大象天天也不能天天跳舞，该休息要休息

市场核心摘要

上周五市场量能27983亿，较前一日缩量1725亿。市场上涨家数1850家，下跌家数3186家，实际涨停63家，实际跌停9家，大幅回撤8个。

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上周的下半周开始，情绪降温的比较明显，先是停牌了东芯，后是监管了寒武纪等大票，不过市场热情还是比较高，高位不让动就去拉一些中低位的权重，使得指数还是保持在一个比较高的位置，周末也是被芯片的各种消息刷屏，其中最主要的就是阿里巴巴的AI芯片。

指数上，上证开始做箱体，创业板则连续创近期新高，其中创业板的权重主要是金融、CPO、锂电池、创新药还有消费，所以创业板的爆发力度比较高，微盘股已经连续跌了三天，沪深300则在周五还创下近期新高，大小盘分化比较明显，短线指标里近期强势也继续新高，而代表中低位的活跃股指标则连续滞涨补跌。

情绪上，虽然监管的力度有所加强，但实际上高位的权重流动性还是很充裕，大票更多是开始横盘震荡而不是补跌，差的只有中小盘股，同时由于流动性集中在权重大票上，对于一些小票也几乎没什么传导，这种传导可能还是要等大票涨不动或者成交量回落到2万亿左右才会重新活跃。

周末重点消息如下：

1.国务院常务会议：研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作

2.国务院常务会议审议通过《医疗卫生强基工程实施方案》

3.证监会召开“十五五”资本市场规划专家学者座谈会

4.吴清：持续巩固资本市场回稳向好势头

5.上交所：本周对*ST亚振、*ST苏吴等异常波动风险警示股票 以及东芯股份、上纬新材等严重异常波动股票进行重点监控

6.深交所：本周对近期股价大幅上涨的“思泉新材”“北方长龙”进行重点监控

7.建行中期业绩亮眼：经营收入、手续费及佣金净收入、拨备前利润同时实现正增长，拨备覆盖率大幅提升

建行上市以来累计分红超1.3万亿元 2023、2024连续两年分红超千亿元

8.阿里云智能集团：截至6月30日止季度收入334亿元 同比增长26%

阿里巴巴：过去一个季度在人工智能和云基础设施的资本支出达386亿元

媒体曝阿里巴巴开发了一款新的AI芯片以填补英伟达在中国市场的空白目前正在测试中

9.美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权

10.中芯国际：筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权 股票停牌

11.中央汇金大举加仓股票ETF 持仓市值达1.28万亿元

12.微信：用户发布的内容为AI生成合成的 发布时需主动进行声明

13.美上诉法院裁定美政府大部分全球关税政策非法

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综上，周末主要的讨论方向还是在芯片上，首先阿里财报公布后提到的AI芯片弥补英伟达在中国市场的空白，其次还有一个路边社传闻合并大量的半导体企业（这个不保真，之前也传出来过），总之讨论度还是在芯片上，但监管的降温力度也实打实在提高，所以个人认为这里继续做震荡箱体的概率大，大象天天也不能天天跳舞，该休息要休息。

板块五日线

超短能量

1、短线能量聚集

天孚通信（CPO+行业龙头+创业板权重+业绩大增+趋势加速）

工业富联（AI服务器+消费电子+主板万亿权重+强趋势）

长飞光纤（空芯光纤+业绩增长+断板反包+趋势加速）

宁德时代（锂电池+行业龙头+创业板权重）

总结：高位权重由于被监管而滞涨，中低位开始出现权重的补涨，能量仍在权重上

2、日内强势板块

1）锂电池

10cm：沃顿科技、国轩高科、索通发展、璞泰来、德新科技、尚太科技

20cm：杭可科技、先导智能、捷邦科技、宁德时代（未板）

消息：

8月27日，中国化学与物理电源行业协会《关于维护磷酸铁锂材料行业健康有序发展的倡议(征求意见稿)》，提出维护磷酸铁锂材料行业健康有序发展，坚决抵制恶性价格竞苏

2）芯片

10cm：天普股份6b、建业股份3b、诚邦股份、友阿股份、通富微电

3）算力

10cm：远程股份、江海股份、工业富联、东阳光

20cm：捷邦科技

30cm：荣亿精密

4）医药/创新药

10cm：康辰药业、华海药业

20cm：普蕊斯

消息：

根据新闻媒体报道，江苏省人民政府办公厅近日印发《关于全面推进药品医疗器械监管深层次改革促进医药产业高质量发展的若干政策措施》

3、新面孔

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