假期复盘：国庆重要信息梳理

一，先看看海外表现

1）最突出的是有色。

黄金，现货黄金突破4000美元/盎司，历史新高

铜，Grasberg停产加剧全球铜供给紧张局面，复产时间不详，非洲因电力紧张亦出现减产，江西税收政策未有明确方案，利废企业迫减停产减产。

2）港股

刚放假时港股大涨，接近大a开盘跌回来，熟悉的剧本。

大宗相关走得最强

除了有色黄金，港股中芯大涨，大势调整横住。

3）美股

存储，大涨后回调

据《工商时报》报道，韩国和美国的芯片制造商已暂停新的企业报价一周，这预示着在供应持续受限的情况下，价格将进一步大幅上涨。该报道援引供应链消息人士的话称，第四季度 DDR4 合同价格可能上涨超过 30%，部分型号甚至飙升超过 50%，这可能也会带动 DDR3的价格上涨。

AMD，跟OpenAI沾上关系就暴涨

二，海外AI

1）Sora 2出圈，直接登顶榜首阶段性超Gemini ，被誉为视频生成的GPT 3.5时刻

2）OpenAI与AMD宣布合作，OAI将部署6GW AMD的芯片，将从明年的MI450开始。AMD预计每GW的部署，将带来百亿级别的算力芯片的市场。另外，OAI将在部署达到特定的标准后，以1美分价格获得1.6亿股AMD的股份分阶段授予，约占AMD的10%的股份

三，国产链

1）美国半导体限制或加码。

当地时间 2025 年 10 月 7 日，美国众议院“中美战略竞争特别委员会”两党议员在经过数月的调查之后发现，包括ASML、TEL以及美国的Applied Materials、KLA和Lam Research在内的美国及其盟国的公司，为中国的半导体制造业提供了支持。

2）国产模型

蚂蚁百灵大模型宣布开源其思考模型Ring-1T的预览版——Ring-1T-pview，参数量达1000B（1万亿）。

火山引擎官微宣布，正式发布豆包大模型1.6-vision。

30日智谱正式发布并开源新一代大模型GLM-4.6，在Agentic Coding等关键能力上实现大幅提升。

3）海光信息：独揽工商银行30亿国产化大单。

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其他消息面

1、求是重要文章：《中华民族共同体的形成和发展是人心所向、大势所趋、历史必然》

2、国w院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》

3、发g委：下达今年第四批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金

4、监管：召开“十五五”资本市场规划上市公司和行业机构座谈会

5、央视新闻：我国有望2030年用核聚变发电中国核聚变装置BEST主机全面开建

6、苹果搁置头显升级计划 优先开发可媲美Meta的智能眼镜

7、Figure 03将于10月9日（周四）正式亮相

8、诺贝尔物理学奖：约翰·克拉克等三人因“发现电回路中的宏观量子力学隧道效应和能量量子化”获2025年诺贝尔物理学奖!

二、上周行情回顾

1.指数周线

上证在3900面前箱体震荡了6周了，创业板周线8连阳。节前只有两个交易日，正常的量能，2w出头。

2.超短氛围

3.活跃题材

1、半导体

存储，节前两个交易日盘面最强的板块

设备

节前最后一天兑现

2、有色

有色，打国庆发酵的提前量

3、光伏

4、锂电

三、接下来的思路

大势方面，节前基本上是震荡格局。国庆假期期间，港股溜了一圈又回来了，外盘的扰动力度不大。

国庆期间，外盘、消息面影响大的都是个别板块。

像节前说的，最顺势的半导体（存储/国产链），埋伏假期的有色类，实际上这两个，都是要买节前就买了，后手都是偏向困难题的。

相对新的，也就是sora2对应 股性感人的应用，核电，量子等。

总体来说，放假回来的两天，总体还是节前盘面的惯性演绎，是给持仓选手应对的，新开需要先多观察。而10月的新东西还在演绎的路上，除了假期所发酵的东西，最重点的就是业绩预期、 十五五规划里面出的新东西。