接下来是介于消息面的空窗期，向下一个政策博弈节点运行的节奏之间

这周末几个重要的事情。

第一，周五盘后，政策出炉。

先看看天风的梳理。

看下来，政策肯定是够给力的。

累计可置换隐性债务4万亿元，再加上这次批准的6万亿元债务限额，加起来10万亿元，再加上2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。

并且也给了未来的预期，“可以更大力度支持投资、消费、科技创新等”，其实路径是清晰的，先做好兜底，再徐徐图之。

说不及预期的，那只是跟一些本身就挺荒谬的预期相比的。饭要一口一口吃。

第二个事情，半导体限制实锤

周五盘中的发酵，金融时报援引知情人士的话说，台积电对中国客户单方面表示，该公司从下周一（11/11）起将无法继续为它们生产7nm或以下的先进制程芯片。

据日经亚洲报道称，受影响的是使用7nm或以下工艺从事高性能计算、GPU和AI计算相关应用的客户，而不是那些从事移动、通信和连接相关应用的客户。

周末，产业链内部基本证实了。

进一步，昨天又有一条：美国国会议员呼吁全球半导体设备龙头（KLA、泛林、应用材料、TEL和ASML）提供其对中国销售的详细信息。

这又将加强自主可控的情绪。

三，管理层签署命令 发布《军队装备保障条例》

规范了新体制新编制下军队装备保障工作机制，明确了各级装备保障部门的职能界面，优化了装备保障“供、管、修”机制流程，强化了装备保障工作的刚性约束，着力推动军队装备保障工作创新发展。

……

其他消息面

1、国常会：

要壮大外贸新动能 促进跨境电商发展 推进海外智慧物流平台建设

要进一步激发养老事业和养老产业发展活力 大力发展银发经济

2、上交所：以健全投融资相协调的资本市场功能为关键 建设优质创新资本中心和财富管理中心

3、监管：统筹推动投资端融资端改革

4、国产GPU独角兽摩尔线程即将启动IPO辅导

5、全国家电以旧换新购买人数、购买台数分别突破2000万、3000万

6、澎湃：美国当选总统特朗普的过渡团队已经准备好一系列行政命令和公告，包括再次让美国退出《巴黎协定》，以允许进行更多的化石能源钻探和开采活动。

7、特斯拉首批获得国家汽车隐私保护标识是唯一一家符合合规要求的外资企业

8、外盘：道指+0.59%，纳指+0.09%，标普+0.38%

9、上交所：本周对严重异常波动股票进行重点监控

10、深交所：本周对近期涨幅较大的“中化岩土”“华映科技”进行重点监控

二、上周行情回顾

1.指数周线

两大指数周线中阳，最后一天回落留下上影线，相比上一周量能放大，主要是上证放量明显

2.超短氛围

上周五高位情绪大分歧，但市场强度非常高，配合指数的连续超预期，以切换的形式来代替了整体的退潮。

3.活跃题材

1、化债、地产

化债/地产，作为政策博弈的核心从上周穿越过来。辨识度最高的几个：华夏幸福、海航控股这两个化债预期的大公司标杆，以及叠加机器人光刻机等属性的上海电气

化债（amc）

海南

地产

环保

2、金融

金融这周带动指数超预期，持续活跃后 周三周四加速，东财900亿的套牢盘已经被解放。

证券

金融科技

3、消费

政策博弈，加上川普上台未来政策刺激预期更高，低位的消费也起来了。但周五开奖当天，资金主要选择兑现。

白酒

食品

饮料

4、科技股

机器人

光刻机

信创

半导体

5、军工

6、川普交易

反制类的农业 稀土

自主可控，上面科技里面的半导体自主可控、信创

马斯克梭哈成功，对应特斯拉/商业航天链

农业

稀土

特斯拉

7、新能源

固态电池

三、接下来的思路

本周指数，反应了几个大事陆续落地，不确定事件影响减弱。有点超预期性质的加速，是有点提前赌政策的意思，周五也提前回落了。

周五增量政策正式出来，分歧挺大，包括什么a50的波动。我认为反复博弈之后，大概率对趋势没有太大的影响。接下来是介于消息面的空窗期，向下一个政策博弈节点（经济工作会议）运行的节奏之间。

维持强势震荡，对于短线选手来说是最友好的。只要量在，赚钱效应在，比什么都重要。

东财为首的金融天量套牢盘都被解放了，全市场所有板块都会去模仿。容错率，就是行情不断继续演绎的底气。

接下来主要关注点

1.自主自控。各种事件驱动，让这块又成了短线热度最高的地方。半导体自控、信创、ai算力自控、应用自控

2.政策类，事件落地后拉长看不是兑现，而是逐步转向下一个政策节点的过程。看这个过程是怎么演绎的，是实质性化债受益趋势性延续，还是慢慢开始交易兜底后 专项债投向行业的预期等。

3.其他，周五有些尝试前强2波的苗头，跟踪观察