。美国独立日（7月4日）这一天，美国《华尔街日报》援引消息人士称，经过数周的权衡和讨论，预计拜登将很快决定取消部分对华商品加征的关税，最快本周宣布。

当前，拜登政府内外部对是否放宽对华关税存在严重分歧。一边，以美国贸易代表戴琪、白宫国安顾问沙利文为代表的高级官员主张，对华关税是让中国让步的“宝贵筹码”；另一边，财政部长耶伦和美国商界认为对华关税拖累美国经济。

《华尔街日报》称，拜登政府可能采取的措施包括：降低消费品关税（服装、学习用品等）并启动允许进口商申请关税豁免的框架。

《华尔街日报》：拜登政府想缓解通胀的同时保持对华强硬。

逻辑上利好在名单经营范围/品类中的、且出口美国/欧美占比较大的品种：

第一批关税新豁免清单：

泵及泵配件产品条目：9条 出口标的：泰福泵业

电机产品条目：9条 出口标的：捷昌驱动、凯迪股份

自行车产品条目：5条 出口标的：久祺股份

摄像机产品条目：4条 出口标的：海康威视、大华股份

吸尘器产品条目：3条 出口标的：德昌股份、富佳股份

汽车轮毂产品条目：2条 出口标的：跃岭股份

纺织产品条目：2条 出口目标：华升股份、龙头股份、上海三毛

空气炸锅产品条目：1条 出口标的：比依股份

钢索产品目录：1条 出口标的：大业股份

业界专家预计后续还将有第二批、第三批关税豁免公示：

割草机 出口标的：大叶股份

帐篷 出口标的：浙江自然、牧高笛

户外伞 出口标的：浙江永强

文具 出口标的：创源股份

火盆 出口标的：雅艺科技

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广发策略最新的研报分析称，当下中美关税存在调整的可能。若美对华关税出现调整，可能受益的方向主要为：机械设备（通用设备、专用设备等）、医疗器械（手术仪器）、家电（黑色家电）、汽车（整车及零部件）、电子（光学光电子、元件、半导体等）、电力设备（光伏等）。

此前国盛证券的研究报告指出，如果后续“贸易战”关税全部豁免，除去“352”清单内产品，目前仍被加征额外关税的商品主要分布在机械、纺织服装、轻工制造、基础化工、电子、电新、家电和汽车行业，目前仍有较大关税减免空间。

此外，有分析认为，针对个股而言，应当综合考虑公司出口美国业务占比。