周复盘：下周一个重要的事情

周末主要发酵两个事情。

一，人工智能大会

1）高层出席2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞

2）中国政府倡议成立世界人工智能合作组织 初步考虑总部设在上海

3）智能驾驶

上海新一批智能网联汽车示范运营牌照26日发放

上海：2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区

4）国产算力

昇腾384超节点亮相2025世界人工智能大会

砺算科技消费级GPU G100将于7月26日正式发布，根据新的测试，它在OpenCL基准测试中的表现超过了英伟达的GeForce RTX 4060

5）阿里巴巴发布夸克AI眼镜研发进展

6）机器人：多家机器人公司参与展会；高层关注机器人展台。

二，基孔肯雅热相关继续发酵

广东地区多地开展灭蚊行动。

佛山：筑牢“防蚊墙” 阻断基孔肯雅热传播链条

根据佛山市委、市政府统一部署安排，7月26日，佛山在全市范围内持续集中开展爱国卫生专项行动，市、区有关领导及各机关企事业单位党员干部带头下沉基层一线，重点开展蚊媒孳生地清理和灭蚊、防控宣传，筑牢“防蚊墙”，阻断基孔肯雅热传播链条。

7月26日至8月1日，广州将开展防蚊灭蚊攻坚行动周活动

此外，张文宏发声：人也是传染源会帮助病毒的传播，从人到蚊，再传播给人

三，另外，下周一个潜在大事

7月底，zzj会议。这个月只剩下4天了，也就是说会在周四前落地。

这个节点的zzj会议最大的预期是关于十五五规划。

回看十四五规划的节奏：

2020年7月30日 zzj会议决定于2020年10月在北京召开第十九届中央委员会第五次全体会议，会议研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划。

同年10月29日，五中全会通过规划建议。

21年3月，十四五规划正式成为纲领性文件。

目前关于十五五，市场反应最大的主要是反内卷 ，即产能过剩问题是否成为十五五的重点

……

其他重要消息

1、管理层：中国经济持续稳中向好 将坚定不移扩大高水平对外开放

2、国常会：部署逐步推行免费学前教育有关举措

3、十部门：有力有效扩大农产品消费 提升网络消费质效

4、新央企中国雅江集团董事长、总经理亮相

5、海南省委海洋发展委员会第二次全体会议：强化统筹协调，加强顶层设计，加快推动海洋经济高质量发展

6、中国农药工业协会：开展农药行业“正风治卷”三年行动 将抵制低价无序竞争行为

7、宇树科技发布新款人形机器人，售价3.99万元起

8、周五晚，商品期货调整

9、美股：道指涨0.47%，纳指涨0.24%，标普500指数涨0.4%

二、上周行情回顾

1.指数周线

指数非常强，两大指数周线五连阳。量能明显放大。

2.超短氛围

突发的水电站题材，短时间短线资金高度聚焦，大级别涨停潮。但实际连板的接力赚钱效应并不好，是题材本身高级别的动能，而不是风格自身的动能。

3.活跃题材

1）水电站

民爆

水泥

工程机械

工程机械中 盾构机细分

工程

2）医药

3）有色/反内卷

稀土

锂矿

钢铁

煤炭

4）军工

5）防蚊

4、接下来的观点

指数的强势是没有讨论余地的。但还是过去两周的情况：趋势向上明确，但高度控节奏。

两个大手：队和量化。无论是指数，还是具体板块，都是偏向中庸。每次试图加速，比如偏离5日线太多时，就降温降速率。对于古典短线选手，最大的感受就是：不流畅。

同时本周体现出来的一个特点：轮动抬高每个低位板块水位。水泥基建通过水电站来填平洼地，其他 医疗器械/疫苗 、有色、科创板都是。就连这波没怎么动过的半导体周五也联动了。

接下来继续换着轮，还是到了某个临界点，重新回到新高/产业趋势，也是一个观察点。

关于风格。在上周末以前，实际市场赚钱效应还是在趋势。只是出现了水电站这个大型的题材变量，资金的短时间聚焦，给到了一种短线连板很强的表象。

但实际你去看几乎每一天的高标，北化 -南矿 -周五的几个 明牌接力都是大面。因此可能接下来，风格化上的重点，还是在趋势型（稀土算是一个比较典型的模板）

几个具体板块：

水电站，第一波主升差不多，周五算又一个板块情绪低点，活口博弈为主以及 因为催化是够大的，震荡后的抱团型二波博弈

资源/反内卷，周五期货巨震是分歧点，但基于政策的博弈还是反复预期

科技类，需要看大风格还是低位打转还是成长风格回归，算力/机器人的核心趋势是观察点。