又一个抱团票崩了
又一个抱团票崩了
基金的重仓票上的大回撤对基金净值的影响很大，而毕竟无限子弹的基金就是价值票的爸爸啊。如果短期出现赎回，影响是会从这几个票向外扩散的。总之，虽然放长看价值风格不一定结束了，但目前还在左侧，至少高位出现的第一个放量大阴线，还不是所谓抄底的时候。
中国神油之后，又有一个抱团白马崩了。
长春高新是最头部的几个长趋势票之一，此前已经有连续走弱了，今天又来一个放量的跌停。此前的长逻辑是没什么问题的，几个爆款的单品在这几年贡献高增速，这个红利2-3年内还是有效的。
打听了下今天跌的具体原因，大概就是暑假期间生长激素销量不及预期（一般家长是暑假带小孩打针，算是个旺季），公司下调了今年的业绩预期。对于按照未来业绩增速算估值的机构来说，就有了杀业绩的逻辑。
这是直接因素，根本原因是最近高位抱团价值票，普遍处在一个消化估值的阶段，这个阶段不是一蹴而就的。
之前海天味业抱团解散时，我说这是一个很标志性的事件，因为市场不是孤立的。一是海天味业和长春高新这种价值的总龙头，是整个市场的估值天花板，天花板下降，其他价值票所锚定的水位就下降了。
其次，有个担忧，这类基金的重仓票上的大回撤对基金净值的影响很大，而毕竟无限子弹的基金就是价值票的爸爸啊。如果短期出现赎回，影响是会从这几个票向外扩散的。
总之，虽然放长看价值风格不一定结束了，但目前还在左侧，至少高位出现的第一个放量大阴线，还不是所谓抄底的时候。
另外，对于这类长趋势票，如果你是以五年甚至十年为持股周期，那可以不那么在乎。
但如果你仅仅是在价值票上做博弈，赚波动的钱，不能因为长逻辑而无视情绪和明显技术面的走弱。比如今天的长春高新，图形先于今天的消息面。
有个指标可以参考，现在不少价值票出现这种特征，要回避一下。
长春高新很典型：2个月内，融资盘暴增翻倍，而股价却不涨，反而走弱，这种该强不强，甚至该强反弱的，要特别小心，有人憋不住，就直接尿一裤子了。
其他值得说的
1)今日风口题材
a.十四五规划
目前盘面上联动最好的题材还是十四五规划系列。
十四五最先启动的分支是第三代半导体，调整之后试图开始二波，两个核心票，聚灿光电、扬杰科技都是调整时抗住，分离确认走出来的，一个超跌次新属性，一个业绩断层。盘中带分歧，尾盘晓程科技、乾照光电等上板，转一致。
风电光伏方向周五最强，周末也大幅发酵，开盘比较一致，前排继续晋级，但创业板票里面冲高回落也不少。其他分支，稀有金属，青岛中程、宝色股份、章源钨业。十四五是个不小的题材，新的分支出来时还是值得重视的。
b.创业板低价
尾盘上一批大炒的创业板低价集体动了，乾照光电、通裕重工、科融环境等，明天被关进去的创业板三雄有可能复牌，这是在拿先手，提前欢迎龙头出来。长方集团、豫金刚石都是三代半导体，今天板块这样的强度，明天出狱不会很差。但像之前说的，创业板低价整体的行情已经过去，局部的行情有，但之前那种群魔乱舞比较难了。
c.注册制新股
卡贝亿二连板，其他被暴打的罗汉也是底部阳线，有周末ipo减半的因素，主要还是前面跌太惨的超跌情绪反弹，作为指数反弹的一个支线出现，新股博弈是纯情绪的，一旦开始走弱不要太留恋。
2）北向资金净卖出31.43亿
【今日的题材结构】
空间板：章源钨业3B
风电光伏：天能重工2B/吉鑫科技2B/珈伟新能2B/大金重工2B
三代半导体：扬杰科技/聚灿光电/乾照光电
稀有金属：章源钨业3B/青岛中程/宝色股份/西部材料
环保：中创环保/科融环境
免税：海航基础2B
创业板注册制：卡贝亿2B
注：仅点评，非荐股。
1、章源钨业3B→→空间板
可怜的2板空间板打开了，出现了种跟以往不同的情况：过去的题材炒作，20cm和10cm板数平行，或是20cm板数更多，主板票补涨。
而因为20cm的波动足够大，所以情绪很快就宣泄掉完了，即创业板的龙头炒作的持续性短于以前，创业板是涨够了，主板票因为短小，既没有足够弹性，板块情绪又走完了，这是尴尬的来源。
这次这个是主板的先于龙，稀缺金属分支的3板，20cm是1板，那么20cm对10cm的助推会不会出现，这是这次值得观察的点。
2、天能重工2B/吉鑫科技2B/珈伟新能2B/大金重工2B→→风电光伏
3、扬杰科技/聚灿光电/乾照光电→→三代半导体
4、章源钨业3B/青岛中程/宝色股份/西部材料→→稀有金属
十四五的3条支线，这是当下最大的主流。目前的结构类似于，光伏风电是新龙头，三代半导体是最先启动的总龙头，和新龙头共振一起起来了，而稀有金属是作为一个分支补涨龙头出现。
整个梯队是比较完整的，按照这个逻辑，如果补涨分支走强，龙头分支应有持续性。而龙头分支高度继续打的话，其他支线也会加强。
所以思路有几种，做高度/做平行的分支龙头（类似年初新基建，几个方向一个方向一个龙头），并且留意新支线，十四五会包含很多方面，盲猜这种规划会聚焦新经济新技术，那么类似数字货币，云计算什么的，新基建那一系列的东西，都有可能被轮一遍。
