两市逾百股涨超10%，第三代半导体概念继续受追捧

两市逾百股涨超10%，第三代半导体概念继续受追捧

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两市收阳，创业板反弹最强烈，但是目前依然在蓝色横线之下，也就是说目前依然处于破位状态。比较好的一点是今天三大指数都站上了5日线，短期内再创近期新低的概率在减小。成交量还是不大，对于上涨，不用过度的解读，可能就是之前跌多了，关注欧美股市晚间的表现。

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指数整体冲高回落，午后横盘震荡，两市个股涨多跌少，逾百股涨超10%，其中创业板逾80股涨超10%，19股涨停，市场赚钱效应明显回升。板块上，创业板低价股全线反抽，通裕重工反包，风电、光伏、镍、第三代半导体、环保、稀土、注册制次新、数字货币等题材创业板个股大幅反弹，午后,大金融板块小幅拉升，猪肉、食品饮料等板块走弱，整体看，盘面没有明确题材主线，主要以修复为主。盘面上，第三代半导体、注册制次新、环保等板块涨幅居前，猪肉、房地产、煤炭等板块跌幅居前。

1、行情解密

【技术面】两市收阳，创业板反弹最强烈，但是目前依然在蓝色横线之下，也就是说目前依然处于破位状态。比较好的一点是今天三大指数都站上了5日线，短期内再创近期新低的概率在减小。成交量还是不大，对于上涨，不用过度的解读，可能就是之前跌多了，关注欧美股市晚间的表现。

【后市展望】巨丰投顾认为多重利好刺激A股周一展开反弹，持续调整一个月的科技股脱颖而出，科创50指数一度上涨4.5%。操作上，投资者可以参与科技股超跌反弹行情，中线则继续关注新能源汽车以及新基建等景气度向好的板块。

2、市场人气股：今日市场人气股分布在各个板块，其中，乾照光电、聚灿光电7天4板。

3、揭秘涨停板：今日有73只股票涨停，其中光伏、第三代半导体、环保板块比较火爆，下面请看涨停原因揭秘。

（1）光伏

涨停揭秘：我国或将上调“十四五”可再生能源规划，预计非化石能源将设定为2020年达到15%，2030年将达到20%。规划上调将大力推动国内光伏装机量，基于2025年国内非石化能源比例达到18%以及2030年20%比例测算，预计未来每年光伏新增装机有望达到55-60GW。

点评：国泰君安证券认为，光伏、风电行业此前受到各国政策支持，由于成本持续下降，新能源行业已迎来全球无补贴平价上网。根据DCF模型，无补贴平价上网将带来估值提升：需求呈现更高可见度长期化，现金流质量大幅改善，减少设备再投入成本。新能源大趋势成为全球共识，新能源从业者、项目资本方、传统能源企业、各国政府、大众共识下， DCF模型适用程度进一步提升，将使投资者淡化盈利波动，使新能源估值提升。

安信证券表示，从节奏上来看，下半年国内光伏装机量占全年的比例接近 75%，其中 Q3 淡季不淡、Q4 需 求旺盛。受国内疫情影响，2020 年上半年国内光伏装机仅11.52GW，同比增长 0.88%；2020 年竞价指标落地后，项目预计于 Q3 正式启动，这将使得 Q3 需求淡季不淡、Q4 需求旺盛， 预计 Q3 装机 10-12GW，Q4 装机 16-18GW。

（2）第三代半导体

涨停揭秘：我国计划把大力支持发展第三代半导体产业，写入正在制定中的“十四五”规划，计划在2021-2025年期间，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面，大力支持发展第三代半导体产业，以期实现产业独立自主。

点评：在5G、新能源汽车等产业推动下，我国第三代半导体材料市场高速增长，2019年市场规模7.86亿元，同比增长31.7%，未来三年仍将保持20%以上的增速；2019年，我国第三代半导体器件市场规模86.29亿元，增长率99.7%，至2022年，市场规模将达到608.21亿元，增长率78.4%。因此，第三代半导体产业未来空间巨大，相关上市公司也将迎来快速发展期。

（3）环保

点评：国盛证券表示，2019年以来利率下降、国资入主，环保企业债权融资改善明显，而再融资新规出台解决企业股权融资的难点，压制板块PE最重要因素消除。另外今年是“十三五”规划末年，考核节点下预计环保新项目较多，且环保投资属性望体现。环保板块估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，看好技术优势强、壁垒高的企业。

其他涨停股：还有军工、新能源汽车、汽车零部件等板块有部分个股涨停，具体信息不一一列出。

4、揭秘跌停板：跌停板方面，今日有11只股票跌停。其中，千山退连续29天跌停。

5、资金流入流出榜：以下是今日资金流向前10个股。

6、解禁股一览：解禁股方面，未来五个交易日有7股解禁比例超5%。森霸传感解禁比例达58.34%，解禁金额25.10亿。

7、机构看后市

中信证券：资金重聚合力，慢涨窗口临近

场内资金重新凝聚共识，带动增量资金入场。三大突发扰动叠加带来的短期风险已充分释放，三类资金的行为将从紊乱逐渐重归常态，并重聚合力，带动增量资金入场，A股将开启一轮中期慢涨的窗口。预计本轮上行行情类似今年2季度，是各类资金共识逐步凝聚过程中的缓慢上行，持续数月。

建议继续强化对顺周期与高弹性品种的配置。聚焦以下三条主线：1）受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块，包括黄金、有色金属和化工。2）受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，包括汽车、家电、家居、装修、品牌服饰、院线及影视。3）绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行等。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。

国盛证券：调整近尾声，仍是机构牛

近期市场连续调整，在根本上仍是对此前巨幅上涨的消化。叠加多重利空因素扰动，进一步冲击市场风险偏好，放大了市场波动。近期市场连续调整，有美股暴跌、中美摩擦加剧、外资流出以及国内宏观流动性边际收紧等利空因素的影响，但在根本上，仍是对此前市场巨幅上涨之后的调整消化。

随着估值已得到明显的抬升，消费板块将逐渐由估值驱动向盈利驱动转换。短期震荡后，后续将更多由EPS拉动而呈现稳步向上。当前中美“科技持久战”已然打响，资本市场也将承担起历史使命，必须也必将成为加速科技创新的关键助力。科技成长也将成为中长期主线。关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。

中银证券：复苏趋势不改，回归盈利主线

当前A股资产中长期配置逻辑尚未遭到破坏，结合我们对于A股全年的盈利估值分析，当前A股已经对三季度盈利预期充分计价，未来随着盈利逐步回暖，A股下行风险可控而潜在上行空间较大。风险事件的冲击不改变盈利复苏趋势，未来配置上依然建议以盈利因子为抓手。

可逐步增加低估值顺周期板块的配置比例，随着下游需求回暖，前期库存得到去化，经济复苏趋势确定，利率上行趋势下，金融板块利空出尽配置价值逐步显现。前期强势的科技和消费板块即将迎来估值分化，产业趋势向上、业绩确定性高而估值尚可的行业有望依然维持强势。