A股冲高回落 业绩股、军工股表现相对抢眼
A股冲高回落 业绩股、军工股表现相对抢眼
广发证券认为，预计本轮金融条件收敛的节奏和幅度较历史时段将更为平缓，只要经济数据未确认强势，企业盈利未修复到合意水平，央行就难以趋势收紧。当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好环境，坚定“估值降维”。
指数整体冲高回落，大小指数分化，沪指表现较强，成交量重回万亿，两市个股跌多涨少，逾60股涨超10%，午后市场赚钱效应回落。板块上，券商、银行、房地产等蓝筹板块冲高回落，机构依旧抱团白酒、食品饮料等大消费板块，题材上，场内短线资金主要聚焦数字货币和军工，纯碱、黄金、造纸、注册制次新等板块亦有所表现，整体看，短线资金对创业板低位股炒作热情下降，指数位置上方压力较大，需重点关注领涨板块持续性及市场量能变化。
1、行情解密
【技术面】今日两市下跌，沪指目前在一个上升三角形中，上方3458点为压力位，下方有趋势线支撑。深成指在14000点前高处遇到压力，创业板虽然回调，但是下方有支撑，不用太担心。目前三大指数都站在5、10、20日线之上，技术面短期看震荡向上。
【后市展望】海通证券认为，鉴于当前资金面宽松和基本面改善趋势未变，因此，“资金面+基本面”双轮驱动股市上涨的趋势未变；从绝对估值来看，当前A股大致处于历史的中等偏高水平，但由于当前市场的利率水平较低，所以需要进一步观察A股的相对估值水平。
2、市场人气股：今日市场人气股分布在各个板块，其中，焦点科技、荣安地产3天3板。
3、揭秘涨停板：
今日有67只股票涨停，其中军工、业绩增持、食品板块比较火爆，下面请看涨停原因揭秘。
（1）军工
涨停揭秘：8月28日，航天科技集团、航天科工集团在京签署深化战略合作协议，将以建设世界一流航天企业集团和世界一流航天防务集团公司为目标，加速推动全领域深度融合，共同提升中国航天国际竞争力和国际影响力，共同维护国家安全和国家利益。
点评：方正证券指出，军工板块基本面及情绪面确定性双升，趋势性配置机会不变，军工板块中报业绩整体较好，板块近期回调压力实际较小，军工板块已经由行业弹性阶段，逐步步入“分化”的优先“核心资产”的第事阶段。
中信证券研报认为，军工行业长期发展趋势仍保持向好，短期都是入场布局的机会，目前部分有基本面支撑的优质个股已陆续出现配置窗口，其上行风险已大于下行风险。
（2）业绩预增
涨停揭秘：截至8月30日21时，3970家上市公司交出上半年“成绩单”。数据显示，这些上市公司上半年合计实现营业收入23.44万亿元，同比下降2.84%；归属于母公司股东的净利润为1.85万亿元，同比下降18.11%。其中，3197家公司上半年盈利，占比达80.53%。
点评：东北证券认为，短期来看，内循环驱动下国内基建和地产投资仍保持相对较高增速，周期股的盈利有望进一步修复。除此之外，近期数据显示景气度较高的子行业，如免税、养殖，以及金融板块中在后续交易活跃度以及注册制下直接融资提高背景下，景气度仍将持续改善。
中长期科技和消费是贯彻牛市的主线，短期关注受益于经济复苏的周期板块，以及金融中的券商。中长期来看，科技和消费仍是本轮牛市的主线，中报业绩已经显示出这两个板块在景气度上的相对优势，市场给予这两个板块的高估值也是对其盈利修复的确定性和持续性的认可；而这两个板块也是目前我国历史背景下宏观需求持续、长期资金明显偏好的行业，随着业绩对估值的消化，有望迎来新一轮的上涨。
兴证策略认为，中报显示复苏景气，化工、机械、建材、光伏、军工等周期制造蓝筹方向得到业绩验证。截止到8月29日，中报业绩披露率达到95%左右，医药、消费板块业绩改善；TMT则呈现通信、电子单季度转正，计算机和传媒改善但单季度增速仍为负。而周期制造行业中，也是我们在“蓝筹搭台，成长唱戏”中重点推荐的化工、机械、建材、光伏等行业，则呈现出较为明显的景气向上的特征。
（3）食品
点评：巨丰投顾指出伴随着中秋国庆的到来，白酒等行业向好趋势未变，龙头公司的确定性比较明显。消费板块的整体上行，和消费升级带动有直接的关系，尤其是食品饮料行业，进入较强的景气周期，并有望长期维持。此外，食品饮料标的普遍业绩稳健，盈利能力较强，也是去年以来机构资金扎堆的地方，容易走势稳健向好的中期行情。
其他涨停股：还有数字货币、国产芯片、医药等板块有部分个股涨停，具体信息不一一列出。
4、揭秘跌停板：跌停板方面，今日14只股票跌停。其中，千山退连续19天跌停。以下为连续跌停1天以上个股。
5、资金流入流出榜：以下是今日资金流向前10个股。
6、解禁股一览：解禁股方面，未来五个交易日有5股解禁比例超5%。祥和实业解禁比例达71.43%，解禁金额为29.94亿。
7、机构看后市
天风证券：大部分机构对市场依然是保持乐观的态度
天风证券认为市场的风险主要在于流动性。在国内以及国外经济大幅改善前，预计流动性仍将相对宽裕。国内方面，近期央行表态中并没有看到货币政策收紧的迹象，而美联储则表示在未来较长时间内低利率仍将维持，市场整体流动性仍相对宽裕。国内经济逐步回暖，预计后续将延续这一趋势，下半年整体A股公司盈利将继续改善。
从行业层面来看，整体科技医药消费都在相对较高的水平。预计在海外低利率的背景下，高估值有望维持，且这些行业的公司预计3季报仍将保持较快增速。从估值和边际改善角度来看，具有周期成长属性的一些板块如建材，化工以及家电，目前具有较高的性价比，下半年可能有超额收益。对于周期和大金融板块，目前持中性观点，整体估值较低但长期产业趋势可能仍然向下。其中相对看好大金融里的保险和券商。
广发证券：牛市中期配置顺周期中的阿尔法
广发证券认为，预计本轮金融条件收敛的节奏和幅度较历史时段将更为平缓，只要经济数据未确认强势，企业盈利未修复到合意水平，央行就难以趋势收紧。
当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好环境，坚定“估值降维”：配置疫情受损链条业绩修复弹性较大顺周期中的阿尔法以及牛市贝塔主线泛化自主可控中估值相对合理的龙头：1.投资内循环（有色、化工、建材）；2.金融内循环（非银金融）；3.制造内循环（军工、新能源）。主题投资关注国企改革（上海、深圳国资区域试验）。
巨丰投顾：正值中报窗口期，市场短期聚焦业绩，年内大幅炒高的科技股遭遇估值杀
巨丰投顾认为上市公司股东减持以及7月社会融资数据不及预期，创纪录的新股发行等因素导致市场连续调整。创业板注册制落地产生虹吸效应，资金迁移到创业板。连续调整后，市场超跌反弹。今天是8月收官日，中报窗口期关闭，市场分化明显：一是沪强深弱，二是金融股分化，保险股领跌；三是小盘股走势强于大盘股。中报结束后，市场风格将发生变化，建议逢低关注新能源汽车、新基建等景气度向上的板块，同时对于持续调整的科技股注意把握超跌反弹的机会。
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